“ 又到了年終歲末，回顧一年來，國有企業(yè)改革持續(xù)推進，出臺了一系列政策、推出了一系列試點，在重要領(lǐng)域、重要方面取得了突破性進展，梳理2019國資國企改革關(guān)鍵詞，從混改、薪酬、考核、授權(quán)、激勵、上市、綜合七個方面總結(jié)2019國資國企改革的特點、政策及案例”。

(一)混改

在電力、石油、天然氣、鐵路、民航、電信、軍工等重要領(lǐng)域開展混合所有制改革試點，前三批共50家企業(yè)，第四批混改在2019年展開，有近160家國企入選。放開競爭性業(yè)務(wù)，進一步引入市場競爭機制。在推進混合所有制改革中，民營企業(yè)、外資企業(yè)參與國有企業(yè)改革重組，同時，中央企業(yè)通過股權(quán)合作、項目合作等多種方式參與民營企業(yè)、外資企業(yè)發(fā)展，各種所有制經(jīng)濟取長補短、相互促進。

2019年11月發(fā)布《中央企業(yè)混合所有制改革操作指引》

一是規(guī)范混合所有制改革操作流程。中央企業(yè)混合所有制改革一般應(yīng)履行可行性研究、制定混合所有制改革方案、履行決策審批程序、開展審計評估、引進非公資本投資者、推進企業(yè)運營機制改革等基本流程。

二是明確通過市場化方式推進混合所有制改革。中央企業(yè)“混資本”環(huán)節(jié)要充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，通過產(chǎn)權(quán)市場、股票市場等平臺公開、公平、公正進行。“混資本”過程中資產(chǎn)審計評估、進場交易、上市公司資本運作要嚴(yán)格履行相關(guān)工作程序，切實防止國有資產(chǎn)流失。

三是推動混改企業(yè)切實轉(zhuǎn)變運營機制。包括完善公司法人治理結(jié)構(gòu)和管控方式、深化三項制度改革、靈活用好多種激勵約束機制和加強黨的建設(shè)，明確相關(guān)工作的重點內(nèi)容、有關(guān)規(guī)定和指導(dǎo)原則。

《操作指引》的出臺，對具體的混改落實舉措進行了細(xì)化，具有很強的可操作性。強調(diào)了混合所有制改革包括“混”的部分，也包括“改”的部分。混：強調(diào)了國有資本層面的改革，包括混改戰(zhàn)略體系、確定股權(quán)比例、資產(chǎn)評估、產(chǎn)權(quán)交易等。改：強調(diào)了國有企業(yè)管理層面的改革。包括落實董事會職權(quán)、三項制度改革、中長期激勵機制等”。

(二)進場上市

截至12月12日，今年共有147家中央企業(yè)和地方國有企業(yè)通過北交所實施混合所有制改革，255家金融資本和實體企業(yè)共計投資775億元。僅12月份以來，就有國家電投、中國中車等央企子公司的混改項目在北京產(chǎn)權(quán)交易所落地。

其中，國家電投青海黃河上游水電開發(fā)有限責(zé)任公司的242億元“增資引戰(zhàn)”項目，不僅是今年央企混改“引戰(zhàn)”第一大項目，同時也是國內(nèi)最大能源電力領(lǐng)域股權(quán)融資項目，更是五大發(fā)電集團迄今為止最大規(guī)模的以對外募集資金方式的股權(quán)融資項目;而中車產(chǎn)業(yè)投資有限公司的34億元增資“引戰(zhàn)”項目，則是中國中車集團成立以來最大規(guī)模的股權(quán)融資，并且涉及到A股公司的資本運作。

中國鐵建12月19日發(fā)布分拆預(yù)案，公司擬分拆旗下中國鐵建重工集團股份有限公司(簡稱“鐵建重工”)并在科創(chuàng)板上市。這是證監(jiān)會發(fā)布分拆上市新規(guī)后，最先公布實質(zhì)性“A拆A”預(yù)案的公司。

隨著國企混合所有制改革步入加速落地期，科創(chuàng)板的設(shè)立為國有企業(yè)特別是一些高成長性、創(chuàng)新型的國有科技型企業(yè)提供了新的發(fā)展機遇。在國企混改過程中，一些高成長性、創(chuàng)新型的企業(yè)可以積極利用資本市場。

(三)授權(quán)

“管資本”為主國有資產(chǎn)監(jiān)管方式轉(zhuǎn)變，更加尊重企業(yè)市場主體地位和企業(yè)法人財產(chǎn)權(quán)，促使國有企業(yè)真正成為依法自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險、自我約束、自我發(fā)展的獨立市場主體。通過“管資本”著眼國有資本的價值貢獻(xiàn)，更加關(guān)注國有資本的整體收益和控制力。通過市場化、法治化方式，關(guān)注資本合理流動、優(yōu)化配置，更能引導(dǎo)企業(yè)追求發(fā)展質(zhì)量效益。

通過厘清國資監(jiān)管機構(gòu)的職責(zé)邊界，切實轉(zhuǎn)變直接管理的監(jiān)管理念，更多依托產(chǎn)權(quán)關(guān)系和資本紐帶、更多依靠公司章程和法人治理結(jié)構(gòu)、更多采取行使股東權(quán)和發(fā)揮董事作用等手段履行出資人職責(zé)，促使國有企業(yè)真正成為依法自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險、自我約束、自我發(fā)展的獨立市場主體。

2019年4月國務(wù)院出臺《改革國有資本授權(quán)經(jīng)營體制方案》以及2019年9月出臺《國務(wù)院國資委授權(quán)放權(quán)清單(2019年版)》

通過“管資本”厘清國資監(jiān)管機構(gòu)的職責(zé)邊界，切實轉(zhuǎn)變直接管理的監(jiān)管理念，更多依托產(chǎn)權(quán)關(guān)系和資本紐帶、更多依靠公司章程和法人治理結(jié)構(gòu)、更多采取行使股東權(quán)和發(fā)揮董事作用等手段履行出資人職責(zé)，促使國有企業(yè)真正成為依法自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險、自我約束、自我發(fā)展的獨立市場主體�！秶�資委授權(quán)放權(quán)清單(2019年版)》下放了5大類、35項授權(quán)放權(quán)事項列入《清單》，包括規(guī)劃投資與主業(yè)管理(8項);產(chǎn)權(quán)管理(12項);選人用人(2項);企業(yè)負(fù)責(zé)人薪酬管理、工資總額管理與中長期激勵(10項);重大財務(wù)事項管理(3項)等。

中央企業(yè)現(xiàn)有國有資本投資公司19家，國有資本運營公司2家。國資監(jiān)管機構(gòu)依法對國有資本投資、運營公司和其他直接監(jiān)管的企業(yè)履行出資人職責(zé)，國有資本投資、運營公司對所出資企業(yè)履行股東職責(zé)，科學(xué)界定所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)邊界，有效發(fā)揮國有資本投資、運營公司功能作用，加大對企業(yè)授權(quán)放權(quán)力度，賦予企業(yè)更多自主權(quán)，進一步強化企業(yè)市場主體地位。

國有資本投資公司主要以服務(wù)國家戰(zhàn)略、優(yōu)化國有資本布局、提升產(chǎn)業(yè)競爭力為目標(biāo)，在關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，按照政府確定的國有資本布局和結(jié)構(gòu)優(yōu)化要求，以對戰(zhàn)略性核心業(yè)務(wù)控股為主，通過開展投資融資、產(chǎn)業(yè)培育和資本運作。2019年很多重組整合、央地合作的案例都在國有資本投資公司，譬如，保利兼并中絲集團，馬鞍山鋼鐵劃轉(zhuǎn)股權(quán)給寶武鋼，云銅云冶轉(zhuǎn)讓五礦等。

國有資本運營公司以財務(wù)性持股為主，通過股權(quán)運作、基金投資、培育孵化、價值管理、有序進退等方式，盤活國有資產(chǎn)存量，引導(dǎo)和帶動社會資本共同發(fā)展，實現(xiàn)國有資本合理流動和保值增值。今年來，誠通和國新在混合所有制改革、上市公司股權(quán)運作、基金投資等項目上積極投資。

(四)薪酬

2019年1月發(fā)布《中央企業(yè)工資總額管理辦法》建立健全與勞動力市場基本適應(yīng)、與企業(yè)經(jīng)濟效益和勞動生產(chǎn)率掛鉤的工資決定和正常增長機制。工資總額預(yù)算與利潤總額等經(jīng)濟效益指標(biāo)的業(yè)績考核目標(biāo)值掛鉤，并且根據(jù)目標(biāo)值的先進程度(一般設(shè)置為三檔)確定不同的預(yù)算水平，引導(dǎo)企業(yè)通過完成高質(zhì)量發(fā)展目標(biāo)帶動職工工資總額合理有序增長。根據(jù)人工成本投入產(chǎn)出效率、勞動生產(chǎn)率等指標(biāo)對標(biāo)情況，對工資總額增幅適度調(diào)整，引導(dǎo)企業(yè)提高效率。

實行分類管理原則。對于主業(yè)處于充分競爭行業(yè)和領(lǐng)域的國有企業(yè)采取備案制，其他行業(yè)采取核準(zhǔn)制。實行備案制后，“權(quán)”與“責(zé)”對等，工資總額管理權(quán)下放，同時也要承擔(dān)工資總額管理的責(zé)。國資委負(fù)責(zé)管制度、管總量、管監(jiān)督，中央企業(yè)負(fù)責(zé)管內(nèi)部自主分配、管預(yù)算分解落實、管具體操作執(zhí)行。國資委與中央企業(yè)權(quán)責(zé)清晰、各司其職。

通過制定中央企業(yè)工資總額管理辦法，落實企業(yè)董事會的利潤分配權(quán)，企業(yè)作為市場主體，引導(dǎo)企業(yè)建立建立健全與勞動力市場基本適應(yīng)、與企業(yè)經(jīng)濟效益和勞動生產(chǎn)率掛鉤的工資決定和正常增長機制。

2020年，國有企業(yè)改革落地，健全勞動、資本、土地、知識、技術(shù)、管理、數(shù)據(jù)等生產(chǎn)要素由市場評價貢獻(xiàn)、按貢獻(xiàn)決定報酬的機制。特別是要加大對科技人員的激勵力度，國有企業(yè)應(yīng)統(tǒng)籌運用股權(quán)激勵、分紅激勵、員工持股等激勵政策，探索運用超額利潤分享、虛擬股權(quán)、項目跟投等激勵方式，激發(fā)科技型企業(yè)各類人員積極性創(chuàng)造性，促進企業(yè)效益效率和國有資本回報的不斷提升。

(五)考核

2019年4月《中央企業(yè)負(fù)責(zé)人經(jīng)營業(yè)績考核辦法》堅持質(zhì)量第一效益優(yōu)先，進一步激發(fā)企業(yè)活力，遵循市場經(jīng)濟規(guī)律和企業(yè)發(fā)展規(guī)律，充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，健全激勵約束機制，進一步增強企業(yè)內(nèi)在活力和市場競爭力。

重點突出高質(zhì)量發(fā)展的考核引導(dǎo)，引導(dǎo)企業(yè)在發(fā)展方式上，由規(guī)模速度型粗放增長轉(zhuǎn)向質(zhì)量效率型集約增長，進一步突出效益效率、創(chuàng)新驅(qū)動、實業(yè)主業(yè)、國際化經(jīng)營、服務(wù)保障考核導(dǎo)向，加大正向激勵力度，強化“業(yè)績升、薪酬升，業(yè)績降、薪酬降”，完善考核獎勵和任期精神激勵等措施，鼓勵探索創(chuàng)新，激發(fā)和保護企業(yè)家精神。

《考核辦法》特別強調(diào)了科技創(chuàng)新考核，鼓勵企業(yè)加大研發(fā)投入。將研發(fā)投入視同利潤，在計算凈利潤、經(jīng)濟增加值指標(biāo)時予以加回，引導(dǎo)企業(yè)建立研發(fā)投入穩(wěn)定增長機制。

2020年，應(yīng)進一步健全對標(biāo)考核機制，強化國際對標(biāo)行業(yè)對標(biāo)在指標(biāo)設(shè)置、目標(biāo)設(shè)定、考核計分和結(jié)果評級的全過程應(yīng)用。尤其是在考核評級中，明確A級企業(yè)根據(jù)經(jīng)營業(yè)績考核得分，結(jié)合企業(yè)國際對標(biāo)行業(yè)對標(biāo)情況綜合確定，數(shù)量從嚴(yán)控制。

(六)激勵

完善科技激勵約束，指導(dǎo)支持董事會加強對經(jīng)理層的精準(zhǔn)考核，推進職業(yè)經(jīng)理人制度，推動建立健全勞動、資本、土地、知識、技術(shù)、管理、數(shù)據(jù)等生產(chǎn)要素由市場評價貢獻(xiàn)、按貢獻(xiàn)決定報酬的機制，統(tǒng)籌運用股權(quán)激勵、分紅激勵、員工持股等激勵政策，探索運用超額利潤分享、虛擬股權(quán)、項目跟投等激勵方式，激發(fā)科技型企業(yè)各類人員積極性創(chuàng)造性，促進企業(yè)效益效率和國有資本回報的不斷提升。

國有企業(yè)激勵機制三類類企業(yè)可以做：上市公司、科技型企業(yè)、國有控股混合所有制企業(yè)員工持股試點。

國有控股上市公司的主要激勵工具為股票期權(quán)、股票增值權(quán)和限制性股票。近年來，中央企業(yè)積極推動國有控股上市公司股權(quán)激勵措施，推動了一批企業(yè)特別是科技型企業(yè)的股權(quán)激勵，包括中國聯(lián)通、�？低�視、國網(wǎng)南瑞的限制性股票，中牧實業(yè)的股票期權(quán)等。今天國資委公布了《進一步做好中央企業(yè)控股上市公司股權(quán)激勵工作有關(guān)事項的通知》(以下簡稱《通知》)，加大激勵力度，積極推動上市公司股權(quán)激勵舉措落地實施。

國有科技型企業(yè)主要指國家認(rèn)定的高新技術(shù)企業(yè)、轉(zhuǎn)制科研院所以及高校及科研院所出資的科技企業(yè)。國有科技型企業(yè)激勵可分為現(xiàn)金型和股權(quán)型兩類�，F(xiàn)金型激勵主要包括超額利潤獎勵、虛擬股權(quán)、崗位分紅激勵、項目分紅激勵等，按照目前國資委關(guān)于工資總額管理的相關(guān)規(guī)定，崗位分紅激勵、項目分紅激勵等屬于工資總額單列項，超額利潤獎勵、虛擬股權(quán)歸屬于工資總額管理。股權(quán)型激勵主要包括股權(quán)獎勵、股權(quán)期權(quán)、股權(quán)認(rèn)購、股權(quán)跟投等。

(七)綜合

2019年推動了一系列區(qū)域性綜合改革舉措“雙百行動”、“區(qū)域性綜合改革試驗”、“東北國有企業(yè)改革”、“創(chuàng)建世界一流示范企業(yè)”。

通過綜合性的改革試點，將單項的改革舉措整體化、系統(tǒng)化，在重點領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)進行推動，通過一批試點企業(yè)的改革落地，探索可復(fù)制、可推廣的改革經(jīng)驗，推動國有企業(yè)改革深化，打造靈活高效市場化經(jīng)營機制，完善企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)的創(chuàng)新能力和市場競爭能力。

來源:國資管理

圖片來源：找項目網(wǎng)

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