《關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》已頒布，國企改革配套方案將陸續(xù)出臺(tái)，國企改革大幕即將拉開。作為銀行業(yè)，在這場改革中充當(dāng)什么樣的角色，以及可能受到的影響及應(yīng)對(duì)策略，都是值得關(guān)注的大事。

《指導(dǎo)意見》指出“金融、文化等國有企業(yè)的改革，中央另有規(guī)定的依其規(guī)定執(zhí)行。”這是否意味著銀行就置身改革而獨(dú)善其身，與國企改革沒有任何關(guān)系?回答是否定的。因?yàn)楣ぁ⑥r(nóng)、中、建、交等五大銀行屬于國有控股銀行，也是國有金融企業(yè)，亦在改革序列之中，隨著國企改革正式啟動(dòng)，金融業(yè)國企改革應(yīng)亦步亦趨，不能落后國企整體改革推進(jìn)速度。一方面，四大國有銀行面臨著向縱深推進(jìn)的緊迫任務(wù)。國有控股大型商業(yè)銀行雖經(jīng)過財(cái)務(wù)重組、注資、引入戰(zhàn)略投資者、股改上市等一系列改革，獲得了重新，并躋身世界大銀行之列。但目前仍面臨著完善公司治理機(jī)制、深化經(jīng)營機(jī)制改革、塑造未來盈利增長模式等重大改革任務(wù)，且經(jīng)國務(wù)院同意的3家政策性銀行改革方案，意味著政策性銀行也將面臨重大政策性調(diào)整和戰(zhàn)略定位轉(zhuǎn)移任務(wù)，這都需趁國企改革東風(fēng)，加速完成，才能為國企改革提供完善的金融服務(wù)。

另一方面，國企改革也給銀行業(yè)帶來了新的發(fā)展機(jī)遇。首先，改革能激活各類新業(yè)務(wù)需求。混合所有制改革將引發(fā)國企較大規(guī)模并購與重組行為，必然產(chǎn)生大量融資需求。同時(shí)，國企改制及資產(chǎn)整合需專業(yè)中介服務(wù)介入與支持，也會(huì)刺激商業(yè)銀行咨詢與顧問類中介服務(wù)需求上升。且企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略將帶動(dòng)銀行跨境金融服務(wù)，商業(yè)銀行跨境授信、投融資、結(jié)算與保證等國際業(yè)務(wù)也將迎來迅速發(fā)展。其次，國企戰(zhàn)略性經(jīng)濟(jì)布局調(diào)整有利銀行信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化。因?yàn)閲�有�?jīng)濟(jì)布局調(diào)整所引發(fā)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化與商業(yè)銀行信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化目標(biāo)高度一致，可有效推動(dòng)銀行信貸質(zhì)量改善。近幾年來，部分企業(yè)融資難、融資貴矛盾比較突出，重要原因就是部分運(yùn)行效率低下“僵尸”國企占用了大量信貸資源，造成對(duì)中小企業(yè)、創(chuàng)新性企業(yè)資金“擠出”。隨著國企改革深入，清理退出一批長期虧損、低效等“僵尸”國企，將盤活大量信貸存量。再次，改革將對(duì)企業(yè)進(jìn)行重新冼牌，為商業(yè)銀行提供了難得的客戶篩選和競爭契機(jī)。在個(gè)人客戶方面，結(jié)合所有制改造探索實(shí)施的管理層和骨干員工股票期權(quán)激勵(lì)機(jī)制，將給商業(yè)銀行帶來一批高端個(gè)人客戶以及公私聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，為商業(yè)銀行經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型創(chuàng)造了條件。

再一方面，國企改革能否順利直接影響央行貨幣政策傳導(dǎo)渠道暢通。貨幣政策傳導(dǎo)有效性取決于央行與實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是國企共同作用，過去部分國企軟約束機(jī)制無法對(duì)貨幣政策信號(hào)保持靈敏反應(yīng)。深化國企改革，使其成為獨(dú)立市場主體，有助于硬化預(yù)算約束，提升貨幣政策傳導(dǎo)有效性，并為我國貨幣政策從數(shù)量型為主向價(jià)格型為主轉(zhuǎn)型創(chuàng)造條件。

當(dāng)此背景，銀行業(yè)如何適應(yīng)新一輪國企改革要求就顯得格外重要和緊迫了。從當(dāng)前看，商業(yè)銀行應(yīng)要緊緊把握國企改革機(jī)遇，轉(zhuǎn)變發(fā)展思路，全方位推進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展。首先，綜合運(yùn)用多種融資工具，滿足改革并購重組需求。商業(yè)銀行可提供的融資產(chǎn)品和工具組合包括投行類理財(cái)信托計(jì)劃、并購貸款、并購銀團(tuán)貸款、并購債券、并購基金等;外部組合融資產(chǎn)品，如參與兼收并購交易的私募股權(quán)基金、產(chǎn)業(yè)或戰(zhàn)略投資人、信托公司、券商資管資金和其他金融機(jī)構(gòu)資金等。同時(shí)，可以更多地通過銀行表外融資和債券市場，將并購重組相關(guān)資金需求對(duì)接投行類理財(cái)、直投的業(yè)務(wù)品種，既能有效滿足國企改革多樣化金融服務(wù)需求，也可擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)收入，提高銀行市場競爭力。

其次，積極為國企改革牽線搭橋，建立銀政企對(duì)接協(xié)作平臺(tái)。商業(yè)銀行通過協(xié)助地方政府制定盤活存量國有資產(chǎn)方案，協(xié)助引進(jìn)合格境內(nèi)外投資者，參與國企改革投融資方案設(shè)計(jì)等;同時(shí)，密切關(guān)注并購重組基金和產(chǎn)業(yè)基金及國資背景投資基金公司在成立、運(yùn)營、退出等環(huán)節(jié)中的金融需求，并在基金成立、資金募集、投資項(xiàng)目推薦、項(xiàng)目退出、并購融資、并購財(cái)務(wù)顧問等方面提供多種金融服務(wù)。此外，為國企改革提供全流程服務(wù)，如在融能力評(píng)估、融資產(chǎn)品組合和實(shí)施路徑建議等方面提供咨詢顧問服務(wù)，在交易撮合、盡職調(diào)查等等方面提供并購撮合與重組執(zhí)行顧問服務(wù)。

再次，利用改革契機(jī)，提高金融國際服務(wù)能力。一是與國企走出去同步，提供全方位金融服務(wù)，針對(duì)企業(yè)不同類型與不同需求，量身定做跨境服務(wù)方案;跟蹤國企海外并購、投資、承建工程及境外公司運(yùn)營，提供項(xiàng)目融資和擔(dān)保、出口信貸、人民幣跨境業(yè)務(wù)等金融服務(wù)支持;根據(jù)政府相關(guān)扶持政策重點(diǎn)，發(fā)展境外投資貸款、匯率避險(xiǎn)、境內(nèi)外資產(chǎn)抵押、境外產(chǎn)業(yè)鏈融資及跨境人民幣結(jié)算等業(yè)務(wù)，有效提高金融國際化服務(wù)水平。二是采取有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)措施。主要把握政策風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)真分析經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策環(huán)境、監(jiān)管環(huán)境的變化，積極與當(dāng)?shù)貒�資委等政府部門開展溝通聯(lián)系，關(guān)注國企改革的、路徑和步驟，重點(diǎn)把握好當(dāng)?shù)刂攸c(diǎn)國企戰(zhàn)略發(fā)展路徑規(guī)劃。同時(shí)，防范并購類業(yè)務(wù)中可能存在各類風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行積極主動(dòng)落實(shí)融資過程中有關(guān)擔(dān)保抵押的法律和制度手續(xù)，確保未來增資資金來源有明確保障。此外，把握好企業(yè)經(jīng)營中的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，全程參與企業(yè)重組工作，及時(shí)掌握企業(yè)注冊資本、股權(quán)關(guān)系和持股比例變化，重點(diǎn)監(jiān)控企業(yè)清理處置低效無效資產(chǎn)的行為，嚴(yán)格控制有效資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，及時(shí)采取有效措施，確保信貸資金安全。

來源：莫開偉

圖片來源：找項(xiàng)目網(wǎng)

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