歌禮制藥作為首個(gè)“吃螃蟹”的未盈利生物科技企業(yè)登陸港股,吉利90億美元入主戴姆勒成為第一大股東……2018年浙江鳳凰榜14日發(fā)布,十大IPO、十大并購(gòu)等榜單紛紛出爐。作為浙江經(jīng)濟(jì)“晴雨表”的上市公司群體逆流而上,展現(xiàn)別樣精彩。

浙江省并購(gòu)聯(lián)合會(huì)發(fā)布的浙江資本市場(chǎng)發(fā)展報(bào)告指出,自2017年“鳳凰行動(dòng)”計(jì)劃實(shí)施以來(lái),浙江新增境內(nèi)外上市公司135家,每年實(shí)施并購(gòu)金額超1000億元,涌現(xiàn)了一批通過(guò)并購(gòu)做大做強(qiáng)的知名上市公司,成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的中堅(jiān)力量。

上半年浙江上市公司發(fā)起并購(gòu)96起

2019年以來(lái),資本市場(chǎng)“增量和存量齊頭并舉”的改革路徑明確。上半年,浙江省境內(nèi)外新上市公司20家,其中境內(nèi)8家;81家境內(nèi)上市公司發(fā)起并購(gòu)96起、涉及交易金融513億元;科創(chuàng)板受理企業(yè)14家,首批25家中占3家。幾個(gè)數(shù)據(jù)均居全國(guó)前列。

杭企頻頻在國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)上出手,成為榜單上的明星。如歌禮制藥作為首個(gè)尚未盈利的生物科技企業(yè),去年登陸港股吃得“頭口水”,上市募資29.76億港元。歌禮制藥董事長(zhǎng)吳勁梓博士告訴記者,將借助資本市場(chǎng)全力研發(fā)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的創(chuàng)新藥,讓中國(guó)患者用上最新、最好的治愈丙肝等新藥。

醫(yī)藥業(yè)投入大、周期長(zhǎng),借助資本市場(chǎng)并購(gòu)擴(kuò)張也是加快做大做強(qiáng)的一大途徑。如華東醫(yī)藥斥資1.69億英鎊收購(gòu)英國(guó)辛克萊醫(yī)美公司,延伸了產(chǎn)業(yè)鏈并真正走向跨國(guó)經(jīng)營(yíng),也入選了2018浙江鳳凰榜十大并購(gòu)榜單。

去年全省境內(nèi)上市公司交易完成的并購(gòu)有177起,以“同行業(yè)、上下游”整合為目標(biāo)的產(chǎn)業(yè)并購(gòu)的交易數(shù)量和金額占全部交易六成以上。其中,交易完成的海外并購(gòu)有25起,交易金額200.1267億元。

如巨星科技收購(gòu)歐洲專業(yè)工作存儲(chǔ)設(shè)備第一品牌Lista、臥龍電驅(qū)1.42億美元收購(gòu)?fù)ㄓ肧IM資產(chǎn),這些行業(yè)龍頭通過(guò)海外并購(gòu),嵌入全球產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈和價(jià)值鏈。

浙江省并購(gòu)聯(lián)合會(huì)會(huì)長(zhǎng)陸建強(qiáng)分析,上市公司數(shù)量多是浙江優(yōu)勢(shì),市值小是浙江特點(diǎn),這些年來(lái)浙江一直強(qiáng)調(diào)“上市是對(duì)接資本市場(chǎng)的上半場(chǎng),并購(gòu)重組是下半場(chǎng)”,通過(guò)上下半場(chǎng)合力推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

政策“松綁” 產(chǎn)業(yè)整合成主流

取消“凈利潤(rùn)”指標(biāo)、將“累計(jì)首次原則”的周期縮短至36個(gè)月、恢復(fù)重組上市配套融資……近日證監(jiān)會(huì)一則修改《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的征求意見(jiàn)通知,在國(guó)內(nèi)并購(gòu)市場(chǎng)引發(fā)強(qiáng)烈沖擊波。

受?chē)?guó)內(nèi)外多重因素影響,上市公司并購(gòu)自2016年以來(lái)經(jīng)歷了收緊期。

“近期一系列的政策動(dòng)向充分表明,通過(guò)并購(gòu)重組提升上市公司質(zhì)量正面臨著較好的政策機(jī)遇。”陸建強(qiáng)認(rèn)為,國(guó)內(nèi)并購(gòu)監(jiān)管經(jīng)歷了2016-2017年的收緊之后,2018年三季度開(kāi)始再次迎來(lái)寬松周期,2019年政策持續(xù)“松綁”,尤其是最近證監(jiān)會(huì)修改《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn),提高上市公司質(zhì)量是監(jiān)管的首要目標(biāo)。要想實(shí)現(xiàn)上市公司質(zhì)量的提升,并購(gòu)重組是主要的手段之一。但他也指出,政策松綁不意味著放任不管,在監(jiān)管依舊保持“打擊惡意炒殼”的初心下,聚焦產(chǎn)業(yè)整合和價(jià)值創(chuàng)造的并購(gòu)會(huì)成為市場(chǎng)主流。

從并購(gòu)交易領(lǐng)域看,在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域,國(guó)企并購(gòu)明顯增多。今年以來(lái),一大批上市公司發(fā)布國(guó)企改革重組方案,國(guó)有資產(chǎn)通過(guò)控股權(quán)受讓、借殼上市、整體上市、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司等方式,提升上市公司資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力。如浙商資產(chǎn)收購(gòu)億利達(dá)、浙建集團(tuán)借殼多喜愛(ài)等。當(dāng)然,這其中也不乏特殊時(shí)期為民企紓困而發(fā)生的一些救援式并購(gòu)。在新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域,生物制藥、互聯(lián)網(wǎng)軟件與服務(wù)、半導(dǎo)體產(chǎn)品與半導(dǎo)體設(shè)備等行業(yè)并購(gòu)金額名列前茅。

并購(gòu)市場(chǎng)漸趨理性,估值更趨合理,產(chǎn)業(yè)整合成主流。這也是并購(gòu)市場(chǎng)走向成熟的一個(gè)重要標(biāo)志。上市公司通過(guò)橫向整合、垂直整合,發(fā)揮協(xié)同效應(yīng),實(shí)現(xiàn)主業(yè)的做大做強(qiáng)。如杭鋼股份通過(guò)收購(gòu)冶金物資、杭鋼國(guó)貿(mào)等資產(chǎn),進(jìn)行垂直整合,貫通產(chǎn)業(yè)鏈,實(shí)現(xiàn)杭鋼集團(tuán)金屬品及原燃材料貿(mào)易板塊的整體上市。

2018浙江鳳凰榜十大并購(gòu)

巨星科技12億收購(gòu)瑞士Lista公司

華東醫(yī)藥1.69億英鎊收購(gòu)英國(guó)辛克萊醫(yī)美公司

吉利90億美元入主戴姆勒成為第一大股東

康恩貝9.52億參股嘉和生物

阿里巴巴95億美元全資收購(gòu)餓了么

浙商資產(chǎn)5億元入主億利達(dá)

均勝電子15.88億美元收購(gòu)日本高田

臥龍電驅(qū)1.42億美元收購(gòu)?fù)ㄓ肧IM資產(chǎn)

盈峰環(huán)境152億收購(gòu)中聯(lián)環(huán)境

顧家家居6500萬(wàn)歐元收購(gòu)納圖茲貿(mào)易(上海)51%股權(quán)

來(lái)源:杭州網(wǎng)

圖片來(lái)源：找項(xiàng)目網(wǎng)

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