事中：《辦法》第10條規(guī)定“企業(yè)在年度投資計劃外追加項目，應當及時將有關(guān)情況報告國資委，國資委按本辦法第九條規(guī)定管理”。第11條規(guī)定了企業(yè)年度投資計劃實施中應當及時向國資委報告的重大事項，《細則》第11條也給出了明確要求。此外，《辦法》第12條規(guī)定“企業(yè)應當按照國資委要求報送年度投資完成情況和分析材料，其中部分重點企業(yè)應當報送季度投資完成情況”。

　　事后：《辦法》第13條規(guī)定“企業(yè)應當對投資項目實施后評價管理，具體工作內(nèi)容與要求，參照《中央企業(yè)固定資產(chǎn)投資項目后評價工作指南》執(zhí)行。國資委根據(jù)需要，對企業(yè)已完成的投資項目，有選擇地開展項目后評價”。

　　《辦法》對企業(yè)投資的各個階段都有明確的規(guī)定，保證國資委作為出資人和股東的知情權(quán)。通過對這些情況的匯總與分析，一是為國務院宏觀經(jīng)濟調(diào)控提供依據(jù)，同時也將企業(yè)發(fā)展中遇到的共性和傾向性問題特別是政策層面的問題向國務院反映，為企業(yè)爭取有利的發(fā)展環(huán)境；二是更好地了解和掌握企業(yè)運營的實際狀況，為國資委其他工作的開展提供可靠依據(jù)，使之更具針對性，提高國資委整體工作效率；三是就發(fā)現(xiàn)的共性或傾向性問題對企業(yè)進行提醒，預防投資風險發(fā)生，并根據(jù)工作需要將有關(guān)分析材料反饋給企業(yè)，一方面使企業(yè)能更好地總結(jié)經(jīng)驗，另一方面可使企業(yè)學習其他企業(yè)發(fā)展模式、項目運作方式、管理手段等，擴大視野，并與同業(yè)企業(yè)有一個比較，進行自我調(diào)整。

　　二、對貫徹執(zhí)行《辦法》有關(guān)問題的說明

　�。ㄒ唬╆P(guān)于企業(yè)內(nèi)部投資管理制度建設(shè)

　　對于企業(yè)報來的內(nèi)部投資管理辦法，我們在結(jié)合《辦法》和實施細則有關(guān)規(guī)定以及企業(yè)實際情況的基礎(chǔ)上進行初步的合規(guī)性審查，通過后再予以備案，作為今后企業(yè)投資監(jiān)管工作的基礎(chǔ)性材料使用。對于今后企業(yè)報來的投資計劃和項目，是否嚴格履行了企業(yè)內(nèi)部投資管理制度將成為我們對企業(yè)投資備案或?qū)徍送ㄟ^的首要依據(jù)。

　�。ǘ�）關(guān)于對主業(yè)項目備案、對非主業(yè)項目審核

　　1．主業(yè)、非主業(yè)的界定。《辦法》第6條給出了明確的規(guī)定：“主業(yè)是指由企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃確定的并經(jīng)國資委確認公布的主要經(jīng)營業(yè)務；非主業(yè)指主業(yè)以外的其他經(jīng)營業(yè)務�！蹦壳�，國資委已經(jīng)分批公布確認了141家中央企業(yè)主業(yè)。

　　2．年度投資計劃上報。企業(yè)年度投資計劃是國資委對企業(yè)投資進行備案或?qū)徍说幕�本依�?jù)，《辦法》第7條、第8條以及實施細則第6條和附件1對企業(yè)編制、報送企業(yè)年度投資計劃的具體內(nèi)容和具體報送時間等都做出了明確規(guī)定。今年是《辦法》及實施細則出臺的第一年，從企業(yè)上報情況來看，存在的問題有：

　　首先，部分企業(yè)未能按照規(guī)定的時間進行上報。按照實施細則要求，企業(yè)應當在每年的1月31日前，報送年度投資計劃，大部分中央企業(yè)主業(yè)較集中，業(yè)務發(fā)展的連續(xù)性很強，在上一年的第四季度末都會根據(jù)企業(yè)發(fā)展規(guī)劃和當年經(jīng)營實際情況編制下一年度的投資計劃，并按管理程序決策完畢，實施細則規(guī)定1月31日前報送年度投資計劃，不會給企業(yè)帶來負擔。

　　其次，有的企業(yè)未能按照規(guī)定的格式進行上報，存在缺報和漏報的現(xiàn)象�！掇k法》第7條規(guī)定“企業(yè)應當依據(jù)其發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃編制年度投資計劃，企業(yè)的主要投資活動應當納入年度投資計劃”，并規(guī)定了企業(yè)年度投資計劃的主要內(nèi)容：總投資規(guī)模、資金來源與構(gòu)成；主業(yè)與非主業(yè)投資規(guī)模；投資項目基本情況（包括項目內(nèi)容、投資額、資金構(gòu)成、投資預期收益、實施年限等）。實施細則中附件1也做了進一步的明確規(guī)定。

　　第三，對年度投資計劃中涉及的有些概念理解不清晰。一是年度投資計劃中應當包括的投資項目的標準是什么？在委托管理中國資委已將投資的主要權(quán)利委托給了企業(yè)，要求企業(yè)上報所行使的只是作為股東的知情權(quán)和極少部分過渡性質(zhì)的審核權(quán)，關(guān)注的重點是企業(yè)的投資總體狀況，而不在具體項目上。但企業(yè)投資的總體狀況又脫不開重點項目的支撐，單純的幾個數(shù)據(jù)難以反映問題。為此，按照《辦法》第7條規(guī)定：“企業(yè)年度投資計劃中的投資項目是指按照企業(yè)投資管理制度規(guī)定由董事會或總經(jīng)理辦公會議研究決定的投資項目（包括子企業(yè)投資項目）�！币酝�重大投資項目一般按投資額度確定，由于中央企業(yè)規(guī)模差別很大，很難擬定一個統(tǒng)一的標準。為在監(jiān)管中合理界定監(jiān)管的界面，避免管的過寬、過細，簡化對企業(yè)投資活動的監(jiān)管程序,同時又與發(fā)改委等其他政府部門對重大投資項目的管理相區(qū)別，國資委只對董事會、總經(jīng)理辦公會研究決定提出的投資項目進行監(jiān)管。需要注意的是，有些企業(yè)報來的計劃投資項目總額只占年度計劃總投資額的很小一部分，無法反映企業(yè)投資的總體狀況。對不能較完整反映企業(yè)投資活動整體情況的企業(yè)，應當對其內(nèi)部投資管理辦法做出適當?shù)恼{(diào)整，國資委將在對企業(yè)投資管理辦法備案時給予關(guān)注。二是年度投資計劃中應上報的數(shù)據(jù)和項目是否只是針對固定資產(chǎn)投資而言？國資委作為出資人對企業(yè)投資進行監(jiān)管，是為了了解企業(yè)投資的整體狀況，把握方向。因此，投資的概念不只局限于固定資產(chǎn)投資，按照《辦法》第3條規(guī)定，還應當包括產(chǎn)權(quán)投資和長期股權(quán)投資。

　　3．年度投資計劃外其他需要上報的情況。企業(yè)在年度投資計劃執(zhí)行過程中，臨時從國家有關(guān)部門獲得國家重點項目或從市場中獲得重大商機的情況時有發(fā)生，而且計劃投資項目在實施過程中也可能發(fā)生重大變化，對此,《辦法》第10條、第11條都做了相應的規(guī)定，明確了應當在年度投資計劃外臨時報告國資委的有關(guān)情況�！都殑t》第10條、第11條也給出了相應的規(guī)定。需要說明的是，這里的應當涉及的項目口徑與年度投資計劃中的一致，即董事會、總經(jīng)理辦公會研究決定提出的投資項目。

　　4.對企業(yè)投資計劃和項目備案與審核的依據(jù)。企業(yè)按照要求上報投資計劃和項目后，國資委將根據(jù)《辦法》第6條規(guī)定的八項原則以及實施細則第5條中相應的5條定量管理指標的要求對其進行備案或者審核。實施細則中5條定量管理指標中的前兩條——“企業(yè)發(fā)展規(guī)劃期內(nèi)非主業(yè)資產(chǎn)規(guī)模占企業(yè)總資產(chǎn)合理比重和年度投資中非主業(yè)投資占總投資的合理比重的內(nèi)控指標”與“企業(yè)發(fā)展規(guī)劃期內(nèi)資產(chǎn)負債率的控制指標” 由企業(yè)在發(fā)展規(guī)劃中提出，經(jīng)國資委審核確認后作為國資委對企業(yè)投資活動監(jiān)督管理的基礎(chǔ)指標。其余三項——“企業(yè)內(nèi)部投資收益率的控制指標”、“發(fā)展規(guī)劃期內(nèi)各類投資活動中自有資金的合理比重”與“發(fā)展規(guī)劃期內(nèi)各年度新開工項目投資額占總投資的合理比例”指標作為國資委監(jiān)督管理企業(yè)投資活動的參考指標。企業(yè)可根據(jù)本企業(yè)實際情況，增加相應定量管理指標。

　　從以上對企業(yè)上報投資計劃和項目進行備案或?qū)徍说臉藴士梢钥闯觯瑖�資委對企業(yè)投資總體情況的關(guān)注不是停留在投資和項目本身的，而是與國家發(fā)展規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策，國有經(jīng)濟、中央企業(yè)布局結(jié)構(gòu)調(diào)整規(guī)劃，企業(yè)發(fā)展規(guī)劃以及主業(yè)相聯(lián)系的一個有機的系統(tǒng)，相互作用，相互促進。其中企業(yè)投資與企業(yè)發(fā)展規(guī)劃以及主業(yè)的聯(lián)系尤為重要，是我們判別企業(yè)投資計劃及項目備案或者審核通過與否的重要依據(jù)。

　　（三）關(guān)于對已建立規(guī)范董事會企業(yè)的投資管理

　　這里所說的“建立了規(guī)范董事會的企業(yè)”是指按照國資委進行董事會試點的有關(guān)規(guī)定由國資委確認公布的包括寶鋼在內(nèi)的16家中央企業(yè)。

　�。ㄋ模╆P(guān)于企業(yè)投資完成情況的報送

　　企業(yè)按照要求上報投資完成情況是國資委對中央企業(yè)投資進行事中監(jiān)管的重要內(nèi)容，有利于國資委隨時掌握了解企業(yè)投資動態(tài)情況，及時發(fā)現(xiàn)存在的共性或傾向性問題并對企業(yè)進行提示，預防投資風險的發(fā)生。

　　《辦法》第12條規(guī)定“企業(yè)應當按照國資委要求報送年度投資完成情況和分析材料，其中部分重點企業(yè)應當報送季度投資完成情況”，實施細則第12條和附件2進一步明確規(guī)定了企業(yè)上報投資完成情況的具體內(nèi)容和格式。按照要求，各企業(yè)需要在每年年初報送年度投資計劃時一并上報上一年度的投資完成情況，其中石油石化、電力、電信、冶金、重大裝備、汽車和軍工等七個行業(yè)的38家重點企業(yè)除按規(guī)定報送年度投資完成情況外，還需要在每個季度末就前一階段的投資完成情況進行總結(jié)和上報，報送的格式與年度投資完成情況相同。這38家企業(yè)投資總規(guī)模約占全部中央企業(yè)的85％以上，對這些企業(yè)投資動態(tài)的掌握和分析，是國資委對中央企業(yè)投資進行事中監(jiān)管的重要內(nèi)容，目前已開展了近3年時間，已經(jīng)成為了國資委掌握企業(yè)運行情況的重要的常規(guī)性工作。

　�。ㄎ澹╆P(guān)于投資項目的后評價

　　國資委推動企業(yè)開展投資項目后評價工作，主要目的是推動企業(yè)落實責任和提高投資項目的決策、管理水平。企業(yè)對重大投資活動的投入產(chǎn)出效率做出真實評價，剖析企業(yè)的科學決策、組織和管理能力，總結(jié)經(jīng)驗與教訓，是國資委推動企業(yè)開展投資后評價工作的根本目的。

　　按照《辦法》第13條規(guī)定，企業(yè)應根據(jù)自身情況在投資項目完成后，參照國資委《中央企業(yè)固定資產(chǎn)投資項目后評價工作指南》(以下簡稱《指南》)的要求進行自我評價，國資委根據(jù)工作需要，選擇典型企業(yè)和項目組織開展后評價工作。目前，國資委已經(jīng)根據(jù)《辦法》和《指南》要求，聘請有關(guān)專家分三期對企業(yè)相關(guān)人員就投資項目后評價工作相關(guān)知識進行了培訓，重點開展了電力2個項目、電信2個項目和石化1個項目的后評價示范項目，并多次召開會議在中央企業(yè)中進行溝通與交流。總體來看，中央企業(yè)對后評價工作的認識水平有了大幅提高，根據(jù)企業(yè)自身特點開展后評價工作的積極性也很強。下一步，國資委將加大推動企業(yè)后評價工作的力度，選擇更多的企業(yè)開展投資項目后評價，在此基礎(chǔ)上總結(jié)經(jīng)驗，召開交流會推廣好的經(jīng)驗和做法，并對企業(yè)相關(guān)人員做進一步的培訓。

　�。�六）關(guān)于對企業(yè)境外投資的監(jiān)管

　　因境外投資環(huán)境的復雜性和投資項目運作的特殊性，企業(yè)境外投資與境內(nèi)投資存在著較大的差異，在監(jiān)管上不能一概而論，因而《辦法》涉及的投資概念僅指境內(nèi)投資。

　　目前，隨著企業(yè)市場競爭能力的快速提高，中央企業(yè)正加快實施走出去戰(zhàn)略，境外經(jīng)營與運作在其企業(yè)發(fā)展中的比重和重要性越來越高，而國資委作為出資人對企業(yè)境外經(jīng)營運作的管理相對滯后，對此國資委擬起草相應的管理辦法，其中，企業(yè)境外投資將作為重要內(nèi)容被涉及，將在對企業(yè)境外經(jīng)營管理整體考慮的基礎(chǔ)上給予規(guī)定。

　　作者：王曉齊

　　來源：《國有資產(chǎn)管理》

　　本文章僅代表作者個人觀點。

圖片來源：找項目網(wǎng)