國有企業(yè)改革歷程就是從計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟不斷推進的歷程，進入到以產(chǎn)權(quán)體制改革為主要目標(biāo)的階段時，便形成了產(chǎn)權(quán)市場，這是國有企業(yè)市場化改革的必然。正如國企市場化改革要不斷深化一樣，國有產(chǎn)權(quán)交易市場化改革也同樣需要加快推進。國務(wù)院國函辦[2013]63號文件提出 “推進國有產(chǎn)權(quán)交易市場化改革”正是順應(yīng)這一客觀規(guī)律作出的正確與及時的指示。

1  推進國有產(chǎn)權(quán)交易市場化改革的必要性

      目前國有產(chǎn)權(quán)交易市場化程度還不高，還帶有許多行政性行為，所以推進市場化改革就勢在必行。

      國有產(chǎn)權(quán)交易市場化程度不高主要體現(xiàn)在：一是沒有完全形成進場交易的自覺行為。企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)（指出資權(quán)的股權(quán)）交易在3號令及各級國資委的強力推動下，經(jīng)過近10年的不懈努力，基本上已成為自覺行為。其他類國有產(chǎn)權(quán)交易，部分是有政策規(guī)定的，如金融企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)、行政事業(yè)單位國有產(chǎn)權(quán)等，但進場交易尚存在地域差距，沒有普遍形成自覺行為；雖然不少省區(qū)出臺了地方性的政策規(guī)范，要求國有產(chǎn)權(quán)進場交易，如國有企業(yè)實物資產(chǎn)，涉訴資產(chǎn)，但執(zhí)行難以到位，效果也不理想；這幾年正在推動中的排污權(quán)、林權(quán)等屬于國有產(chǎn)權(quán)的進場交易，則是本身的市場化條件不成熟，市場交易不活躍，因而尚未形成真正的市場交易運行。二是社會各界對產(chǎn)權(quán)交易的市場化運作及其市場功能不理解，將產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)作為政府強制設(shè)置的處置國有資產(chǎn)的平臺，帶有行政性職能�；蛘邲]有認(rèn)識到產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)是組織實施產(chǎn)權(quán)交易有序運行的平臺，誤認(rèn)為是一種交易方式，與拍賣、招投標(biāo)單位混為一體。這種認(rèn)識上的偏差，導(dǎo)致國有產(chǎn)權(quán)交易市場化進程十分困難。三是產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓中還存在地域性本位性傾向，使得競爭往往不夠充分；一些主管部門、轉(zhuǎn)讓方和標(biāo)的企業(yè)在對買受人的條件設(shè)置中有限制性即排他性條款，或者事前已經(jīng)內(nèi)定了轉(zhuǎn)讓對象，對產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)形成了強勢壓力；市場定位（特別是與公共資源交易的界面）、交易機構(gòu)、交易運行組織模式、市場監(jiān)管、行業(yè)自律、交易手段特別是網(wǎng)絡(luò)競價體系等等尚沒有形成全國統(tǒng)一的規(guī)范性制度安排。

      健全、完善交易平臺組織體系，規(guī)范行業(yè)交易行為，明確市場定位，使國有產(chǎn)權(quán)交易更貼近市場，是市場化改革的重要內(nèi)容，是必不可少的一環(huán)。另外，推進國有產(chǎn)權(quán)交易市場化改革只是產(chǎn)權(quán)市場改革的第一階段，下一個階段即在不斷提高市場化運作水平的基礎(chǔ)上推進各種非國有成分的產(chǎn)權(quán)進場交易，真正實現(xiàn)地域、品種、經(jīng)濟成分全覆蓋的全國性產(chǎn)權(quán)大市場。

2  三位一體推動國有產(chǎn)權(quán)市場化改革

      所謂三位一體是指政府、經(jīng)濟理論界和產(chǎn)權(quán)交易行業(yè)組織三方共同以中國產(chǎn)權(quán)交易市場化建設(shè)為主旨，著力推動市場化進程。

      首先是政府，中國產(chǎn)權(quán)市場是在政府主導(dǎo)下的國有企業(yè)改革中產(chǎn)生的，推動市場化改革仍然需要政府的力量。政府的力量是什么呢？政府的力量是推動、引導(dǎo)，而不是主導(dǎo)。國務(wù)院的指示很明確：推動國有產(chǎn)權(quán)交易市場化改革。產(chǎn)權(quán)市場初期運行階段政府主導(dǎo)是必須的，否則就產(chǎn)生不了現(xiàn)在的產(chǎn)權(quán)市場。但是要使市場按照自身的供需規(guī)律發(fā)揮社會資源配置的基礎(chǔ)性作用，政府便只需按照市場運行法則進行有效引導(dǎo)。引導(dǎo)與主導(dǎo)雖一字之差，但要踐行卻并非易事。最關(guān)鍵的是認(rèn)識的轉(zhuǎn)變，政府有關(guān)部門工作人員必須將產(chǎn)權(quán)市場當(dāng)作資本市場去看待，而不是施行行政權(quán)力的范疇。比如，將產(chǎn)權(quán)交易納入公共資源交易，捆綁一起進行管理與運作，便是混淆了資本市場與行政權(quán)力的界線。即便是國有產(chǎn)權(quán)，它也屬所有人、持有人的權(quán)屬范圍，有其權(quán)屬主張。如果都由政府主導(dǎo)，產(chǎn)權(quán)權(quán)屬人就形同虛設(shè)，這就不是市場行為。所以認(rèn)識不轉(zhuǎn)變，就難以由主導(dǎo)轉(zhuǎn)向引導(dǎo)。

      產(chǎn)權(quán)交易行業(yè)組織是推動產(chǎn)權(quán)交易市場化最直接最前沿的主要力量。中國企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)協(xié)會的成立標(biāo)志著產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)有了自己的行業(yè)組織。近幾年在制度規(guī)范、業(yè)務(wù)素質(zhì)和行業(yè)地位提升等方面發(fā)揮了卓有成效的作用，會員普遍有“娘家”的感覺。以行業(yè)協(xié)會作龍頭，在不斷規(guī)范市場行為的同時，有計劃分步驟地推動市場化進程，是整個行業(yè)市場化推進的有力保證。當(dāng)然行業(yè)協(xié)會在市場化推動過程中還離不開政府和經(jīng)濟理論界的支持。

      同樣，經(jīng)濟理論界也負(fù)有推動產(chǎn)權(quán)交易市場化改革的重任。產(chǎn)權(quán)交易的交易對象、市場功能、運行模式在理論上都沒有明確的市場定位。這影響市場的統(tǒng)一規(guī)范和有序發(fā)展。產(chǎn)權(quán)市場能不能作為資本市場得到社會的普遍認(rèn)可取決于在市場定位方面從實踐到理論是否有重大突破。理論的滯后究其原因是因為產(chǎn)權(quán)市場本身是創(chuàng)新，是中國特有。盡管經(jīng)歷了20多年的歷程，但社會影響面仍然十分有限，由此使理論界對產(chǎn)權(quán)交易實務(wù)觸及不深，加上產(chǎn)權(quán)方面有諸多問題理論上本來尚未定論，因此就目前而言要對產(chǎn)權(quán)市場有明確的、系統(tǒng)的理論界定尚有難度，這也影響了產(chǎn)權(quán)市場的立法安排。這是中國產(chǎn)權(quán)市場的先天性不足。在此狀況下如何促使理論界積極投入到對產(chǎn)權(quán)市場的研討呢？中國企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)協(xié)會是發(fā)揮這種作用的最合適的角色。

3  循序漸進推進市場化改革

      3.1  市場化改革實質(zhì)是一種權(quán)利的轉(zhuǎn)移，而且這樣的改革是要自己拿刀割自己身上的肉，因為改革觸及的是政府有關(guān)行政權(quán)利的放棄，必然傷害一些既得利益者的利益，而改革又必須由政府來主導(dǎo)，否則改革會推而不動，停滯不前，因此改革是有難度的，總會有一個認(rèn)識的提高與轉(zhuǎn)化過程，只能循序漸進，分步推進。但正如李克強總理說的，要“用壯士斷腕的決心推進改革，言必信行必果。”

      3.2  分步推進，采用先易后難的辦法。首先清理目前國有產(chǎn)權(quán)交易過程中存在的壟斷性、排他性做法，逐步培育出一個“統(tǒng)一開發(fā)、競爭有序的市場體系，著力清除市場壁壘，提高資源配置效率。”也就是首先要培育一個公平競爭的市場環(huán)境。比如，無特殊情況不能對受讓條件設(shè)置排他性條款，包括投資人形式、產(chǎn)權(quán)所有制、經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營行業(yè)、資金來源等等硬性約束。

      3.3  厘清屬于產(chǎn)權(quán)市場范圍內(nèi)的交易品種是規(guī)范市場的主要內(nèi)容之一。市場化改革必須對經(jīng)營范圍有明確界定，這是一切市場經(jīng)營的前提。對于產(chǎn)權(quán)市場來說，這既是一個理論問題又是實際問題，無論是市場化改革還是市場行為規(guī)范都是繞不開的課題。站在產(chǎn)權(quán)市場的角度看，目前國有產(chǎn)權(quán)可以劃分為進入產(chǎn)權(quán)市場即資本市場的國有產(chǎn)權(quán)和進入公共資源交易市場的國有產(chǎn)權(quán)。凡是由國家代表全體民眾擁有與支配的資源，是由各級政府主導(dǎo)的國有產(chǎn)權(quán)，比如，國有行政劃撥地、政府采購項目資產(chǎn)等等由政府主導(dǎo)以公共資源交易方式進行市場化運作；而企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)，包括金融和所有非金融企業(yè)國有股權(quán)、企業(yè)法人財產(chǎn)權(quán)（含出讓地使用權(quán)等等無形資產(chǎn)）、經(jīng)營權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)、二級市場排污權(quán)等等，則屬于由市場主導(dǎo)的、在產(chǎn)權(quán)市場交易的國有產(chǎn)權(quán)。所謂推進國有產(chǎn)權(quán)交易市場化改革應(yīng)該從這些方面入手。當(dāng)前這些方面界面不清晰，對推進國有產(chǎn)權(quán)市場化改革是一種約束。

      3.4  提高交易機構(gòu)、交易運行方式（會員制）、交易監(jiān)管與風(fēng)險防范的市場化程度，也就是按市場法則規(guī)范經(jīng)營的行為。

      產(chǎn)權(quán)市場上述四方面都有待從市場規(guī)范的角度進行改革。目前的產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)存在多種類型。有國有控股或參股的企業(yè)，有差額或全額撥款的事業(yè)單位，有的已并入公共資源交易機構(gòu)。從區(qū)域性市場組織建設(shè)看，各省市的市場整合方式也各有別，有以資產(chǎn)與行政關(guān)系為紐帶的緊密型，有以業(yè)務(wù)統(tǒng)一合作為主的聯(lián)盟體，有相互獨立的，總之差異性較大；交易運行方式則有實行會員制的、部分實行會員制的、完全自行組織交易的；由于交易品種界面不清，監(jiān)管自然以品種定婆婆，有的甚至歸納公共資源管理部門，出現(xiàn)一個交易機構(gòu)多頭對口；風(fēng)險防范雖然都很重視，各有特色，但也沒有統(tǒng)一的行規(guī)，地市級機構(gòu)更帶有隨意性。最近中國企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)協(xié)會正在制定行業(yè)內(nèi)的從業(yè)行為準(zhǔn)則和風(fēng)險防范管理辦法，這無疑是從業(yè)人員行為規(guī)范和風(fēng)險防范的起點性制度。在推進市場化改革過程中，這些都必須逐步實現(xiàn)統(tǒng)一規(guī)范，真正規(guī)范的市場化運作才能建立起來。

4  市場化改革任重道遠(yuǎn)

      4.1  上述分析說明產(chǎn)權(quán)市場的市場化程度整體較低，基礎(chǔ)差，難度大。雖然程度不一，四大直轄市及廣東等地市場化程度要高一些，但全國整體較低，特別是省以下地區(qū)基本上按地方行政需要操作。要建立統(tǒng)一的市場運行規(guī)則比較難到位，最首要的是交易機構(gòu)的運行模式難以整合統(tǒng)一。

      4.2  產(chǎn)權(quán)市場的社會認(rèn)知度還十分有限，特別是還沒有深入到廣大投資者及中小民營企業(yè)，目前要吸收所有非國有產(chǎn)權(quán)進入產(chǎn)權(quán)市場十分艱難，要使產(chǎn)權(quán)市場實現(xiàn)高度的市場化，僅僅只有國有產(chǎn)權(quán)參與是殘缺不全的，也不可能真正做強做大。而國有產(chǎn)權(quán)進場交易目前依然要靠硬約束制度安排。

      4.3  作為資本市場，產(chǎn)權(quán)市場定位尚不明確，由此一系列的市場理論問題沒有定論，對市場化進程是個極大的障礙。而理論的突破，必須有較成熟的實踐作基礎(chǔ)，特別是交易對象界面要清晰、市場功能要明顯、運行方式要得當(dāng)，總之社會反響要好，認(rèn)可度要普遍，這樣才為理論定位提供依據(jù)，現(xiàn)在看來產(chǎn)權(quán)市場還要經(jīng)歷較長的實踐過程。所以市場化任重道遠(yuǎn)。（作者為湖南聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所  ）