并購(gòu)方法在企業(yè)并購(gòu)重組中的主要工作事項(xiàng)

2020-06-22

01 在實(shí)施并購(gòu)前對(duì)并購(gòu)交易標(biāo)的的合法性進(jìn)行審查

并購(gòu)不完全是一種市場(chǎng)行為，其中在參與主體、市場(chǎng)準(zhǔn)入、經(jīng)營(yíng)規(guī)模和范圍等方面必然受到有關(guān)國(guó)家法律法規(guī)或相關(guān)政策的限制，特別是當(dāng)并購(gòu)涉及到國(guó)有企業(yè)的時(shí)候，政府干預(yù)是必然的，而且政府在并購(gòu)中所扮演的角色有時(shí)會(huì)直接關(guān)系到并購(gòu)的成敗。所以，法務(wù)參與企業(yè)并購(gòu)業(yè)務(wù)首先要對(duì)并購(gòu)交易的合法性進(jìn)行審查。

02 對(duì)目標(biāo)企業(yè)所涉及的法律事項(xiàng)做盡職調(diào)查

為了確保并購(gòu)的可靠性，減少并購(gòu)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)與損失，并購(gòu)方在決定并購(gòu)目標(biāo)公司前，必須要對(duì)目標(biāo)公司的內(nèi)部情況進(jìn)行一些審慎的調(diào)查與評(píng)估。這些調(diào)查和評(píng)估事項(xiàng)包括：

1、目標(biāo)公司的產(chǎn)權(quán)證明資料(一般指涉及國(guó)有產(chǎn)權(quán)時(shí)國(guó)資管理部門核發(fā)的產(chǎn)權(quán)證或投資證明資料);

2、目標(biāo)公司的工商注冊(cè)登記資料(包括公司章程、各類出資或驗(yàn)資證明報(bào)告等);

3、有關(guān)目標(biāo)公司經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)報(bào)表或資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告;

4、參與并購(gòu)的中介機(jī)構(gòu)從業(yè)資質(zhì);

5、目標(biāo)公司所擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)情況;

6、目標(biāo)公司重大資產(chǎn)(包括房產(chǎn)、土地使用權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等)、負(fù)債或合同事項(xiàng);

7、目標(biāo)公司管理框架結(jié)構(gòu)和人員組成;

8、有關(guān)國(guó)家對(duì)目標(biāo)公司的稅收政策;

9、各類可能的或有負(fù)債情況(包括各類擔(dān)保、訴訟或面臨行政處罰等事項(xiàng));

10、其他根據(jù)目標(biāo)公司的特殊情況所需要調(diào)查的特殊事項(xiàng)。

03 出具完備的并購(gòu)方案和法律意見書

并購(gòu)方法務(wù)參與并購(gòu)的核心工作就是為其實(shí)施并購(gòu)行為提供或設(shè)計(jì)切實(shí)可行的并購(gòu)方案和出具相關(guān)的法律意見書，以便對(duì)并購(gòu)中所涉及的法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提示或適當(dāng)?shù)囊?guī)避。

目前，對(duì)國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)的交易，一般法務(wù)的法律意見書是向管理國(guó)有資產(chǎn)的上級(jí)主管部門或政府機(jī)關(guān)報(bào)批時(shí)所必須的法律文件。

04 起草相關(guān)的合同、協(xié)議等法律文件

1、企業(yè)并購(gòu)行為往往同時(shí)涉及企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債或人員等重組事項(xiàng)，其間必然涉及到需要法務(wù)起草或?qū)徍说拇罅亢贤f(xié)議等法律文件。

這些合同或協(xié)議文件是最終確立企業(yè)并購(gòu)各方權(quán)利義務(wù)法律關(guān)系的依據(jù)，務(wù)必需要專業(yè)法務(wù)從中進(jìn)行必要的審核把關(guān)。

2、并購(gòu)協(xié)議中應(yīng)當(dāng)設(shè)立陳述與保證條款，對(duì)并購(gòu)方對(duì)與目標(biāo)公司并購(gòu)有關(guān)的任何信息作出真實(shí)而詳細(xì)的陳述，并明確虛假陳述應(yīng)承擔(dān)的法律后果，以保護(hù)交易的安全。

3、并購(gòu)過程中并購(gòu)方最為擔(dān)心的就是目標(biāo)公司的或有債務(wù)，因此并購(gòu)協(xié)議中一般要求訂立“目標(biāo)公司或有債務(wù)在交割前由被并購(gòu)方承擔(dān)”條款，以及“交割后發(fā)現(xiàn)目標(biāo)公司存在未批露的或有債務(wù)亦由被并購(gòu)方承擔(dān)”條款。

當(dāng)被并購(gòu)方確有不實(shí)批露或違約行為時(shí)，并購(gòu)方亦可以通過訂立索賠條款向被并購(gòu)方索賠。

4、法務(wù)可以通過在并購(gòu)協(xié)議條款中設(shè)定擔(dān)保制度、合同解除制度、保全制度等條款不同程度地防范并購(gòu)交易中的法律風(fēng)險(xiǎn)。

05 參與有關(guān)的并購(gòu)事項(xiàng)商務(wù)談判

對(duì)企業(yè)并購(gòu)而言，主要還是一種市場(chǎng)交易行為，需要參與并購(gòu)的各方反復(fù)進(jìn)行商務(wù)方面的談判，至于面臨企業(yè)并購(gòu)失敗的風(fēng)險(xiǎn)也是非常正常的事情，只有最后談成的結(jié)果才能形成書面上的法律文件。

法務(wù)參與并購(gòu)業(yè)務(wù)的談判，有利于法務(wù)全面了解或掌握交易各方的真實(shí)意圖，并隨時(shí)為交易各方提供談判內(nèi)容的法律依據(jù)或咨詢服務(wù)。

來源:并購(gòu)大講堂