20家公司走審慎通道“遭遇”9家C類顧問(wèn)

目前來(lái)看，西南證券、華泰聯(lián)合這2家并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)能力獲評(píng)A類的券商持有的并購(gòu)重組項(xiàng)目最多。

證監(jiān)會(huì)近期發(fā)布了《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》和《上市公司收購(gòu)管理辦法》，并向社會(huì)公開征求意見，并購(gòu)重組再一次進(jìn)入人們關(guān)注的視野中。

然而，并購(gòu)重組也事關(guān)券商“練級(jí)”。

事情還得從去年9月份說(shuō)起，當(dāng)時(shí)，證券業(yè)協(xié)會(huì)公布了一份《2013年度證券公司從事上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)能力專業(yè)評(píng)價(jià)結(jié)果》，此舉為行業(yè)首次。72家券商參評(píng)，10家券商被評(píng)為A類，24家獲評(píng)B類，38家公司被評(píng)為C類。在并購(gòu)重組分道制改革實(shí)施之后，券商“分級(jí)效應(yīng)”也逐漸顯現(xiàn)。

證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站最新數(shù)據(jù)顯示，目前，西南證券、華泰聯(lián)合這2家并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)能力專業(yè)評(píng)價(jià)獲評(píng)A類的券商持有的并購(gòu)重組項(xiàng)目最多，該項(xiàng)評(píng)級(jí)為B類的海通證券持有項(xiàng)目數(shù)量較其他券商也有相當(dāng)大的優(yōu)勢(shì)。另一方面，據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至目前，至少有20家申請(qǐng)并購(gòu)重組的企業(yè)審核類型為“審慎審核”，涉及到14家券商，其中有9家券商并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)能力專業(yè)評(píng)價(jià)結(jié)果是C類(以下簡(jiǎn)稱A類、B類、C類)。

并購(gòu)重組分道制效應(yīng)顯現(xiàn)

華泰聯(lián)合等A類券商有優(yōu)勢(shì)

證監(jiān)會(huì)7月18日公布的“上市公司并購(gòu)重組行政許可基本信息及審核進(jìn)度表”顯示，目前，在審的申請(qǐng)并購(gòu)重組的企業(yè)中，有12家企業(yè)選擇華泰聯(lián)合證券為獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、11家企業(yè)選擇西南證券、10家企業(yè)選擇海通證券。另外，國(guó)信證券有5單項(xiàng)目、國(guó)金證券有5單項(xiàng)目(其中1單項(xiàng)目的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)為2家券商)、廣發(fā)證券有4單、東方花旗有4單。

目前來(lái)看，西南證券、華泰聯(lián)合、海通證券為多家申請(qǐng)并購(gòu)重組的企業(yè)擔(dān)任獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)，3家券商持有的單數(shù)均超過(guò)10單(含10單)，在數(shù)量上遙遙領(lǐng)先。而這3家券商中，西南證券、華泰聯(lián)合并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)能力專業(yè)評(píng)價(jià)結(jié)果是A類，海通證券為B類。廣發(fā)證券和東方花旗各有4單項(xiàng)目，兩家公司該項(xiàng)業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)能力評(píng)級(jí)分別為A類和B類。

不得不說(shuō)，目前，并購(gòu)重組分道制改革效應(yīng)顯現(xiàn)，更多的企業(yè)愿意選擇A類券商作為并購(gòu)重組獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)。

按照中證協(xié)公布的《2013年度證券公司從事上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)能力專業(yè)評(píng)價(jià)結(jié)果》，10家券商被評(píng)為A類，24家獲評(píng)B類，38家公司被評(píng)為C類。

10家券商獲得A類評(píng)價(jià)的券商分別為廣發(fā)證券、華泰聯(lián)合、西南證券、中信證券、東海證券、國(guó)泰君安、齊魯證券、中金公司、中信建投、中銀國(guó)際。

20家企業(yè)走“審慎通道”

涉及9家評(píng)級(jí)C類券商

據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，至少有20家申請(qǐng)并購(gòu)重組的企業(yè)審核類型為“審慎審核”，其獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)涉及到14家券商。20家走審慎通道的企業(yè)中，有5家企業(yè)的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)是國(guó)信證券、有3家企業(yè)的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)是國(guó)金證券、有2家企業(yè)的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)是民生證券。除此之外，興業(yè)證券、金元證券、華西證券、華林證券、華創(chuàng)證券、國(guó)泰君安、恒泰證券、國(guó)盛證券、海際大和、東吳證券、華英證券也“身在其中”。

14家券商中，除去在2013年沒(méi)有參評(píng)的公司，有9家券商并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)能力專業(yè)評(píng)價(jià)結(jié)果是C類。

上述提到的20家走“審慎通道”的企業(yè)是，鹿港科技、柘中建設(shè)、華聞傳媒、中南重工、吳通通訊、華芳紡織、深天馬A、愛使股份、賽為智能、維爾利、金龍機(jī)電、京威股份、長(zhǎng)方照明、世榮兆業(yè)、中能電氣、*ST常鋁、海默科技、海隆軟件、中源協(xié)和、依米康。

對(duì)于申請(qǐng)并購(gòu)重組的企業(yè)來(lái)說(shuō)，只有所有評(píng)分項(xiàng)均為豁免或快速審核類時(shí)，項(xiàng)目才能進(jìn)入豁免或快速審核通道，這意味著除了上市公司本身之外，作為財(cái)務(wù)顧問(wèn)的券商的執(zhí)業(yè)能力，也是考核標(biāo)準(zhǔn)中不可或缺的重要內(nèi)容。

事實(shí)上，并購(gòu)重組業(yè)務(wù)一直是券商注重的一項(xiàng)業(yè)務(wù)，近兩年來(lái)，該項(xiàng)業(yè)務(wù)對(duì)于券商業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)也不斷增長(zhǎng)。證券業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，2013年，114家證券公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入785.26億元，其中財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)凈收入17.27億元，較2012年同期增加了90.20%。而2015年上半年，117家證券公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入930.30億元，其中，財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)凈收入22.10億元，比2014年同期增長(zhǎng)28%。

圖片來(lái)源：找項(xiàng)目網(wǎng)