昨日，春節(jié)假期后的第一個工作日(2月16日)，銀監(jiān)會就向各銀監(jiān)局下發(fā)了《關(guān)于2013年非現(xiàn)場監(jiān)管工作的意見》(下稱《意見》)，布控風(fēng)險監(jiān)管工作。

為守住風(fēng)險底線，《意見》提出了“四關(guān)注”的要求，即關(guān)注重點機構(gòu)風(fēng)險、關(guān)注重點區(qū)域風(fēng)險、關(guān)注重點行業(yè)客戶風(fēng)險以及關(guān)注輸入型風(fēng)險，其中，關(guān)注輸入型風(fēng)險是監(jiān)管層首次提出。此處所謂的輸入型風(fēng)險重點不是風(fēng)險的跨境傳染，而是民間融資、融資擔(dān)保、小貸公司、財富管理等外部風(fēng)險向銀行體系的傳染滲透。

事實上，整個2012年，影子銀行經(jīng)歷爆炸式增長的同時，風(fēng)險事件也頻頻發(fā)生。而這些機構(gòu)與銀行有著千絲萬縷的聯(lián)系，對于監(jiān)管部門而言，單單盯住銀行業(yè)，已經(jīng)無法守住風(fēng)險底線。可以預(yù)見，對影子銀行的監(jiān)管將在2013年不斷加碼。

風(fēng)控兩極分化

無論是央行，還是銀監(jiān)會都將守住風(fēng)險底線視為2013年的工作重心。其中，央行提出，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險的底線；銀監(jiān)會亦稱，守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性風(fēng)險底線是首要任務(wù)。

本報獲得的數(shù)據(jù)顯示，截至2012年末，商業(yè)銀行不良貸款率為0.98%，與上年基本持平。銀行資產(chǎn)質(zhì)量的表現(xiàn)與年初行業(yè)內(nèi)外的預(yù)期截然不同，這說明銀行業(yè)保持了相對穩(wěn)健的態(tài)勢。

銀監(jiān)會也在年度工作會議上作出如下判斷：銀行業(yè)整體態(tài)勢良好，資產(chǎn)增速、質(zhì)量和回報率保持平穩(wěn)，商業(yè)銀行抵御風(fēng)險能力、資本實力和經(jīng)營效率有所上升。

與銀行業(yè)形成鮮明對比的是，影子銀行的急劇膨脹，并且風(fēng)險事件頻發(fā)。如中信信托一信托計劃，由于融資方拖欠本息，到期無法獲得足額兌付；民間借貸“跑路”事件不斷。

國內(nèi)的影子銀行被普遍認(rèn)為主要集中于三種形式的融資。第一類是銀行表外業(yè)務(wù)，如理財產(chǎn)品；第二類是非銀行類金融機構(gòu)，如信托公司、小貸公司等；第三類則是民間金融。分析人士預(yù)計，中國影子銀行規(guī)模在15萬億元以上。

“關(guān)于影子銀行問題，金融穩(wěn)定理事會定義為‘銀行監(jiān)管體系之外，可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險和監(jiān)管套利等問題的信用中介體系’。”銀監(jiān)會主席尚福林就在銀監(jiān)系統(tǒng)內(nèi)部會議上稱，我國的信用中介體系絕大部分都已納入監(jiān)管體系，總體上風(fēng)險是可控的，我們要特別注意的是對這類機構(gòu)和業(yè)務(wù)增強監(jiān)管有效性，防止風(fēng)險積累擴散和轉(zhuǎn)移。

一位券商研究人士對本報表示，銀行業(yè)規(guī)模占整個金融業(yè)規(guī)模的90%以上，風(fēng)控能力相對較高。而像信托、小貸公司、財富管理等機構(gòu)是最近幾年擴張起來的，與銀行相比，此類機構(gòu)的風(fēng)險控制體系和能力均相差甚遠。

但就是這些風(fēng)控能力相對較弱的影子銀行，很可能將真正的商業(yè)銀行拖下水。

構(gòu)筑“防火墻”

“金融是相通的，別看影子銀行很火，背后往往都有商業(yè)銀行的影子。”一位沿海地區(qū)股份行負(fù)責(zé)人稱，比方說信托，資產(chǎn)規(guī)模超過了保險業(yè)，顯赫一時。但信托的擴張說到底是仰仗銀行，靠的是做通道業(yè)務(wù)，資金、項目都是銀行的，信托就賺個通道費。“真正出了風(fēng)險，信托就會要求銀行來兜底。”

該負(fù)責(zé)人還稱，再比方說民間融資，這幾年民間借貸案件呈現(xiàn)一個爆炸式增長的態(tài)勢。其中，有一些案件就是銀行內(nèi)部人士利用“行長”或“分理處主任”的工作身份，從事民間借貸導(dǎo)致的。這種案件爆發(fā)，對銀行聲譽造成嚴(yán)重影響。

 
正是注意到了影子銀行可能帶來的風(fēng)險傳染，《意見》要求，構(gòu)筑風(fēng)險“防火墻”，重點防控民間融資、融資擔(dān)保、小貸公司、財富管理、私募融資和非法集資等外部風(fēng)險向銀行體系傳染滲透。與此同時，加強對同業(yè)代付、信托、票據(jù)、理財?shù)缺硗鈽I(yè)務(wù)風(fēng)險監(jiān)測，完善數(shù)據(jù)監(jiān)測機制，防范表外風(fēng)險向表內(nèi)轉(zhuǎn)移。

事實上，早在今年年初，銀監(jiān)會還曾提出“三禁止”的要求嚴(yán)管影子銀行、民間融資和非法集資等風(fēng)險向銀行體系的傳染滲透。具體來看，包括禁止銀行業(yè)金融機構(gòu)及員工參與民間融資、禁止銀行業(yè)金融機構(gòu)為影子銀行放大杠桿提供融資、禁止銀行客戶轉(zhuǎn)借貸款資金。

圖片來源：找項目網(wǎng)