2020年7月13日上午，山東省省屬企業(yè)改革工作推進暨干部大會在濟南召開。會上，宣布了山東能源與兗礦集團聯(lián)合重組方案。標志2020年煤炭行業(yè)聯(lián)合重組大幕開啟。

消息提醒人們，僅次于國家能源集團的中國第二大煤企將在山東誕生。目前的趨勢是將幾家特大型煤炭企業(yè)合并成數(shù)億噸的航母式集團。煤炭行業(yè)兼并重組已經(jīng)提速，煤電聯(lián)營步伐將加快，步入快車道是大趨勢。

實際上，早在2018年年初，由國家發(fā)改委、財政部等12部委聯(lián)合制定的《關于進一步推進煤炭企業(yè)兼并重組轉(zhuǎn)型升級的意見》提出，力爭到2020年底， 爭取在全國形成若干個具有較強國際競爭力的億噸級特大型煤炭企業(yè)集團。目前我國 煤炭從總量去產(chǎn)能轉(zhuǎn)變?yōu)榻Y(jié)構(gòu)去產(chǎn)能，主基調(diào)變?yōu)槿�面提高供給體系質(zhì)量，而最佳途徑目前看來無疑是通過兼并重組。

結(jié)合中國煤炭“十三五”規(guī)劃收宮，國家在“去產(chǎn)能”同時，上大壓小、增優(yōu)減劣，開始致力于發(fā)展和培育出一批現(xiàn)代化大型煤炭企業(yè)集團，提高中國煤炭集中度和煤企競爭力。

山東能源和兗礦重組開啟煤炭戰(zhàn)略重組新局面

目前煤炭行業(yè)企業(yè)改制重組并購整合等活動比較頻繁，且方式相當豐富。有政府部門主導，有自身改革發(fā)展需要，也有超前謀劃布局;有中央企業(yè)煤炭板塊整合、國有資本投資公司試點;有煤炭企業(yè)的整合重組、整體改制，還有產(chǎn)業(yè)板塊的優(yōu)化重組、整體布局以及混合所有制改革等等。

據(jù)統(tǒng)計，去年中國前八大煤炭生產(chǎn)企業(yè)原煤產(chǎn)量排名為：國家能源集團5.08億噸、中煤集團2.1億噸、同煤集團1.79億噸、焦煤集團1.05億噸、兗礦集團1.66億噸、山東能源集團1.25億噸、陽煤集團0.84億噸、潞安礦業(yè)集團0.83億噸。

兗礦集團、山東能源集團在全國煤炭產(chǎn)量排名中分別位于第五、第六。雙方重組后的煤炭產(chǎn)量達約2.91億噸，將超越中煤集團，成為僅次于國家能源集團的中國第二大煤企，也將是中國第三個年產(chǎn)量超2億噸的煤企。

從兩家企業(yè)的體量上看，山東能源集團去年資產(chǎn)總額、營業(yè)收入均突破3000億元，擁有煤炭資源總量446億噸，內(nèi)外部煤炭產(chǎn)量連續(xù)8年過億噸。兗礦集團去年營業(yè)收入為2800億元，完成煤炭產(chǎn)量1.66億噸，化工產(chǎn)品產(chǎn)量886萬噸，實現(xiàn)利潤總額125億元，年末資產(chǎn)總額3270億元，已形成山東本部、陜蒙、澳洲、上海“四大基地”發(fā)展格局。

按2019年財務數(shù)據(jù)測算，重組后的山東能源集團資產(chǎn)總額將達到6379億元，營業(yè)收入將達到6371億元。新山東能源集團定位為山東省能源產(chǎn)業(yè)的國有資本投資公司，在鞏固發(fā)展煤炭、煤電、煤化工三大傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的同時，大力發(fā)展高端裝備制造、新能源新材料、現(xiàn)代物流貿(mào)易三大新興產(chǎn)業(yè)，加強科技創(chuàng)新，積極打造全球清潔能源供應商和世界一流能源企業(yè)。

20多天前的6月18日，國家發(fā)改委等六部門下發(fā)《關于做好2020年重點領域化解過剩產(chǎn)能工作的通知》，引起人們對重組的關注。通知指出，推動鋼鐵、煤炭、電力企業(yè)兼并重組和上下游融合發(fā)展，提升產(chǎn)業(yè)基礎能力和產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化水平，打造一批具有較強國際競爭力的企業(yè)集團。更多依靠市場機制和科技創(chuàng)新優(yōu)化生產(chǎn)要素配置，提高行業(yè)安全環(huán)保水平和企業(yè)競爭力，推動先進產(chǎn)能向優(yōu)勢地區(qū)和企業(yè)集中。

山東能源和兗礦集團戰(zhàn)略重組，是這些精神的體現(xiàn)。當然是煤炭布局的重要突破，開啟煤炭重組新局面。毫無疑問，這是央企總經(jīng)理凌文到山東省當副省長辦的一件大事。

凌文由國家能源總經(jīng)理到山東當副省長，這次重組當由凌文主導。

煤炭重組是大勢所趨

國家發(fā)改委早在2018年就發(fā)表《要關于進一步推進煤炭企業(yè)兼并重組轉(zhuǎn)型升級的意見》，并在2019年、2020年進一步推進煤炭過剩產(chǎn)能消化發(fā)了文件。

首先從經(jīng)濟布局、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整來看，要打造一批具有國際競爭力的能源企業(yè)和集團。當前我國能源行業(yè)高度分散與集中度嚴重偏低 ，產(chǎn)業(yè)發(fā)展布局不合理，還有數(shù)千家30萬噸以下的小企業(yè)，這與經(jīng)濟布局、在全球市場競爭力不相適應。全國煤礦數(shù)量要從2015年的1.08萬處減少到2020年底的7000處左右，需要加快。推進煤炭企業(yè)兼并重組轉(zhuǎn)型升級，是有效化解煤炭行業(yè)散、亂、弱問題的重要舉措。

二是煤炭結(jié)構(gòu)上過剩的形象與高質(zhì)量發(fā)展的形象共存，過剩產(chǎn)能需要消化，而且煤炭景氣度低、效益不佳，因此加快推進煤炭領域的重組是轉(zhuǎn)型升級的重要措施。

三是完成十三五期間能源過剩產(chǎn)能消化任務。6月的《通知》指出，尚未完成“十三五”去產(chǎn)能目標的地區(qū)和中央企業(yè)，要統(tǒng)籌推進各項工作，確保去產(chǎn)能任務在2020年底前全面完成。國家有關部門將繼續(xù)開展鞏固鋼鐵煤炭去產(chǎn)能成果專項督查抽查，堅決防止已經(jīng)退出的項目死灰復燃。進一步完善去產(chǎn)能和產(chǎn)能置換工作臺賬，為“十四五”發(fā)展打好基礎。持續(xù)推進煤炭上大壓小、增優(yōu)汰劣。嚴格安全、環(huán)保、質(zhì)量等方面執(zhí)法，堅決淘汰不具備安全環(huán)保條件、不符合產(chǎn)業(yè)政策的落后產(chǎn)能。

煤炭國企重組的五個模式

當前煤炭重組有五個模式或者稱之為五個發(fā)力點。

第一種方式 是特大型煤炭企業(yè)的強強聯(lián)合，并兼并重組中小型企業(yè)。如這次兗礦集團與山東能源集團的合并，是特大型煤炭企業(yè)的強強聯(lián)合的重要事件。2019年我國原煤產(chǎn)量達到38.50億噸，較2018年增長4.53%。目前大型企業(yè)產(chǎn)量比重提高到70%，其中前10家產(chǎn)量比重接近40%以上。仍然要提高，應該在60%以上。山西七大煤炭集團之間或?qū)�按煤種通過重組、板塊化經(jīng)營來改變目前各自為政、產(chǎn)品重疊、互相競爭的格局。貴州省組建盤江煤電集團 ，水礦、六枝工礦劃歸整合。江西省能源集團與江西省投資集團進行戰(zhàn)略重組，都是各地的大動作。

第二種方式是煤電一體化聯(lián)營，煤電聯(lián)營步伐加快。比如神華和國電的合并，便是最具風向標意義的一大例證。煤電聯(lián)營步伐加快，煤電、煤運、煤化、煤炭科工等上下游的結(jié)合更易于操作。結(jié)合電煤運輸格局，以中東部地區(qū)為重點，推進電煤購銷關系長期穩(wěn)定且科學合理的相關煤炭、電力企業(yè)開展聯(lián)營。也鼓勵具備實力的鋼鐵企業(yè)、鐵路、港航運輸企業(yè)與煤炭企業(yè)實施兼并重組。煤炭行業(yè)最重要的下游是火電，其消費量占到煤炭行業(yè)總消費量的47%左右，實行煤電聯(lián)營，既可以解決煤電矛盾，又能多創(chuàng)造效益，是原有體制下煤炭、發(fā)電兩大產(chǎn)業(yè)劃分過細的校正。而未來煤電聯(lián)營的方式不限于煤電合并，也可以是煤電相互參股。考慮到目前煤炭企業(yè)杠桿率普遍較高，電力企業(yè)參股煤炭企業(yè)可能性較高。 江蘇、山西兩地聯(lián)手成立煤電合資公司，是跨地區(qū)的例證。

第三種方式是圍繞主責主業(yè)進行行業(yè)內(nèi)部的整合。估計將明確提出推進中央專業(yè)煤炭企業(yè)重組其他涉煤中央企業(yè)所屬煤礦，實現(xiàn)專業(yè)煤炭企業(yè)做強做優(yōu)做大。目前央企煤炭總產(chǎn)能8.46億噸，除神華、中煤及五大電力公司外，不以煤炭為主業(yè)的央企產(chǎn)能約1億噸。類似保利、華潤的煤炭企業(yè)的劃撥;部分央企也開始退出相關煤炭行業(yè)，這一部分煤炭企業(yè)估計將來會經(jīng)過整合兼并重組。新集能源股東國投公司就與中煤集團簽訂股份無償劃轉(zhuǎn)協(xié)議，將其持有的新集能源30.31%股份無償劃轉(zhuǎn)給中煤集團。保利能源又整體劃轉(zhuǎn)至中煤集團旗下。國源公司收購華潤電力煤炭板塊資產(chǎn)。2018年8月19日，華潤電力發(fā)布公告，華潤煤業(yè)、華潤聯(lián)盛、山西華潤、太原華潤四家公司持有的股權(quán)由國源公司以人民幣1元進行收購，同時華潤電力對華潤聯(lián)盛、山西華潤、太原華潤三家公司的全部股東貸款轉(zhuǎn)由華潤煤業(yè)承接。山西省對煤炭集團各專業(yè)化板塊實施重組，依托晉煤集團、陽煤集團、潞安集團和山西焦煤集團，加快推進燃氣、高端現(xiàn)代煤化工、煤機裝備、民爆等領域?qū)�業(yè)化重組。2018年12月山西焦煤集團牽頭，以山西焦煤化工公司為主體，重組整合同煤化工、潞安民爆、陽泉威虎四戶企業(yè)而成的山西省民爆集團在山西焦煤本部掛牌成立。這些例證，很多。

第四種方式是煤炭資本管理平臺成為兼并重組的新力量。2016年7月，中國國新、誠通集團、中煤集團、神華集團出資組建的中央企業(yè)煤炭資產(chǎn)管理平臺公司即國源煤炭資產(chǎn)管理有限公司成立運行。當年的8月16日，新集能源控股股東國投公司就與中煤集團簽訂股份無償劃轉(zhuǎn)協(xié)議，將其持有的新集能源30.31%股份無償劃轉(zhuǎn)給中煤集團。這被認為是此輪供給側(cè)改革中煤炭央企重組的首個案例，拉開了央企資本管理平臺煤炭重組的大幕。大型煤炭兼并重組尤其是跨區(qū)域兼并重組并不是第一次提出，但因為涉及到地區(qū)之間、央企和省企之間的管理體制、利益分配、人員債務等諸多問題，難度比較大，推進緩慢，而資產(chǎn)平臺的介入將打破這些梗阻，2020年及其后三年或?qū)⒂瓉砻禾科髽I(yè)的兼并重組潮。比如2020年7月底，山西省國有資本投資運營公司注冊成立，注冊資本高達500億元。此后11月，包括山西七大煤炭集團上市平臺在內(nèi)的14家上市公司股權(quán)全部被無償劃轉(zhuǎn)至該公司，并將展開進一步整合。

第五種方式就是采用混合所有制改革的方式的推進。國家能源集團多次轉(zhuǎn)讓煤企，旗下的子公司國電永壽煤業(yè)國電永壽煤業(yè)55%股權(quán)及7.99億元債權(quán)轉(zhuǎn)讓 。截至2019年5月31日，其總資產(chǎn)為6.07億元，負債則由8.16億元擴大到8.87億元。國家能源集團還分別掛牌轉(zhuǎn)讓北京集華興業(yè)煤炭有限公司75%股權(quán)和15%股權(quán)，掛牌價格合計近3000萬元。國家能源集團轉(zhuǎn)讓的都是煤炭資源相對較差的企業(yè)。鼓勵煤炭和發(fā)電企業(yè)投資建設煤電一體化項目，以及煤炭和發(fā)電企業(yè)相互參股、換股等多種方式發(fā)展煤電聯(lián)營。同時將持續(xù)推動社會資本的參與。兗礦礦區(qū)把總醫(yī)院成為引入社會資本“試驗田”。由新里程醫(yī)院集團對兗礦總醫(yī)院進行改革重組。新里程醫(yī)院集團投資兗礦總醫(yī)院后，對院區(qū)重塑、人才選聘、績效改革、流程優(yōu)化、供應鏈整合提升等，既從頂層設計入手推動管理體制機制創(chuàng)新，又從經(jīng)營層面著手解決醫(yī)院的人、財、設備、信息和各院區(qū)協(xié)同發(fā)展的問題。以醫(yī)院為產(chǎn)業(yè)入口，涵蓋醫(yī)院運營、醫(yī)生集團、醫(yī)療數(shù)據(jù)、跨境醫(yī)療、供應鏈中心、放療中心等業(yè)務。

四、把國企改革與重組結(jié)合起來

隨著2020年兼并重組的窗口打開，國企改革如影隨形。重組的企業(yè)面臨的整合難度不小，整合不能是簡單地劃撥，可行路徑應該是將行政手段和市場手段相結(jié)合，尤其是后者更應發(fā)揮巨大作用，因此改革應該是強大的動力。事實上，也是這樣。

可以發(fā)現(xiàn)，多家煤炭企業(yè)入選國資委國有企業(yè)改革“雙百行動”試點。在2018年-2020年期間實施的"國企改革雙百行動"中，煤炭央企入圍的有：國家能源集團的神華包神鐵路集團等三家，中煤集團的中煤裝備公司和中煤西安設計工程公司，中國煤炭科工集團的西安院、重慶院，中國煤炭地質(zhì)總局的長江地質(zhì)勘探集團、中煤航測遙感集團。地方國有煤炭企業(yè)入圍的有：北京能源集團、山西焦煤集團、陽煤集團、晉能清潔能源公司、江西能源集團的中鼎國際建設集團、兗州煤業(yè)股份公司、鄭州煤礦機械集團、中國平煤神馬集團開封碳素公司、百色百礦集團、貴州盤江國有資本運營公司、陜西匯森煤業(yè)開發(fā)公司、陜煤集團的陜鋼集團和北元化工集團、延長中煤榆林能化公司等。這些企業(yè)不少是重組的重要對象。

國有煤炭企業(yè)重組要以改革為動力，既要立足當前，又要著眼長遠，將重組與去產(chǎn)能 、轉(zhuǎn)型升級、優(yōu)化布局等統(tǒng)籌考慮、同步推進，不斷提升產(chǎn)業(yè)的整體素質(zhì)和核心競爭力。當前煤炭企業(yè)重組與其它國企重組一樣，應該加強改革的力度，重點注意以下幾個問題。

重組要結(jié)合國有資本投資運營公司改革進行。國家能源集團便是國有資本投資公司改革試點企業(yè)。兗礦集團與山東能源集團的合并，新山東能源集團就定位為山東省能源產(chǎn)業(yè)的國有資本投資公司。中國煤炭地質(zhì)總局也探索國有資本投資運營。2019年1月，總局新成立的國有資本投資平臺正式亮相，成立中能化創(chuàng)新投資管理有限公司，旨在創(chuàng)新高效、科學規(guī)范地開展資本運作和資產(chǎn)運營，助力產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和企業(yè)跨越式發(fā)展。

重組要更多運用市場化、法治化手段推進。重組不能“拉郎配”，企業(yè)可以根據(jù)自身情況，進行債轉(zhuǎn)股、破產(chǎn)清算、債務重組等�？梢赃x取一到兩家整合主體，對區(qū)域內(nèi)項目進行管理運營，或者通過上級平臺托管，或者設立若干基金對部分煤炭資產(chǎn)進行投資管理。嚴格按照環(huán)保、技術(shù)、安全等標準，將該淘汰的煤礦、煤企堅決清出市場。

重組要結(jié)合股份制與混合所有制進行。重組要按照完善治理、強化激勵、突出主業(yè)、提高效率的要求，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，增強國有經(jīng)濟活力、影響力、競爭力和抗風險能力，推動 國有資本做強做優(yōu)做大，促進國有資產(chǎn)保值增值。國企公司要樹立開放思維，加大混合所有制改革力度，積極引入民企、外埠企業(yè)等各類戰(zhàn)略投資者參與國有企業(yè)改革重組，積極通過增資擴股、合資經(jīng)營、聯(lián)合開拓市場等多種方式，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟。鼓勵國有資本入股非國有企業(yè)。國企公司按照功能定位和發(fā)展戰(zhàn)略，通過投資入股、并購重組等多種方式，對具備可持續(xù)發(fā)展預期、投資回報率高的非國有企業(yè)進行股權(quán)投資，參與非國有企業(yè)發(fā)展。支持國有企業(yè)以市場選擇為前提，以資本為紐帶，對新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務業(yè)等領域中發(fā)展?jié)摿Υ蟆⒊砷L性強的非國有企業(yè)進行投資。

重組要與解決歷史遺留問題結(jié)合，把職工安置工作作為重中之重。完善風險處置預案，落實職工安置政策措施。對產(chǎn)業(yè)衰退、結(jié)構(gòu)單一地區(qū)，加大跨地區(qū)勞務協(xié)作、專項培訓、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)支持力度，提高就業(yè)穩(wěn)定性。對依法參保繳費且不裁員或少裁員的企業(yè)按規(guī)定給予穩(wěn)崗返還，為符合條件人員及時發(fā)放失業(yè)保險金等待遇，加強再就業(yè)幫扶，做好公共就業(yè)服務和公益性崗位托底，切實守住民生底線。引導企業(yè)資產(chǎn)處置收入依法優(yōu)先用于清繳社會保險、解決終止勞動合同經(jīng)濟補償?shù)嚷毠ぐ仓觅M用，妥善接續(xù)社會保險關系，維護職工社保權(quán)益。各地要統(tǒng)籌資金加大對困難企業(yè)的支持力度，妥善解決職工安置、失業(yè)職工幫扶、內(nèi)部退養(yǎng)費用缺口等遺留問題。

來源:國資管理

圖片來源：找項目網(wǎng)

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