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國資國企動態(tài)
2014-08-04
7月31日,羅馬。在意大利總理馬泰奧·倫齊、中國駐意大利大使李瑞宇、中國國家電網(wǎng)公司董事長劉振亞的見證下,中國在意大利最大規(guī)模的投資——中國國家電網(wǎng)公司(簡稱國家電網(wǎng))21億歐元收購意大利國有融資機構CDP全資子公司RET I35%股權協(xié)議正式簽署。國家電網(wǎng)由此間接持有意大利國家級輸電公司和國家級天然氣公司股權。
國家電網(wǎng)公司國際部負責人程夢蓉在接受新華社《經(jīng)濟參考報》記者采訪時表示,此項收購是國家電網(wǎng)繼投資菲律賓、巴西、葡萄牙、澳大利亞之后又一次成功投資歐洲成熟市場。一系列成功的境外市場收購,標志著國家電網(wǎng)已從中國最大的公用事業(yè)公司變身為跨國能源投資公司。
從菲律賓輸電網(wǎng)到巴西投資平臺海外布局彰顯全球化雄心
“經(jīng)濟全球化背景下,企業(yè)不能偏安一隅,必須走出國門,融入世界。”業(yè)界認為,國家電網(wǎng)董事長劉振亞的這番話,彰顯了該公司“走出去”參與全球競爭的勃勃雄心。
據(jù)介紹,國家電網(wǎng)“走出去”是在黨的十七大明確提出要“拓展對外開放廣度和深度,提高開放型經(jīng)濟水平”之后起步的。2007年12月,國家電網(wǎng)與菲律賓當?shù)睾献骰锇榻M成的投標聯(lián)合體中標菲律賓國家輸電網(wǎng)25年特許經(jīng)營權,從而成為持股40%的最大股東,該項目于2009年1月正式運營。時任國務院副總理的李克強批示稱,這是中央企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略的重大突破。
諸多投資機構對此評價說:“與很多企業(yè)走出去戰(zhàn)略不同,國家電網(wǎng)收購菲律賓電網(wǎng)資產(chǎn)既不是去收購礦產(chǎn),也不是去借鑒成功經(jīng)驗,而是輸出中國電網(wǎng)管理運營的先進技術和經(jīng)驗,賺取穩(wěn)定收益。”
據(jù)了解,當時中菲關系友好,菲律賓的電力市場改革參照英國的方案,與諸多發(fā)達國家電力輸配模式相同,拿下菲律賓市場,成為了國家電網(wǎng)海外業(yè)務開拓的一個標桿。雖然近幾年南海形勢復雜多變,海外環(huán)境風險重重,但國家電網(wǎng)克服困難,充分發(fā)揮技術優(yōu)勢和管理特長,大力強化運營管理,顯著提升了菲律賓電網(wǎng)安全運行水平,并最大限度確保了資產(chǎn)收益。
步步為營方為制勝之道。海外市場開局之后,國家電網(wǎng)開始用更為審慎的目光、更宏大的視野尋找著下一個落子之點。
巴西是拉美第一經(jīng)濟大國,地域遼闊,輸電規(guī)模及互聯(lián)電網(wǎng)跨度龐大,加之電力監(jiān)管政策穩(wěn)定,巴西吸引了眾多投資者的目光。之前西班牙企業(yè)掌控巴西的部分輸電網(wǎng),但一直對其投資有限,巴西輸電網(wǎng)建設遠遠落后于經(jīng)濟快速發(fā)展的需要。瞄準巴西電力市場的巨大潛力,2010年12月和2012年12月,公司分兩次收購了巴西12家輸電特許權公司100%股權。由此,公司正式進入南美洲電力市場。
“日益嚴重的歐債危機讓不少歐洲能源企業(yè)收縮擴充步伐,尋求戰(zhàn)略自保,出讓部分優(yōu)質資產(chǎn)以渡過難關。”廈門大學中國能源經(jīng)濟研究中心主任林伯強分析認為,國家電網(wǎng)本次收購正是緊緊抓住了歐債危機為中國企業(yè)提供的大好良機,“這將給企業(yè)帶來穩(wěn)定可觀的現(xiàn)金流”。
在巴西能源領域有了話語權,國家電網(wǎng)對巴西輸電項目進行了深度整合,打通資產(chǎn)結構,在里約熱內盧建設了電網(wǎng)集中控制中心,加強人員培訓,深入開展本土化經(jīng)營,各項經(jīng)營指標穩(wěn)步提升,年收入扣減(PV )水平居于行業(yè)前列,設備運行可用率大幅提升,停電率顯著降低,被巴西權威媒體評為“巴西電力行業(yè)最佳公司”。
在今年世界杯足球賽事期間,國網(wǎng)巴西控股公司為包括決賽在內的24場比賽提供了穩(wěn)定可靠的供電服務,運營的線路運行平穩(wěn),安全、高效地向里約熱內盧等城市供應電能,圓滿完成保電工作,在國際大型賽事上樹立了國家電網(wǎng)負責任的企業(yè)形象。
從葡萄牙澳大利亞到意大利海外戰(zhàn)略步入“品牌投資”新階段
據(jù)程夢蓉介紹,菲律賓和巴西項目的成功,在為國家電網(wǎng)贏得可觀回報的同時,也使其在國際市場上站穩(wěn)了腳跟。以拉美投資平臺為杠桿撬動世界板塊,公司開始進軍歐洲與大洋洲。2012年5月,國家電網(wǎng)成功收購葡萄牙國家能源網(wǎng)公司(REN )25%股份,首次以戰(zhàn)略投資者和單一最大股東身份入股歐洲國家級能源網(wǎng)公司,成為歐洲電力資產(chǎn)股權并購市場的重要參與者。葡萄牙財長阿爾布開克評價此次收購“將為雙方開啟互惠互利的大門,中國國家電網(wǎng)擁有的尖端技術,也將給REN提供強大的技術支持”。
2012年12月與2014年1月,國家電網(wǎng)又成功收購澳大利亞南澳輸電網(wǎng)公司46.56%的股權和新加坡淡馬錫集團下屬新加坡能源公司擁有的新加坡能源國際澳洲資產(chǎn)公司60%股權和新加坡能源澳網(wǎng)公司19 .9%股權。自此,國家電網(wǎng)境外資產(chǎn)突破1000億元人民幣。
記者注意到,世界目光開始聚焦國家電網(wǎng),諸多海外媒體用“ag-gressive”(有進取心的)一詞來形容國家電網(wǎng)在世界能源格局中的崛起。專門從事電力交易的全美最大的律師事務所之一普衡律師事務所合伙人布雷特·金對此評價:“中國在海外收購方面正變得愈發(fā)積極,他們將成為今后國際電力領域的主要參與者。”
長期的海外市場投資管理經(jīng)驗,更讓國家電網(wǎng)擁有了敏銳的市場眼光。今年1月,國家電網(wǎng)以基石投資人身份認購上市公司香港電燈有限公司20%股權;2月7日,國家電網(wǎng)再與巴西國家電力公司組成聯(lián)營體,中標美洲第一個特高壓工程——巴西美麗山水電±800千伏特高壓直流送出特許經(jīng)營權項目;7月31日,國家電網(wǎng)再度出手收購意大利國有融資機構CD P全資子公司R ETI35%股權。
據(jù)程夢蓉介紹,國家電網(wǎng)以澳大利亞項目為標志,海外投資開始步入“利用境外資金、投資境外資產(chǎn)”的新階段。國家電網(wǎng)已成功發(fā)行兩筆共計55億美元海外債券,債券利率在中資企業(yè)同期發(fā)行的美元債券中處于最低水平。澳大利亞項目正是依托公司良好的國際信用等級,利用海外發(fā)債資金和境外融資,投資境外優(yōu)質資產(chǎn),不再依賴國內注資,實現(xiàn)了國際業(yè)務的內生發(fā)展。在巴西美麗山項目中,國網(wǎng)巴西公司第一次利用自身在當?shù)氐慕?jīng)營積累和獨立信用,投資新的重大項目。這意味著國家電網(wǎng)品牌在海外市場已經(jīng)生根發(fā)芽,實現(xiàn)了自我“造血”,具有蓬勃生機。
從菲律賓、巴西等新興發(fā)展中國家,到葡萄牙、澳大利亞、意大利等成熟發(fā)達國家,國家電網(wǎng)國際業(yè)務模式實現(xiàn)了從傳統(tǒng)的產(chǎn)品勞務輸出型向技術、管理輸出型的完美蛻變,形成了增長前景良好、監(jiān)管環(huán)境穩(wěn)定、業(yè)務風險可控的長期基礎設施資產(chǎn)投資組合。美國《財富》雜志撰寫文章評價,作為中國國有能源企業(yè),國家電網(wǎng)比歐洲同行處于更好的經(jīng)營發(fā)展狀態(tài)。
境外投資回報率遠高國內一流技術成為“走出去”堅強支撐
據(jù)了解,對于國家電網(wǎng)的海外并購之舉,國內也有眾多質疑之聲。其中代表觀點是:“國內的電網(wǎng)還沒有建好,為什么要去建國外的電網(wǎng)?投資會有回報嗎?”
“我們到國外投資,不是做公益事業(yè),而是積極投資境外電力能源監(jiān)管資產(chǎn),既輸出了公司在輸配電領域的領先技術,又在規(guī)范、透明的監(jiān)管框架下實現(xiàn)穩(wěn)定回報和通脹保護,確保國有資產(chǎn)保值增值。”程夢蓉告訴《經(jīng)濟參考報》記者,截至2014年6月,國家電網(wǎng)境外投資實際自有資金出資近30億美元,境外股權項目投資總額超過110億美元,境外資產(chǎn)規(guī)模超過230億美元。從2009年至2013年,公司境外投資業(yè)務利潤從不到8億元人民幣增長到32億元人民幣,增長了309%,投資回報率遠高于國內水平。
記者在采訪中了解到,國家電網(wǎng)“走出去”還不止步于國有資產(chǎn)的保值增值,其更深次的原因和目的是推動公司發(fā)展方式的轉變。劉振亞指出,國家電網(wǎng)要建設世界一流電網(wǎng)、建設國際一流企業(yè),就必須“走出去”。全球500強的大部分企業(yè)都通過實施國際化實現(xiàn)企業(yè)的跨越發(fā)展。
國家電網(wǎng)“走出去”決勝海外市場靠的是什么?劉振亞的回答是一流的電網(wǎng)技術和管理水平。他說,“我國在國外收購項目一定要掌握控制權,才能實施在國內已有成熟經(jīng)驗的特高壓和智能電網(wǎng)技術,通過技術和管理提升快速創(chuàng)造了價值。”
據(jù)介紹,國家電網(wǎng)近年來在特高壓輸電、智能電網(wǎng)和設備制造方面攻克了一系列重大技術難題,占領了輸電技術國際制高點,這為其開拓國際市場提供了堅強支撐;同時,國家電網(wǎng)在“走出去”進程中充分發(fā)揮大電網(wǎng)運行管理的先進經(jīng)驗,提升當?shù)仉娋W(wǎng)運營水平和安全可靠供電能力,不斷提高國家電網(wǎng)品牌的知名度。
比如,今年2月7日,國家電網(wǎng)與巴西國家電力公司組成聯(lián)營體,中標美洲第一個特高壓工程———巴西美麗山水電±800千伏特高壓直流送出特許經(jīng)營權項目。業(yè)內人士認為,繼高鐵外交之后,特高壓將成為“中國制造”的又一張外交名片。國際電工委員會(IEC )主席克勞斯·武赫雷爾亦表示,中國的特高壓輸電技術在世界上處于領先水平,在全世界有廣泛應用前景。英國劍橋大學教授、著名經(jīng)濟學家彼德·諾蘭認為,中國在以電網(wǎng)為代表的基礎設施項目融資建設和運營方面所積累的豐富經(jīng)驗,將形成巨大的全球競爭力。
國家電網(wǎng)“走出去“參與國際化競爭中,還帶動了中國裝備業(yè)“痛痛快快”地走出國門。據(jù)統(tǒng)計,中資企業(yè)2013年在非洲的電力總承包工程新簽合同額超過50億美元,完成營業(yè)額40億美元,同比增長超 過25%。其中,輸變電工程、新能源發(fā)電和電網(wǎng)改造項目占到電力總承包工程項目的1/3。國家電網(wǎng)子公司中電裝備公司于2013年簽署的埃塞俄比亞500千伏輸變電項目,合同總金額超過10億美元,是目前公司在海外最大的電力工程總承包項目。
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圖片來源:找項目網(wǎng)