中國證券報記者從上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所獲悉，華能國際于11月14日一口氣掛牌出讓旗下福建福州三大碼頭公司的控股權(quán)，掛牌價格累計超過9億元。其中，（福州）羅源灣碼頭有限公司58.3%股權(quán)以1.8億元價格掛牌，華能（福建）海港有限公司49%股權(quán)以3.8億元價格掛牌，華能羅源陸島碼頭有限公司100%股權(quán)以3.6億元價格掛牌。華能國際表示，3項目為聯(lián)合打包轉(zhuǎn)讓，意向受讓方須是以港口經(jīng)營為主業(yè)的國內(nèi)企業(yè)。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，主營發(fā)電業(yè)務(wù)的華能國際整合旗下港口資源開始出現(xiàn)提速跡象。

前3季度2盈1虧

在三家福州港口公司中，陸島碼頭成立時間最早，運營已有14年時間，為華能國際全資子公司，2013年前3季度實現(xiàn)營業(yè)收入2874萬元、凈利潤1302萬元。以2012年12月31日為評估基準(zhǔn)日，陸島碼頭凈資產(chǎn)賬面價值為2.2億元，評估價值為3.5億元。本次3.5798億元的掛牌價格較評估價值溢價2%左右。

掛牌價格最低的華能（福州）羅源灣碼頭成立于2003年，華能國際持有58.3%股權(quán)，福州港務(wù)集團有限公司、福州榕城港務(wù)發(fā)展有限公司、羅源縣國有資產(chǎn)運營公司分別持有剩余的32.1%、4.8%和4.8%股權(quán)。老股東均表示放棄行使優(yōu)先購買權(quán)。

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，羅源灣碼頭營業(yè)收入和凈利潤近年來穩(wěn)步增長。截至2013年9月30日，公司實現(xiàn)營業(yè)收入7490萬元，凈利潤3079萬元，所有者權(quán)益為1.9億元。以2012年12月31日為評估基準(zhǔn)日，公司總資產(chǎn)的賬面價值為2.3億元，評估價值為3.7億元，凈資產(chǎn)賬面價值為1.6億元，評估價值為3.0億元，對應(yīng)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的股權(quán)的評估值為1.7億元，掛牌價格1.8億元較評估價值溢價約6%。

以上兩項目華能國際擬出清全部股權(quán)。而對于全資子公司華能（福建）海港有限公司，華能國際僅決定出讓49%的控股權(quán)，仍保留51%的持股比例。福建海港成立于2005年，是三家公司中前3季度凈利潤唯一虧損的公司。財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至2013年9月30日，福建海港實現(xiàn)營業(yè)收入1.2億元，凈利潤虧損1010萬元。以2012年12月31日為評估基準(zhǔn)日，公司總資產(chǎn)的賬面價值為24億元，評估值為27億元；凈資產(chǎn)賬面價值為5.5億元，評估值為7.7億元。本次轉(zhuǎn)讓標(biāo)的的對應(yīng)評估值為3.768億元。3.847億元的掛牌價格溢價2%。

意向受讓方須同時受讓華能羅源陸島碼頭100%股權(quán)、華能（福州）羅源灣碼頭58.3%股權(quán)和華能（福建）海港49%股權(quán)。這也意味著，接盤方準(zhǔn)備的資金至少在9億元以上。

　接盤方須為港口國企

華能國際主營火力發(fā)電，2010年左右由于煤炭價格和運費持續(xù)高漲，為了降低成本，公司開始投入巨資力拼煤碼頭建設(shè)。然而時過境遷，煤炭價格自去年開始大幅下跌，火電也開始受到環(huán)保政策的嚴(yán)格限制。

中國證券報記者發(fā)現(xiàn)，華能國際近來在清潔能源投資與布局方面大有進展。2013年10月23日，華能國際公告，將以不超過21919.32萬元向華能四川水電有限公司進行增資，增資完成后，對四川水電的持股比例仍保持49%不變。11月12日，華能國際再發(fā)公告，公司全資擁有的貴州盤縣轎子頂和大盤山風(fēng)電場項目已分別獲得貴州省能源局核準(zhǔn)。

對于轉(zhuǎn)讓三福州港口公司股權(quán)，華能國際表示，公司試圖整合旗下港口資源，通過轉(zhuǎn)讓股權(quán)，尋找擁有豐富碼頭建設(shè)、經(jīng)營和管理經(jīng)驗，并能為華能國際相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展提供優(yōu)質(zhì)港口和物流服務(wù)的合作伙伴。但業(yè)內(nèi)表示，火力發(fā)電正面臨日趨嚴(yán)格的環(huán)保要求，作為主要接卸煤炭和鐵礦石等“污染大戶”的港口，華能國際加速出售或也表明公司在電力能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型方面或?qū)⒗^續(xù)有所動作。

華能國際對意向受讓方提出了諸多“量化指標(biāo)”，比如須是以港口經(jīng)營為主業(yè)的國內(nèi)企業(yè)，2012年貨物吞吐量不低于6000萬噸，港口裝卸收入占主營業(yè)務(wù)收入的比重不低于45%，自身或所屬母公司具有控股的能夠提供滿足轉(zhuǎn)讓方全程港口物流供應(yīng)鏈需求的各項服務(wù)的子公司，包括拖車、船舶及港口物流信息服務(wù)等。其中船舶方面要求截至2012年底自有散貨船不少于20艘，船舶總噸不低于60萬噸。此外，還要求接盤方2012年企業(yè)總資產(chǎn)不低于40億元，凈資產(chǎn)不低于20億元，凈利潤不低于8000萬元，資產(chǎn)負(fù)債率不高于45%等。

此外，在重要信息披露中，華能國際表示，陸島公司三宗辦公用地于基準(zhǔn)日后被沈海復(fù)線高速公路建設(shè)項目分別征用16807.33平方米、3239.21平方米和334.83平方米，海港公司所擁有的倉儲物流用地也被全部征用，公司已與羅源縣沈海復(fù)線高速公路羅源段建設(shè)指揮部簽署相關(guān)協(xié)議。

圖片來源：找項目網(wǎng)