□本報(bào)記者 王小偉

　記者從上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所獲悉，廣州銀行股份有限公司股份10.5億股股權(quán)8月20日起掛牌轉(zhuǎn)讓，股權(quán)對(duì)應(yīng)總股本股比為12.65%，掛牌價(jià)格為40.0365億元，折合每股價(jià)格3.8元左右。這是加拿大豐業(yè)銀行表態(tài)收回2011年9月發(fā)出的收購(gòu)要約之后，廣州金控再度掛牌廣州銀行相關(guān)股權(quán)。值得注意的是，區(qū)別于前次面向境外戰(zhàn)略投資者，廣州金控本次對(duì)受讓方資格條件鎖定在境內(nèi)內(nèi)資企業(yè)法人。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，隨著廣州銀行相關(guān)股權(quán)掛牌的再度啟動(dòng)，其上市之路或?qū)⒃俣忍崴佟?/p>

　前6月大賺17億元

　廣州銀行1996年成立，注冊(cè)資本為83億元人民幣，其是在原來(lái)的46家廣州城市信用合作社基礎(chǔ)上組建起來(lái)的股份制商業(yè)銀行，前身為廣州城市合作銀行。2009年，廣州市政府幫助其剝離不良資產(chǎn)，獲準(zhǔn)更名為“廣州銀行”。

　公司官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，近年來(lái)，廣州銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展速度遠(yuǎn)高于廣州地區(qū)同業(yè)平均水平。截至2013年底，公司資產(chǎn)總額3047億元，資本充足率12.26%，核心資本充足率11.51%，不良貸款率0.03%，不良資產(chǎn)率0.01%，撥備覆蓋率超過(guò)300%，是國(guó)內(nèi)資產(chǎn)質(zhì)量最好的銀行之一。

　從掛牌信息看，廣州銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也較為穩(wěn)健。公司2012年?duì)I業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為49億元和27億元，到了2013年分別增長(zhǎng)到56億元和31億元。截至2014年6月30日，廣州銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入31億元，凈利潤(rùn)17億元，所有者權(quán)益提升至157億元。以2013年12月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，公司資產(chǎn)總計(jì)3047億元，負(fù)債總計(jì)2896億元，凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為150億元，轉(zhuǎn)讓標(biāo)的對(duì)應(yīng)評(píng)估值為40.026億元。掛牌價(jià)格較此評(píng)估價(jià)值略高。

　掛牌信息顯示，本次轉(zhuǎn)讓標(biāo)的總股數(shù)為10.5億股，單一受讓方最少受讓3000萬(wàn)股，增幅為1000萬(wàn)及其整數(shù)倍。由于本次轉(zhuǎn)讓標(biāo)的總金額為40.0365億元，折合每股單價(jià)為3.813元，該單價(jià)即為最低出讓價(jià)格，意向受讓方報(bào)價(jià)不得低于該價(jià)格。

　廣州金控“二進(jìn)宮”

　廣州銀行為國(guó)有控股的大型金融機(jī)構(gòu)，廣州國(guó)際控股集團(tuán)有限公司以63.99%的持股比例牢牢把握控股權(quán)，廣州市廣永國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司持股26.16%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于第三名以后的股東。

　除了前述兩大股東外，其余股東所持股份比例均較低，廣州市廣永經(jīng)貿(mào)有限公司持股1.89%，廣州醫(yī)藥集團(tuán)有限公司持股0.6%，其余諸如佛山市華銀集團(tuán)有限公司、廣州匯華投資有限公司、廣州市越秀國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司、廣州市東山國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司等持股比例均在0.1%到0.3%附近。

　根據(jù)交易提示，本次交易轉(zhuǎn)讓方“廣州金融控股集團(tuán)有限公司”原名“廣州國(guó)際控股集團(tuán)有限公司”，于2013年12月23日通過(guò)工商變更登記更名。亦即本次廣州銀行的股權(quán)轉(zhuǎn)讓方為控股股東廣州金控。通過(guò)本次轉(zhuǎn)讓，廣州金控的持股比例將下降到5成附近。

　公開(kāi)資料顯示，早在2011年8月，廣州金控就曾掛牌轉(zhuǎn)讓廣州銀行19.9%的股權(quán)，意在挑選優(yōu)秀的戰(zhàn)略投資者助力廣州銀行“引資、上市”。掛牌時(shí)間不長(zhǎng)，加拿大豐業(yè)銀行通過(guò)對(duì)廣州銀行盡職調(diào)查，以46.67億元的價(jià)格高調(diào)摘牌，然后等待中國(guó)相關(guān)部門(mén)的審批。然而，時(shí)隔三年，豐業(yè)銀行卻于近期在官網(wǎng)透露說(shuō)，因情況發(fā)生變化，收回2011年9月發(fā)出的收購(gòu)要約。這也就意味著，上次股權(quán)掛牌并沒(méi)有成交，從而直接導(dǎo)致了廣州銀行的引資之路就此折返。于是才有了本次廣州金控“二進(jìn)宮”再度掛牌廣州銀行股權(quán)。

　區(qū)別于前次面向境外戰(zhàn)略投資者，在本次掛牌中，廣州金控對(duì)受讓方資格條件鎖定在依法設(shè)立并有效存續(xù)的境內(nèi)內(nèi)資企業(yè)法人。如受讓方為境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)治理良好，內(nèi)部控制健全有效，最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利，社會(huì)聲譽(yù)良好，最近兩年無(wú)嚴(yán)重違法違規(guī)行為和因內(nèi)部管理問(wèn)題導(dǎo)致的重大案件，還需要滿足銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他審慎性條件。

　廣州金控也同時(shí)允許境內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)接盤(pán)，但需具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)或有效的組織管理方式，具有較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)管理能力和資金實(shí)力，財(cái)務(wù)狀況良好，最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利，年終分配后，凈資產(chǎn)達(dá)到全部資產(chǎn)的30%（合并會(huì)計(jì)報(bào)表口徑），除國(guó)務(wù)院規(guī)定的投資公司和控股公司外，權(quán)益性投資余額原則上不超過(guò)本企業(yè)凈資產(chǎn)的50%（合并會(huì)計(jì)報(bào)表口徑）。

　引援或意在上市

　今年5月，廣州社科院發(fā)表藍(lán)皮書(shū)指出，廣州將加快做強(qiáng)做大廣州銀行、廣州農(nóng)商行兩家銀行，通過(guò)提高資本充足率、優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)等措施，并力爭(zhēng)五年內(nèi)實(shí)現(xiàn)公開(kāi)上市。其中尤其提出，對(duì)廣州銀行來(lái)說(shuō)，要在絕對(duì)控股的前提下降低國(guó)有資本控股比例、擴(kuò)大控股規(guī)模，進(jìn)一步增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

　業(yè)內(nèi)人士分析指出，阻攔在廣州銀行上市路上最大的“絆腳石”則是高度集中的國(guó)有股權(quán)。

　“目前廣州銀行的前三大股東中，廣州金控、廣永經(jīng)營(yíng)、廣永經(jīng)貿(mào)分別持有廣州銀行63.99%、26.16%和1.89%的股權(quán)。這三家公司均為廣州市政府設(shè)立的國(guó)有獨(dú)資公司。按照相關(guān)規(guī)定，股份制銀行要成功上市，政府單一股權(quán)原則上不得高于30%。比如，南京銀行前十大股東中，南京紫金投資集團(tuán)有限責(zé)任公司持有的股份占比僅為12.73%。這就要求廣州銀行在上市之前需要將政府持股稀釋到30%以下，同時(shí)引進(jìn)財(cái)務(wù)投資者和戰(zhàn)略投資者。

　廣州銀行此前也曾公開(kāi)表示，股權(quán)結(jié)構(gòu)的目標(biāo)是形成廣州市政府相對(duì)控股、一至兩家戰(zhàn)略投資者和眾多財(cái)務(wù)投資者共同組成均衡的股權(quán)結(jié)構(gòu)。隨著豐業(yè)銀行作為戰(zhàn)略投資者計(jì)劃的落敗，此次掛牌廣州金控也有意向戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)兩方投資者拋出“橄欖枝”。

　前述人士稱，從這次掛牌信息來(lái)看，一方面持續(xù)增長(zhǎng)的業(yè)績(jī)?yōu)楣蓹?quán)的順利轉(zhuǎn)讓奠定了基礎(chǔ)；另一方面，不再嚴(yán)苛的受讓方資格也為成功轉(zhuǎn)讓創(chuàng)造了條件。隨著相關(guān)股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓的再度啟動(dòng)，廣州銀行謀求上市的腳步或?qū)⑻崴佟?/p>