加強(qiáng)重大投資活動(dòng)的監(jiān)督管理推進(jìn)中央企業(yè)快速健康發(fā)展

2014-05-07

　　一、關(guān)于對(duì)中央企業(yè)投資監(jiān)督管理的基本思路

　　《中央企業(yè)投資監(jiān)督管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）及實(shí)施細(xì)則公布以來(lái)，大多數(shù)中央企業(yè)結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況認(rèn)真貫徹落實(shí)，進(jìn)一步修訂完善企業(yè)投資管理制度，嚴(yán)格履行投資決策程序，并按照《辦法》及實(shí)施細(xì)則規(guī)定向國(guó)資委報(bào)送有關(guān)材料和情況。同時(shí)，在《辦法》和實(shí)施細(xì)則的貫徹執(zhí)行過(guò)程中，不少企業(yè)也提出了一些需要國(guó)資委進(jìn)行解釋和說(shuō)明的問(wèn)題。筆者在此將國(guó)資委對(duì)中央企業(yè)投資活動(dòng)監(jiān)督管理的思路做一個(gè)系統(tǒng)的解釋，以便于《辦法》及實(shí)施細(xì)則能夠被更好地貫徹與執(zhí)行。

　�。ㄒ唬⿲�(duì)中央企業(yè)投資進(jìn)行監(jiān)督管理是國(guó)資委依法履行出資人職責(zé)的重要內(nèi)容

　　《公司法》第4條規(guī)定“公司股東依法享有資產(chǎn)收益、參與重大決策和選擇管理者等權(quán)利”，第38條對(duì)股東會(huì)的職權(quán)做了進(jìn)一步明確，其中第一項(xiàng)內(nèi)容就是“決定公司的經(jīng)營(yíng)方針和投資計(jì)劃”。對(duì)于國(guó)有企業(yè)而言，《公司法》第67條規(guī)定——“國(guó)有獨(dú)資公司不設(shè)股東會(huì)，由國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)行使股東會(huì)職權(quán)。國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以授權(quán)公司董事會(huì)行使股東會(huì)的部分職權(quán)，決定公司的重大事項(xiàng)…”，《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》（國(guó)務(wù)院令第378號(hào)）第32條規(guī)定——“國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)其所出資企業(yè)的企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)收益依法履行出資人職責(zé)；對(duì)其所出資企業(yè)的重大投融資規(guī)劃、發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃，依照國(guó)家發(fā)展規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策履行出資人職責(zé)”。因此，對(duì)中央企業(yè)重大投資活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管是國(guó)資委依法行使國(guó)有資產(chǎn)股東權(quán)利的重要內(nèi)容之一。

　　需要說(shuō)明的有：一是國(guó)資委對(duì)中央企業(yè)投資活動(dòng)的管理不同于其他政府公共管理部門，國(guó)資委作為國(guó)有資產(chǎn)出資人代表，主要在遵循國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策的前提下，著眼于國(guó)有資產(chǎn)的總體優(yōu)化配置和效益的提高。二是國(guó)資委對(duì)中央企業(yè)投資活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管與《國(guó)務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定》（以下簡(jiǎn)稱《決定》）的要求是一致的。《決定》中確定了深化投資體制改革的目標(biāo)，按照“誰(shuí)投資、誰(shuí)決策、誰(shuí)受益、誰(shuí)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”的原則，明確企業(yè)投資主體地位，落實(shí)企業(yè)投資自主權(quán)，改革政府項(xiàng)目審批制度，對(duì)于企業(yè)不使用政府資金建設(shè)的項(xiàng)目，一律不再實(shí)行審批制，而是區(qū)別不同情況實(shí)行核準(zhǔn)制和備案制。投資體制改革的核心是要解決政企不分的問(wèn)題，提高投資效益。這里 “企業(yè)”的概念是包括股東和出資人在內(nèi)的廣義的企業(yè)概念。國(guó)資委成立之前，我國(guó)國(guó)有企業(yè)分散在各個(gè)政府部門歸口管理，各政府部門既履行公共職能，又履行“出資人”職責(zé)，對(duì)企業(yè)投資的管理往往是重審批，不重效益。2003年，根據(jù)黨的十六大精神對(duì)國(guó)有資產(chǎn)管理體制改革后，新組建成立國(guó)資委作為國(guó)務(wù)院特設(shè)機(jī)構(gòu)，代表國(guó)務(wù)院對(duì)國(guó)有企業(yè)履行出資人職責(zé)，因而國(guó)資委是廣義“企業(yè)”的一部分，是作為國(guó)有資產(chǎn)股東代表按照現(xiàn)代企業(yè)制度下股東會(huì)、董事會(huì)和經(jīng)理層各司其責(zé)的要求對(duì)中央企業(yè)的重大投資活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理。國(guó)資委作為國(guó)務(wù)院特設(shè)機(jī)構(gòu)，不同于其他政府部門，不承擔(dān)公共管理職能，同樣，政府的其他部門也不再承擔(dān)國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)。國(guó)資委對(duì)企業(yè)投資活動(dòng)的監(jiān)管是從股東的角度出發(fā)考慮問(wèn)題，對(duì)所有的投資都要求要講回報(bào)，要關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)的防范。這與國(guó)家投資管理體制改革的目標(biāo)是一致的。

　　（二）委托管理是國(guó)資委依法對(duì)中央企業(yè)投資進(jìn)行監(jiān)管的基本模式

　　首先，作為出資人對(duì)企業(yè)投資要講回報(bào)。其次，國(guó)資委對(duì)中央企業(yè)重大投資活動(dòng)的監(jiān)管采用的是委托管理的模式,與企業(yè)形成的是委托代理關(guān)系，即國(guó)資委作為出資人代表將法律規(guī)定的屬于自己的重大投資活動(dòng)的決策權(quán)委托給企業(yè)董事會(huì)（經(jīng)營(yíng)班子）代為行使，并由其承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，國(guó)資委保留必要的知情權(quán)和所占比重極小、存在問(wèn)題較多的非主業(yè)項(xiàng)目審核權(quán)，監(jiān)管的重點(diǎn)不在個(gè)別項(xiàng)目的審批上，而是放在了推動(dòng)企業(yè)建立健全投資管理制度和對(duì)企業(yè)整體投資情況的監(jiān)管上。

　　做出這樣的選擇，一是遵循了國(guó)際通行的辦企業(yè)的規(guī)律。國(guó)資委對(duì)中央企業(yè)投資進(jìn)行委托管理，符合當(dāng)前現(xiàn)代企業(yè)制度下董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)層決策與執(zhí)行，股東會(huì)、監(jiān)事會(huì)監(jiān)控與考核的整體發(fā)展趨勢(shì)。隨著當(dāng)前社會(huì)化大生產(chǎn)程度的不斷提高，科技進(jìn)步的日新月異和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化的復(fù)雜化，企業(yè)投資活動(dòng)呈現(xiàn)出復(fù)雜、快速、多變的特點(diǎn)，這種特點(diǎn)要求處于企業(yè)經(jīng)營(yíng)第一線的董事會(huì)和經(jīng)營(yíng)層更多地發(fā)揮能動(dòng)作用，根據(jù)客觀環(huán)境動(dòng)態(tài)、合理地安排企業(yè)投資活動(dòng)，而股東會(huì)和監(jiān)事會(huì)受信息不對(duì)稱的制約，對(duì)企業(yè)投資活動(dòng)的參與應(yīng)更多地放到監(jiān)控和考核上來(lái)。二是吸取了以往對(duì)我國(guó)國(guó)有企業(yè)投資進(jìn)行管理的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。以往投資管理體制中企業(yè)作為投資主體的作用無(wú)法發(fā)揮，而企業(yè)之外的其他管理部門卻管的過(guò)死，不僅大幅增加了管理成本，而且造成了決策效率不高，受信息不對(duì)稱的制約失誤較多以及責(zé)任不明等等問(wèn)題。要合理有效地解決這些問(wèn)題，就必須充分發(fā)揮企業(yè)的投資主體地位，將投資活動(dòng)中技術(shù)經(jīng)濟(jì)層面上的問(wèn)題更多地交由企業(yè)去決策和管理。國(guó)資委這一對(duì)中央企業(yè)投資進(jìn)行委托管理的做法，明確了企業(yè)的投資主體地位，有利于避免再次出現(xiàn)因?qū)ζ髽I(yè)投資管得過(guò)死而造成的不合理現(xiàn)象。

　�。ㄈ┰谕苿�(dòng)企業(yè)建立自我約束的投資管理體制的基礎(chǔ)上落實(shí)企業(yè)投資主體地位，完善企業(yè)投資事前、事中和事后監(jiān)管鏈條，把握方向，引導(dǎo)企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是國(guó)資委對(duì)中央企業(yè)投資委托管理的重點(diǎn)

　　1．企業(yè)內(nèi)部投資管理制度建設(shè)是企業(yè)充分發(fā)揮其投資主體地位的前提條件。在委托管理模式中，企業(yè)自主決策并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)與責(zé)任，為在保障企業(yè)投資主體地位的前提下提高企業(yè)投資決策的科學(xué)性和合理性，保障投資項(xiàng)目的順利實(shí)施，國(guó)資委要求企業(yè)必須制定并執(zhí)行內(nèi)部投資決策程序和管理制度，建立健全相應(yīng)的管理機(jī)構(gòu)，并報(bào)國(guó)資委備案，實(shí)際上這也是強(qiáng)制企業(yè)建立一套完整有效的自主決策管理體系，在機(jī)制上保障其投資主體地位的有效行使，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的自主管理與發(fā)展。

　　目前，大部分中央企業(yè)建立了企業(yè)內(nèi)部投資管理制度和相應(yīng)的投資決策程序，但仍有部分企業(yè)尚未建立規(guī)范的投資管理制度，投資決策隨意性很大，投資管理上漏洞和隱患較多，亟待加強(qiáng)監(jiān)管。為此，《辦法》第4條、第5條規(guī)定：“國(guó)資委依法對(duì)企業(yè)投資活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理，指導(dǎo)企業(yè)建立健全投資決策程序和管理制度”；“企業(yè)是投資活動(dòng)的主體，企業(yè)必須制定并執(zhí)行投資決策程序和管理制度，建立健全相應(yīng)的管理機(jī)構(gòu)，并報(bào)國(guó)資委備案。”《細(xì)則》第3條也對(duì)企業(yè)投資管理制度應(yīng)當(dāng)包括的八項(xiàng)內(nèi)容做出了進(jìn)一步規(guī)定。

　　2．在企業(yè)建立自我約束的投資管理制度的基礎(chǔ)上，國(guó)資委落實(shí)企業(yè)投資主體地位，對(duì)企業(yè)主業(yè)投資進(jìn)行備案管理，對(duì)非主業(yè)投資進(jìn)行審核管理。企業(yè)建立健全投資管理制度后，作為投資主體進(jìn)行決策、實(shí)施和承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的條件已經(jīng)基本具備，為此國(guó)資委將企業(yè)大量發(fā)生的（約占中央企業(yè)投資總額的97％）、存在問(wèn)題相對(duì)較少的主業(yè)投資活動(dòng)的決策權(quán)下放給企業(yè)，落實(shí)企業(yè)投資主體的地位，對(duì)其進(jìn)行備案管理，鼓勵(lì)企業(yè)將資金集中投向主業(yè)進(jìn)行發(fā)展。同時(shí)，國(guó)資委對(duì)目前企業(yè)發(fā)展中所占比重較�。ḿs占中央企業(yè)投資總額的3％）卻又存在問(wèn)題較多的非主業(yè)投資活動(dòng)從出資人和股東的角度出發(fā)仍然進(jìn)行審核管理。

　　國(guó)資委之所以對(duì)企業(yè)非主業(yè)投資進(jìn)行審核，主要是因?yàn)榉侵鳂I(yè)往往是企業(yè)不熟悉的領(lǐng)域，投資風(fēng)險(xiǎn)較大。對(duì)于該領(lǐng)域的投資，新加坡淡馬錫集團(tuán)的做法值得借鑒：淡馬錫對(duì)其所出資企業(yè)非主業(yè)投資管理十分嚴(yán)格，出資企業(yè)董事會(huì)對(duì)非主業(yè)沒(méi)有決定權(quán)，只有對(duì)非主業(yè)投資的建議權(quán)，淡馬錫才有決定權(quán)。我們對(duì)中央企業(yè)非主業(yè)投資監(jiān)管較淡馬錫要寬松一些，考慮到目前中央企業(yè)董事會(huì)建設(shè)工作尚未全面展開(kāi)，對(duì)企業(yè)非主業(yè)投資的監(jiān)管不宜像主業(yè)投資一樣完全下放，目前對(duì)其進(jìn)行審核管理，今后一旦企業(yè)建立了規(guī)范的董事會(huì)，非主業(yè)投資的決定權(quán)也將委托給董事會(huì)去管理。國(guó)資委今后投資監(jiān)管工作的重點(diǎn)是在制度建設(shè)和機(jī)制保障上。

　　3．對(duì)已建立規(guī)范董事會(huì)企業(yè)的投資活動(dòng)全部進(jìn)行備案管理，引導(dǎo)企業(yè)加快建立現(xiàn)代企業(yè)制度。在企業(yè)具備相應(yīng)管理基礎(chǔ)的條件下，國(guó)資委應(yīng)將投資的權(quán)利盡可能多地下放給企業(yè)，僅保留股東的知情權(quán)和必要的否決權(quán)等。按照董事會(huì)試點(diǎn)要求，已建立規(guī)范董事會(huì)的中央企業(yè)具備了一定條件按照現(xiàn)代企業(yè)制度的一般要求，建立由董事會(huì)行使企業(yè)投資決策權(quán)，經(jīng)理層行使投資的提議和執(zhí)行權(quán)，股東會(huì)通過(guò)董事會(huì)行使投資的知情權(quán)和監(jiān)督權(quán)的管理模式。對(duì)此，國(guó)資委在主業(yè)投資委托的基礎(chǔ)上進(jìn)一步將非主業(yè)投資的決策權(quán)委托給企業(yè)，由企業(yè)自主決策和承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)�！掇k法》第9條規(guī)定：“按國(guó)資委有關(guān)規(guī)定建立了規(guī)范董事會(huì)的國(guó)有獨(dú)資公司，國(guó)資委依據(jù)企業(yè)年度投資計(jì)劃對(duì)投資項(xiàng)目實(shí)行備案管理”，“國(guó)有控股公司，應(yīng)按照本辦法的規(guī)定向國(guó)資委報(bào)送企業(yè)年度投資計(jì)劃”，“其他類型的企業(yè)，參照國(guó)有控股公司執(zhí)行”。

　　《辦法》是針對(duì)中央企業(yè)現(xiàn)狀而制定的，具有階段性和過(guò)渡性，下一步隨著改革的深入特別是公司法人治理結(jié)構(gòu)的完善，企業(yè)重大投資活動(dòng)（包括非主業(yè)投資活動(dòng)）的決策與實(shí)施過(guò)程中的監(jiān)督管理將主要由企業(yè)董事會(huì)來(lái)承擔(dān)，國(guó)資委作為國(guó)有資產(chǎn)出資人和股東在中央企業(yè)投資中的權(quán)利將嚴(yán)格依照有關(guān)法律和董事會(huì)建設(shè)的規(guī)范性文件執(zhí)行。

　　4．保留對(duì)中央企業(yè)投資的知情權(quán)，完善對(duì)企業(yè)投資的事前、事中和事后監(jiān)督鏈條，把握方向，引導(dǎo)企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。在委托管理中，國(guó)資委將投資管理的大部分權(quán)利下放給了企業(yè)，同時(shí)根據(jù)有關(guān)法律規(guī)定，保留了國(guó)資委作為國(guó)有資產(chǎn)出資人和股東的投資知情權(quán)，對(duì)中央企業(yè)投資進(jìn)行事前、事中和事后的閉環(huán)監(jiān)督。

　　事前：《辦法》第7條、第8條規(guī)定“企業(yè)應(yīng)當(dāng)依據(jù)其發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃編制年度投資計(jì)劃，企業(yè)的主要投資活動(dòng)應(yīng)當(dāng)納入年度投資計(jì)劃”，“企業(yè)應(yīng)當(dāng)按國(guó)資委要求，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)報(bào)送年度投資計(jì)劃”，國(guó)資委將根據(jù)企業(yè)的不同情況對(duì)企業(yè)上報(bào)的年度投資計(jì)劃進(jìn)行備案或?qū)徍斯芾怼?/FONT>

　　事中：《辦法》第10條規(guī)定“企業(yè)在年度投資計(jì)劃外追加項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)及時(shí)將有關(guān)情況報(bào)告國(guó)資委，國(guó)資委按本辦法第九條規(guī)定管理”。第11條規(guī)定了企業(yè)年度投資計(jì)劃實(shí)施中應(yīng)當(dāng)及時(shí)向國(guó)資委報(bào)告的重大事項(xiàng)，《細(xì)則》第11條也給出了明確要求。此外，《辦法》第12條規(guī)定“企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照國(guó)資委要求報(bào)送年度投資完成情況和分析材料，其中部分重點(diǎn)企業(yè)應(yīng)當(dāng)報(bào)送季度投資完成情況”。

　　事后：《辦法》第13條規(guī)定“企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)投資項(xiàng)目實(shí)施后評(píng)價(jià)管理，具體工作內(nèi)容與要求，參照《中央企業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目后評(píng)價(jià)工作指南》執(zhí)行。國(guó)資委根據(jù)需要，對(duì)企業(yè)已完成的投資項(xiàng)目，有選擇地開(kāi)展項(xiàng)目后評(píng)價(jià)”。

　　《辦法》對(duì)企業(yè)投資的各個(gè)階段都有明確的規(guī)定，保證國(guó)資委作為出資人和股東的知情權(quán)。通過(guò)對(duì)這些情況的匯總與分析，一是為國(guó)務(wù)院宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控提供依據(jù)，同時(shí)也將企業(yè)發(fā)展中遇到的共性和傾向性問(wèn)題特別是政策層面的問(wèn)題向國(guó)務(wù)院反映，為企業(yè)爭(zhēng)取有利的發(fā)展環(huán)境；二是更好地了解和掌握企業(yè)運(yùn)營(yíng)的實(shí)際狀況，為國(guó)資委其他工作的開(kāi)展提供可靠依據(jù)，使之更具針對(duì)性，提高國(guó)資委整體工作效率；三是就發(fā)現(xiàn)的共性或傾向性問(wèn)題對(duì)企業(yè)進(jìn)行提醒，預(yù)防投資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，并根據(jù)工作需要將有關(guān)分析材料反饋給企業(yè)，一方面使企業(yè)能更好地總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，另一方面可使企業(yè)學(xué)習(xí)其他企業(yè)發(fā)展模式、項(xiàng)目運(yùn)作方式、管理手段等，擴(kuò)大視野，并與同業(yè)企業(yè)有一個(gè)比較，進(jìn)行自我調(diào)整。

　　二、對(duì)貫徹執(zhí)行《辦法》有關(guān)問(wèn)題的說(shuō)明

　�。ㄒ唬╆P(guān)于企業(yè)內(nèi)部投資管理制度建設(shè)

　　對(duì)于企業(yè)報(bào)來(lái)的內(nèi)部投資管理辦法，我們?cè)诮Y(jié)合《辦法》和實(shí)施細(xì)則有關(guān)規(guī)定以及企業(yè)實(shí)際情況的基礎(chǔ)上進(jìn)行初步的合規(guī)性審查，通過(guò)后再予以備案，作為今后企業(yè)投資監(jiān)管工作的基礎(chǔ)性材料使用。對(duì)于今后企業(yè)報(bào)來(lái)的投資計(jì)劃和項(xiàng)目，是否嚴(yán)格履行了企業(yè)內(nèi)部投資管理制度將成為我們對(duì)企業(yè)投資備案或?qū)徍送ㄟ^(guò)的首要依據(jù)。

　�。ǘ╆P(guān)于對(duì)主業(yè)項(xiàng)目備案、對(duì)非主業(yè)項(xiàng)目審核

　　1．主業(yè)、非主業(yè)的界定�！掇k法》第6條給出了明確的規(guī)定：“主業(yè)是指由企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃確定的并經(jīng)國(guó)資委確認(rèn)公布的主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)；非主業(yè)指主業(yè)以外的其他經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)�！蹦壳埃瑖�(guó)資委已經(jīng)分批公布確認(rèn)了141家中央企業(yè)主業(yè)。

　　2．年度投資計(jì)劃上報(bào)。企業(yè)年度投資計(jì)劃是國(guó)資委對(duì)企業(yè)投資進(jìn)行備案或?qū)徍说幕疽罁?jù)，《辦法》第7條、第8條以及實(shí)施細(xì)則第6條和附件1對(duì)企業(yè)編制、報(bào)送企業(yè)年度投資計(jì)劃的具體內(nèi)容和具體報(bào)送時(shí)間等都做出了明確規(guī)定。今年是《辦法》及實(shí)施細(xì)則出臺(tái)的第一年，從企業(yè)上報(bào)情況來(lái)看，存在的問(wèn)題有：

　　首先，部分企業(yè)未能按照規(guī)定的時(shí)間進(jìn)行上報(bào)。按照實(shí)施細(xì)則要求，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在每年的1月31日前，報(bào)送年度投資計(jì)劃，大部分中央企業(yè)主業(yè)較集中，業(yè)務(wù)發(fā)展的連續(xù)性很強(qiáng)，在上一年的第四季度末都會(huì)根據(jù)企業(yè)發(fā)展規(guī)劃和當(dāng)年經(jīng)營(yíng)實(shí)際情況編制下一年度的投資計(jì)劃，并按管理程序決策完畢，實(shí)施細(xì)則規(guī)定1月31日前報(bào)送年度投資計(jì)劃，不會(huì)給企業(yè)帶來(lái)負(fù)擔(dān)。

　　其次，有的企業(yè)未能按照規(guī)定的格式進(jìn)行上報(bào)，存在缺報(bào)和漏報(bào)的現(xiàn)象�！掇k法》第7條規(guī)定“企業(yè)應(yīng)當(dāng)依據(jù)其發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃編制年度投資計(jì)劃，企業(yè)的主要投資活動(dòng)應(yīng)當(dāng)納入年度投資計(jì)劃”，并規(guī)定了企業(yè)年度投資計(jì)劃的主要內(nèi)容：總投資規(guī)模、資金來(lái)源與構(gòu)成；主業(yè)與非主業(yè)投資規(guī)模；投資項(xiàng)目基本情況（包括項(xiàng)目?jī)?nèi)容、投資額、資金構(gòu)成、投資預(yù)期收益、實(shí)施年限等）。實(shí)施細(xì)則中附件1也做了進(jìn)一步的明確規(guī)定。

　　第三，對(duì)年度投資計(jì)劃中涉及的有些概念理解不清晰。一是年度投資計(jì)劃中應(yīng)當(dāng)包括的投資項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)是什么？在委托管理中國(guó)資委已將投資的主要權(quán)利委托給了企業(yè)，要求企業(yè)上報(bào)所行使的只是作為股東的知情權(quán)和極少部分過(guò)渡性質(zhì)的審核權(quán)，關(guān)注的重點(diǎn)是企業(yè)的投資總體狀況，而不在具體項(xiàng)目上。但企業(yè)投資的總體狀況又脫不開(kāi)重點(diǎn)項(xiàng)目的支撐，單純的幾個(gè)數(shù)據(jù)難以反映問(wèn)題。為此，按照《辦法》第7條規(guī)定：“企業(yè)年度投資計(jì)劃中的投資項(xiàng)目是指按照企業(yè)投資管理制度規(guī)定由董事會(huì)或總經(jīng)理辦公會(huì)議研究決定的投資項(xiàng)目（包括子企業(yè)投資項(xiàng)目）�！币酝卮笸顿Y項(xiàng)目一般按投資額度確定，由于中央企業(yè)規(guī)模差別很大，很難擬定一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。為在監(jiān)管中合理界定監(jiān)管的界面，避免管的過(guò)寬、過(guò)細(xì)，簡(jiǎn)化對(duì)企業(yè)投資活動(dòng)的監(jiān)管程序,同時(shí)又與發(fā)改委等其他政府部門對(duì)重大投資項(xiàng)目的管理相區(qū)別，國(guó)資委只對(duì)董事會(huì)、總經(jīng)理辦公會(huì)研究決定提出的投資項(xiàng)目進(jìn)行監(jiān)管。需要注意的是，有些企業(yè)報(bào)來(lái)的計(jì)劃投資項(xiàng)目總額只占年度計(jì)劃總投資額的很小一部分，無(wú)法反映企業(yè)投資的總體狀況。對(duì)不能較完整反映企業(yè)投資活動(dòng)整體情況的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)對(duì)其內(nèi)部投資管理辦法做出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，國(guó)資委將在對(duì)企業(yè)投資管理辦法備案時(shí)給予關(guān)注。二是年度投資計(jì)劃中應(yīng)上報(bào)的數(shù)據(jù)和項(xiàng)目是否只是針對(duì)固定資產(chǎn)投資而言？國(guó)資委作為出資人對(duì)企業(yè)投資進(jìn)行監(jiān)管，是為了了解企業(yè)投資的整體狀況，把握方向。因此，投資的概念不只局限于固定資產(chǎn)投資，按照《辦法》第3條規(guī)定，還應(yīng)當(dāng)包括產(chǎn)權(quán)投資和長(zhǎng)期股權(quán)投資。

　　3．年度投資計(jì)劃外其他需要上報(bào)的情況。企業(yè)在年度投資計(jì)劃執(zhí)行過(guò)程中，臨時(shí)從國(guó)家有關(guān)部門獲得國(guó)家重點(diǎn)項(xiàng)目或從市場(chǎng)中獲得重大商機(jī)的情況時(shí)有發(fā)生，而且計(jì)劃投資項(xiàng)目在實(shí)施過(guò)程中也可能發(fā)生重大變化，對(duì)此,《辦法》第10條、第11條都做了相應(yīng)的規(guī)定，明確了應(yīng)當(dāng)在年度投資計(jì)劃外臨時(shí)報(bào)告國(guó)資委的有關(guān)情況。《細(xì)則》第10條、第11條也給出了相應(yīng)的規(guī)定。需要說(shuō)明的是，這里的應(yīng)當(dāng)涉及的項(xiàng)目口徑與年度投資計(jì)劃中的一致，即董事會(huì)、總經(jīng)理辦公會(huì)研究決定提出的投資項(xiàng)目。

　　4.對(duì)企業(yè)投資計(jì)劃和項(xiàng)目備案與審核的依據(jù)。企業(yè)按照要求上報(bào)投資計(jì)劃和項(xiàng)目后，國(guó)資委將根據(jù)《辦法》第6條規(guī)定的八項(xiàng)原則以及實(shí)施細(xì)則第5條中相應(yīng)的5條定量管理指標(biāo)的要求對(duì)其進(jìn)行備案或者審核。實(shí)施細(xì)則中5條定量管理指標(biāo)中的前兩條——“企業(yè)發(fā)展規(guī)劃期內(nèi)非主業(yè)資產(chǎn)規(guī)模占企業(yè)總資產(chǎn)合理比重和年度投資中非主業(yè)投資占總投資的合理比重的內(nèi)控指標(biāo)”與“企業(yè)發(fā)展規(guī)劃期內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債率的控制指標(biāo)” 由企業(yè)在發(fā)展規(guī)劃中提出，經(jīng)國(guó)資委審核確認(rèn)后作為國(guó)資委對(duì)企業(yè)投資活動(dòng)監(jiān)督管理的基礎(chǔ)指標(biāo)。其余三項(xiàng)——“企業(yè)內(nèi)部投資收益率的控制指標(biāo)”、“發(fā)展規(guī)劃期內(nèi)各類投資活動(dòng)中自有資金的合理比重”與“發(fā)展規(guī)劃期內(nèi)各年度新開(kāi)工項(xiàng)目投資額占總投資的合理比例”指標(biāo)作為國(guó)資委監(jiān)督管理企業(yè)投資活動(dòng)的參考指標(biāo)。企業(yè)可根據(jù)本企業(yè)實(shí)際情況，增加相應(yīng)定量管理指標(biāo)。

　　從以上對(duì)企業(yè)上報(bào)投資計(jì)劃和項(xiàng)目進(jìn)行備案或?qū)徍说臉?biāo)準(zhǔn)可以看出，國(guó)資委對(duì)企業(yè)投資總體情況的關(guān)注不是停留在投資和項(xiàng)目本身的，而是與國(guó)家發(fā)展規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策，國(guó)有經(jīng)濟(jì)、中央企業(yè)布局結(jié)構(gòu)調(diào)整規(guī)劃，企業(yè)發(fā)展規(guī)劃以及主業(yè)相聯(lián)系的一個(gè)有機(jī)的系統(tǒng)，相互作用，相互促進(jìn)。其中企業(yè)投資與企業(yè)發(fā)展規(guī)劃以及主業(yè)的聯(lián)系尤為重要，是我們判別企業(yè)投資計(jì)劃及項(xiàng)目備案或者審核通過(guò)與否的重要依據(jù)。

　�。ㄈ╆P(guān)于對(duì)已建立規(guī)范董事會(huì)企業(yè)的投資管理

　　這里所說(shuō)的“建立了規(guī)范董事會(huì)的企業(yè)”是指按照國(guó)資委進(jìn)行董事會(huì)試點(diǎn)的有關(guān)規(guī)定由國(guó)資委確認(rèn)公布的包括寶鋼在內(nèi)的16家中央企業(yè)。

　　（四）關(guān)于企業(yè)投資完成情況的報(bào)送

　　企業(yè)按照要求上報(bào)投資完成情況是國(guó)資委對(duì)中央企業(yè)投資進(jìn)行事中監(jiān)管的重要內(nèi)容，有利于國(guó)資委隨時(shí)掌握了解企業(yè)投資動(dòng)態(tài)情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)存在的共性或傾向性問(wèn)題并對(duì)企業(yè)進(jìn)行提示，預(yù)防投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

　　《辦法》第12條規(guī)定“企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照國(guó)資委要求報(bào)送年度投資完成情況和分析材料，其中部分重點(diǎn)企業(yè)應(yīng)當(dāng)報(bào)送季度投資完成情況”，實(shí)施細(xì)則第12條和附件2進(jìn)一步明確規(guī)定了企業(yè)上報(bào)投資完成情況的具體內(nèi)容和格式。按照要求，各企業(yè)需要在每年年初報(bào)送年度投資計(jì)劃時(shí)一并上報(bào)上一年度的投資完成情況，其中石油石化、電力、電信、冶金、重大裝備、汽車和軍工等七個(gè)行業(yè)的38家重點(diǎn)企業(yè)除按規(guī)定報(bào)送年度投資完成情況外，還需要在每個(gè)季度末就前一階段的投資完成情況進(jìn)行總結(jié)和上報(bào)，報(bào)送的格式與年度投資完成情況相同。這38家企業(yè)投資總規(guī)模約占全部中央企業(yè)的85％以上，對(duì)這些企業(yè)投資動(dòng)態(tài)的掌握和分析，是國(guó)資委對(duì)中央企業(yè)投資進(jìn)行事中監(jiān)管的重要內(nèi)容，目前已開(kāi)展了近3年時(shí)間，已經(jīng)成為了國(guó)資委掌握企業(yè)運(yùn)行情況的重要的常規(guī)性工作。

　　（五）關(guān)于投資項(xiàng)目的后評(píng)價(jià)

　　國(guó)資委推動(dòng)企業(yè)開(kāi)展投資項(xiàng)目后評(píng)價(jià)工作，主要目的是推動(dòng)企業(yè)落實(shí)責(zé)任和提高投資項(xiàng)目的決策、管理水平。企業(yè)對(duì)重大投資活動(dòng)的投入產(chǎn)出效率做出真實(shí)評(píng)價(jià)，剖析企業(yè)的科學(xué)決策、組織和管理能力，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，是國(guó)資委推動(dòng)企業(yè)開(kāi)展投資后評(píng)價(jià)工作的根本目的。

　　按照《辦法》第13條規(guī)定，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身情況在投資項(xiàng)目完成后，參照國(guó)資委《中央企業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目后評(píng)價(jià)工作指南》(以下簡(jiǎn)稱《指南》)的要求進(jìn)行自我評(píng)價(jià)，國(guó)資委根據(jù)工作需要，選擇典型企業(yè)和項(xiàng)目組織開(kāi)展后評(píng)價(jià)工作。目前，國(guó)資委已經(jīng)根據(jù)《辦法》和《指南》要求，聘請(qǐng)有關(guān)專家分三期對(duì)企業(yè)相關(guān)人員就投資項(xiàng)目后評(píng)價(jià)工作相關(guān)知識(shí)進(jìn)行了培訓(xùn)，重點(diǎn)開(kāi)展了電力2個(gè)項(xiàng)目、電信2個(gè)項(xiàng)目和石化1個(gè)項(xiàng)目的后評(píng)價(jià)示范項(xiàng)目，并多次召開(kāi)會(huì)議在中央企業(yè)中進(jìn)行溝通與交流�？傮w來(lái)看，中央企業(yè)對(duì)后評(píng)價(jià)工作的認(rèn)識(shí)水平有了大幅提高，根據(jù)企業(yè)自身特點(diǎn)開(kāi)展后評(píng)價(jià)工作的積極性也很強(qiáng)。下一步，國(guó)資委將加大推動(dòng)企業(yè)后評(píng)價(jià)工作的力度，選擇更多的企業(yè)開(kāi)展投資項(xiàng)目后評(píng)價(jià)，在此基礎(chǔ)上總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，召開(kāi)交流會(huì)推廣好的經(jīng)驗(yàn)和做法，并對(duì)企業(yè)相關(guān)人員做進(jìn)一步的培訓(xùn)。

　�。╆P(guān)于對(duì)企業(yè)境外投資的監(jiān)管

　　因境外投資環(huán)境的復(fù)雜性和投資項(xiàng)目運(yùn)作的特殊性，企業(yè)境外投資與境內(nèi)投資存在著較大的差異，在監(jiān)管上不能一概而論，因而《辦法》涉及的投資概念僅指境內(nèi)投資。

　　目前，隨著企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力的快速提高，中央企業(yè)正加快實(shí)施走出去戰(zhàn)略，境外經(jīng)營(yíng)與運(yùn)作在其企業(yè)發(fā)展中的比重和重要性越來(lái)越高，而國(guó)資委作為出資人對(duì)企業(yè)境外經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的管理相對(duì)滯后，對(duì)此國(guó)資委擬起草相應(yīng)的管理辦法，其中，企業(yè)境外投資將作為重要內(nèi)容被涉及，將在對(duì)企業(yè)境外經(jīng)營(yíng)管理整體考慮的基礎(chǔ)上給予規(guī)定。

　　來(lái)源：《國(guó)有資產(chǎn)管理》

　　本文章僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)。