盈利能力分析是指企業(yè)獲取利潤的能力,是投資者取得投資收益、債權(quán)人收取本息的資金來源,是經(jīng)營者經(jīng)營業(yè)績的體現(xiàn),也是職工集體福利設(shè)施不斷完善的重要保障。

　　1、 從實(shí)現(xiàn)利潤的穩(wěn)定性角度分析：

　　(1)銷售收入增長率=(期末銷售收入-年初銷售收入)/ 年初銷售收入

　　注：以不含稅收入計(jì)算較好。在通貨膨脹率較高時(shí)，要看收入增長率是否超過通貨膨脹率，并結(jié)合銷售數(shù)量的增長率來更真實(shí)反映企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展情況。以3年為準(zhǔn)。

　　(2)經(jīng)常收益增長率=(本期經(jīng)常收益-前期經(jīng)常收益)/ 前期經(jīng)常收益

　　注：經(jīng)營收益=營業(yè)利潤

　　經(jīng)常收益=營業(yè)利潤+投資收益

　　當(dāng)期收益(實(shí)現(xiàn)利潤)=營業(yè)利潤+投資收益+營業(yè)外利潤

　　如果企業(yè)經(jīng)常收益3年連續(xù)增長，說明企業(yè)的盈利能力比較穩(wěn)定;

　　如果增長率3年連續(xù)大幅度下降，或者2年無增長，則企業(yè)盈利能力不穩(wěn)定。

　　(3)實(shí)現(xiàn)利潤增長率=(上期實(shí)現(xiàn)利潤-本期實(shí)現(xiàn)利潤)/ 上期實(shí)現(xiàn)利潤×100%

　　(4)所有者權(quán)益增長率=新增各項(xiàng)積累資金總額/年初所有者權(quán)益總額×100%

　　2、 通過經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)分析企業(yè)的盈利能力：

　　(1)成本費(fèi)用利潤率：反映企業(yè)每付出單位成本費(fèi)用，所能取得利潤的能力。

　　成本費(fèi)用利潤率=凈利潤/成本費(fèi)用總額×100%

　　注：成本費(fèi)用總額=主營業(yè)務(wù)成本+營業(yè)費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用

　　(2)銷售利潤率：反映企業(yè)銷售收入的獲利水平。

　　銷售利潤率=凈利潤/產(chǎn)品銷售凈收入×100%

　　注：產(chǎn)品銷售凈收入=產(chǎn)品銷售收入-銷售折扣與折讓-銷售退回

　　(3)主營業(yè)務(wù)利潤率：反映企業(yè)主營業(yè)務(wù)本身的盈利能力和競爭能力。

　　主營業(yè)務(wù)利潤率=主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)銷售凈額×100%

　　營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)銷售額×100%

　　(4)內(nèi)部資產(chǎn)收益率：反映企業(yè)自己所控制的經(jīng)營業(yè)務(wù)的盈利能力。

　　內(nèi)部資產(chǎn)收益率=營業(yè)利潤 /(資產(chǎn)總額-長期投資)×100%

　　(5)對外投資收益率：反映企業(yè)對外投資業(yè)務(wù)的盈利能力。

　　對外投資收益率=當(dāng)期投資收益/對外長期投資總額×100%

　　(6)資產(chǎn)利潤率：也叫投資收益率，反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的盈利能力。

　　資產(chǎn)利潤率(投資收益率)=實(shí)現(xiàn)利潤/資產(chǎn)總額×100%

　　=(實(shí)現(xiàn)利潤/營業(yè)額)×(營業(yè)額/資產(chǎn)總額)

　　=經(jīng)營利潤率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　注：該式表明可通過兩個(gè)方面提高企業(yè)的盈利能力：

　　A、提高產(chǎn)品質(zhì)量和價(jià)格而實(shí)現(xiàn)較高的經(jīng)營利潤率;

　　B、低價(jià)格、多銷售，即通過薄利多銷，增加資金周轉(zhuǎn)次數(shù)來實(shí)現(xiàn)較好的盈利。

　　(7)資本金利潤率：也稱資本收益率，反映企業(yè)銷售活動的盈利水平，資本周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)資金的運(yùn)用效率。

　　資本金利潤率=凈利潤/資本金總額×100%

　　=(凈利潤/銷售額)×(銷售額/資本金總額)

　　=銷售利潤率×資本周轉(zhuǎn)率

　　注：該指標(biāo)因行業(yè)和規(guī)模不同而不同。一般來說，盈利高的行業(yè)資金周轉(zhuǎn)慢，盈利低的行業(yè)資金周轉(zhuǎn)快;企業(yè)的規(guī)模大，資本金利潤率的值小。因此，提高企業(yè)盈利能力的關(guān)鍵在于處理好盈利水平、資金周轉(zhuǎn)速度和生產(chǎn)規(guī)模之間的關(guān)系，尋求三者結(jié)合之后的利潤最大化。該指標(biāo)也與折舊政策有關(guān)，重工業(yè)企業(yè)因折舊費(fèi)較高，而顯得較低;企業(yè)加速折舊時(shí)也低于正常水平，要避免低估折舊率高的企業(yè)的資本金盈利率。

　　(8)自有資金利潤率：用來衡量企業(yè)資本資本的收益能力。

　　自有資金利潤率=利潤總額/所有者權(quán)益總額×100%

　　(9)以現(xiàn)金凈流量為基礎(chǔ)進(jìn)行企業(yè)盈利能力分析：

　　A、經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對銷售收入的比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/主營業(yè)務(wù)收入 (A股3.24%)

　　注：表示每1元主營收入能形成的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入，反映企業(yè)主營業(yè)務(wù)的收現(xiàn)能力。

　　B、經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量與營業(yè)利潤比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/營業(yè)利潤×100%

　　C、投資活動凈現(xiàn)金流量與投資收益比率=投資活動現(xiàn)金凈流量/投資收益×100%

　　D、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/凈利潤×100% (A股84.12%，適當(dāng)為>1)

　　E、凈現(xiàn)金流量與凈利潤比率=現(xiàn)金凈流量/凈利潤×100%

　　F、資產(chǎn)的經(jīng)營現(xiàn)金流量回報(bào)率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/資產(chǎn)總額×100% (A股2.22%)

　　3、 分析性利潤表：

　　(1)作用：

　　A、進(jìn)行材料消耗、工資、稅金、管理費(fèi)用等方面的比較;

　　B、評價(jià)企業(yè)資金運(yùn)作與管理的效率;

　　利息負(fù)擔(dān)率=利息支出/銷售收入×100%

　　注：該指標(biāo)是進(jìn)行經(jīng)營狀況診斷和企業(yè)資信評級的重要指標(biāo)。

　　制造業(yè)企業(yè)：低于3%，正�；蚶硐肭闆r;在5%左右，資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難;超過7%，工資等硬性支出遇到困難;10%以上，虧損或破產(chǎn)經(jīng)營。

　　商業(yè)批發(fā)企業(yè)：低于1%，理想狀態(tài);在1%～3%之間，維持生存狀態(tài);在3%～5%之間，收縮企業(yè);5%～7%，瀕臨破產(chǎn)倒閉企業(yè)。

　　(2)格式：

　　分 析 性 利 潤 表

　　單位名稱： 年 月 日 計(jì)量單位：

　　支出 N年 N+1年 收入 N年 N+1年

　　一.營業(yè)支出 一.營業(yè)收入

　　其中：原材料 其中：主營業(yè)務(wù)收入

　　工資勞保 其他業(yè)務(wù)收入

　　營業(yè)費(fèi)用 存貨增減

　　管理費(fèi)用 已完成建筑安裝工程

　　稅 金

　　折 舊

　　二.金融支出 二.金融收益

　　其中：利息支出 其中：利息收入

　　債券投資損失 債券投資收益

　　匯兌損失 股票投資收益

　　匯兌收益

　　三.營業(yè)外支出 三.營業(yè)外收入

　　其中：固定資產(chǎn)盤虧出售損失 其中：固定資產(chǎn)盤盈出售收益

　　四.支出合計(jì) 四.收入合計(jì)

　　五.出現(xiàn)虧損 五.實(shí)現(xiàn)利潤

圖片來源：找項(xiàng)目網(wǎng)