導語： 在今天有關“國企”的討論中，有一個最大的概念錯誤，就是有關“國”的概念。把持國企的那些人似乎因為有了“國”字，就理直氣壯地拒絕改革，而批評“國企”的人則似乎是來自“非國”的群體。

 

實際上，所謂國有企業(yè)的“國”顯然是指國家，而根據(jù)中國憲法，這個國家是人民主權的國家，因而“國企”是指“全民所有制”企業(yè)。這意味著全國國民都是國有企業(yè)的所有者，而今天張嘴閉嘴所謂“國企”者，實際上是指國企的管理集團。因而，當涉及國企之“國”時，應是指作為企業(yè)資產(chǎn)所有者的全體人民，而企業(yè)管理集團則是相對于“國”的受托管理者，是一群私人。

 

無論是根據(jù)國家理論，還是根據(jù)產(chǎn)權理論，有關國企的這兩部分人的關系應該是這樣的：所有者委托管理者運營所有者的資產(chǎn)，以期獲得回報；而由于存在著代理風險，存在著管理者與所有者的目標的不一致，所有者有權對管理者進行監(jiān)督，包括后者使用所有者資產(chǎn)的效率，也包括他們是否利用管理之便侵占和損害所有者的利益。

 

在現(xiàn)實中，以十三億所有者之眾去監(jiān)督國企管理集團是不可操作的。因為十三億分之一的權利不會使任何一個所有者有動力去監(jiān)督，更何況監(jiān)督所要耗費的制度和技術成本非常高昂。在現(xiàn)有制度結構中，我們委托了國資委去監(jiān)督，但結果是令人失望的。我們沒有看到它在履行監(jiān)督職責。我們沒有聽說在央企挖出的那么多貪腐分子哪一個人是國資委揭露的，它反而差點讓一個大貪腐分子坐穩(wěn)它的主任交椅。如果周永康及其“石油幫”明目張膽的巨額貪腐都沒有監(jiān)督出來，那些小一點的隱蔽一些的問題更無從談起了。

 

在這時，天則所作為一個非營利性機構，它的成員同時也是億萬所有者之一，在2011年寫出《國有企業(yè)的性質、表現(xiàn)和改革》報告，就是在履行自己的股東職責，也代為履行其他億萬股東的權利。我們要看一看我們擁有的這些企業(yè)的管理者表現(xiàn)得怎樣，是否為我們賺了錢，是否在我們不注意的時候貪占了我們的便宜。今年我們又對這個報告進行的更新，將一些數(shù)據(jù)更新到了2013年，對我們擁有的企業(yè)進行了追蹤監(jiān)督。

 

作為股東，我們的第一個問題是，國企到底給我們賺錢了嗎？從賬面看，成績很不錯。2001年到2013年，國有及國有控股工業(yè)企業(yè)累計獲利約12萬億元的利潤，凈資產(chǎn)收益率高達9.1%。然而，股東又是所謂“追求利潤最大化”的人。我們接下來就要問，這么多的利潤是否是國企管理層交出的滿意答卷呢？經(jīng)濟學有機會成本之說。我們發(fā)現(xiàn)，同期的非國有工業(yè)企業(yè)平均的凈資產(chǎn)收益率高達15.7%。也就是說，這些資產(chǎn)放在國企，相對于民企損失了6.6%的凈資產(chǎn)收益率。很顯然，作為股東，我們不滿意。

 

第二個問題是，即使如此，管理層交給我們的賬面利潤數(shù)字是真實的嗎？我們已知，國有企業(yè)免費使用國有土地且無償占有國有土地的收益，以低于市場平均水平的利率獲得貸款，以很低的礦區(qū)使用費（royalty）獲得資源開采權，還經(jīng)常得到財政補貼。在此之外，不少國有企業(yè)還享有壟斷權。很顯然，管理層的真實成績，應是在與其它競爭者同等條件下的成績，而不應是在各種優(yōu)惠和補貼下的成績。我們很自然的想法就是，如果把這些應付未付的成本、政府的額外補貼和壟斷收益扣除，國有企業(yè)的成績是什么樣的呢？

 

我們的報告《國有企業(yè)的性質、表現(xiàn)和改革》主要就是做的這項工作。在這篇短文里，我主要引用該報告經(jīng)過搜集數(shù)據(jù)和計算得出的結論。如有朋友對數(shù)據(jù)來源和計算過程感興趣，可以看我們的報告（http://www.china-review.com/xiazai/20150916.pdf）。需要強調的是，由于數(shù)據(jù)條件較差，我們的不少結論是通過對間接數(shù)據(jù)計算得出的，如有人有更為準確和直接的數(shù)據(jù)，希望能夠提供。如果發(fā)現(xiàn)我們的計算中有問題或參數(shù)采用得不對，也希望能夠指出。

 

2013年，國有工礦企業(yè)應交未交的工業(yè)用地的地租約為4503億元；從低利率貸款中獲得的好處約為9519億元；少交的礦區(qū)使用費約為1153億元；獲得的各種政府補貼約為3298億元（《國有企業(yè)的性質、表現(xiàn)與改革》（第二版），天則經(jīng)濟研究所，2015，第三章第四節(jié)）；將這幾項從名義利潤15194億元扣除，得-3278億元。也就是說，是虧損的，凈資產(chǎn)收益率為-2.51%。經(jīng)過還原，2001年至2013年，國有及國有控股工業(yè)企業(yè)累計虧損12166億元，平均的真實凈資產(chǎn)收益率為-1.75 %。國有及國有控股工業(yè)企業(yè)從2001年到2013年的名義的與真實的凈資產(chǎn)收益對比如下圖。

 

為了更直觀，我們用餅圖以工業(yè)增加值份額的形式來表達上述的名義利潤與扣除。根據(jù)國有工業(yè)企業(yè)的賬面利潤，2001年至2013年工業(yè)增加值的餅圖如下。其中“營業(yè)盈余”相當于利潤，約占工業(yè)增加值的21.3%。見下圖。

 

扣除各項應付未付成本和補貼后，工業(yè)增加值餅圖如下。

 

 

扣除應交未交的地租（7.71%），礦區(qū)使用費（1.96%），低利率好處（10.05%）和補貼（3.03%），原來的“營業(yè)盈余”就不見了，還有相對于工業(yè)增加值1.65%的虧損（天則經(jīng)濟研究所，2015，第四章第一節(jié)）。

 

這樣的扣除是否過于苛刻了呢？應該指出，這是采用保守的數(shù)據(jù)計算的。例如，我們只計算了國有工業(yè)企業(yè)占用的工業(yè)用地地租，按每平方米700元的地價的3%計算地租，而沒有將商業(yè)服務業(yè)用地的地租計算進來。后者顯然是更大的一塊。按照我們的估計，加上國有企業(yè)占用的商業(yè)服務業(yè)用地，近些年國有企業(yè)應繳的地租應在每年萬億元以上。

 

另一方面，這些扣除中除了石油壟斷價格收益，沒有包括其它行業(yè)，如銀行和電信的壟斷收益。我們在后來的《中國行政性壟斷的原因、行為與破除》（天則經(jīng)濟研究所，2015b。http://www.unirule.org.cn/xiazai/2012/20120803.pdf）中估算，2013年銀行業(yè)得自壟斷利率差的收益（下限估算）約為9706億元（詳見天則經(jīng)濟研究所，2015b，分報告之四）；電信業(yè)的壟斷收益（下限估算）約為125億元（分報告之一）。

 

經(jīng)過這樣的還原，我們作為股東知道，管理層給我們的成績單是一份假的成績單。我們委托他們經(jīng)營的國有企業(yè)資產(chǎn)（據(jù)說約100萬億元）不僅一分錢沒賺，還吃掉了我們的其它資產(chǎn)（如土地、自然資源等）的收益。他們還要以這份假成績單向我們邀功，說他們做得很成功。這種行為比單純的虧損還嚴重。說得輕點是向股東提供虛假信息；說得重點，就是“欺君之罪”。當然這里的“君”就是人民。

 

至于為什么會有這樣的成績，倒不出我們的意料。因為雖然已有的改革使國有企業(yè)的管理稍有改進，但國有產(chǎn)權從來就沒有根本解決激勵問題。更加上這些年管理層發(fā)現(xiàn)了一個“改進成績”的秘訣，即向政府要各種優(yōu)惠政策，包括壟斷權。比起在市場中競爭，他們更深諳此道。如果不進行市場努力也能獲得成績，為什么要努力呢？對國有企業(yè)低效率的一個側面的描述，就是嚴重冗員。例如，與銷售額相當?shù)暮商m皇家殼牌石油公司相比，中石化的員工人數(shù)是前者的9.6倍。反過來，荷蘭皇家殼牌石油的人均銷售額（人均生產(chǎn)率）就分別為中石化和中石油的10.5倍和18.5倍。

 

第三個問題是，即使有虛假信息，現(xiàn)在的賬面利潤上交給我們股東了嗎？簡單的回答是，1994年到2007年，一分錢沒有交；2008年到2013年，雖然名義上上交了一些利潤，但也幾乎等于沒有。為什么？是因為國企上交的利潤又投回到了國企。

 

上表告訴我們，將2008年到2013年的國有資本預算收支加減合并，余額僅為298億元，這與六年11萬多億的賬面利潤（財政部口徑）相比，簡直就是微不足道，而且還隨時可能投回到國有企業(yè)。我們基本上可以認為，我們托付的100萬億國有企業(yè)資產(chǎn)，再加上其它國有資源的投入，管理層自1994年到現(xiàn)在，基本上沒有給股東回報。

 

第四個問題是，沒有上交的利潤哪里去了？應當承認，盡管沒有經(jīng)過股東批準的正當程序，且效率低下，究竟有不少利潤用于了企業(yè)的再投資。從2001年到2013年，國有工業(yè)企業(yè)的凈資產(chǎn)從35385億元增加到了130598億元，增加了約9.5萬億。不過仔細看一下就會發(fā)現(xiàn)，這與這些年12萬億的利潤總額對不上。更何況，企業(yè)資產(chǎn)還包括不少無形資產(chǎn)，如土地使用權和采礦權等，這些都隨著資源價值的上升而上升。實際投資額遠遠小于企業(yè)凈資產(chǎn)的增加。利潤去哪了呢？

 

我們發(fā)現(xiàn)，2001年有一個重要的文件，即《關于深化國有企業(yè)內(nèi)部人事、勞動、分 配 制 度 改 革 的 意 見》（國經(jīng)貿(mào)企改〔2001〕230號），其中提出，“企業(yè)職工工資水平，在國家宏觀調控下由企業(yè)依據(jù)當?shù)厣鐣�平均工資和本企業(yè)經(jīng)濟效益自主決定。”這實際上就給了國企管理層自行決定工資獎金的權利。我們都知道，工資獎金與利潤之間是此消彼長的。取消對國企工資獎金的上限，就等于發(fā)放了一張擠占利潤的通行證。

 

我們在國家統(tǒng)計局和國資委網(wǎng)站上看不到國企人均報酬的數(shù)據(jù)，因為國企報酬大量采取了工資之外的住房、保險和其它物質獎勵的形式，經(jīng)常隱而不見。不過我們采用了迂回包抄的方法，將工業(yè)增加值減去“固定資產(chǎn)折舊”、“生產(chǎn)稅凈額”和“利潤”，得出“勞動者報酬”，再除當年從業(yè)人數(shù)，得出2013年國有工業(yè)企業(yè)人均報酬約為19.1萬元，是當年非國有工業(yè)企業(yè)的3.3倍。根據(jù)這一方法，我們計算了從2001年到2013年的相關數(shù)據(jù)。下圖顯示，國有工業(yè)企業(yè)人均報酬與非國有工業(yè)企業(yè)相比的倍數(shù)，從2001年以后如脫韁野馬，一路上升到3.3倍。這正是上述2001年那個文件的效果。我們的利潤到哪去了不是很清楚了嗎？

 

（國有工業(yè)企業(yè)人均勞動者報酬與非國有企業(yè)的人均勞動者報酬之比）

 

現(xiàn)在我把我們的身份擴展一些，不再僅僅是國有企業(yè)的股東，而且是中國的公民。我們的第五個問題是，國有企業(yè)管理層取得這樣的“成績”，是否還以損害社會其它集團利益為代價？具體而言，是中國公民，就是國有土地的所有者之一，我們要問，土地收益哪去了？是消費者，我們要問，為什么讓我們承受壟斷價格？資源產(chǎn)地的民眾和政府要問，本地資源的礦區(qū)使用費哪去了？民營企業(yè)要問，把我們排斥在行政性壟斷領域之外，損失的投資和經(jīng)營機會誰來彌補？銀行儲戶要問，銀行的壟斷利差導致的存款利率過低的損失誰來彌補？

 

 

為了簡略敘述，這里把我們2013年的《原油與成品油市場放開的理論研究與改革方案》報告中的一張圖放在這里，以描述石油壟斷企業(yè)對社會各個集團的侵奪。

 

(石油壟斷企業(yè)攫利圖)

具體就不講了。如果需要了解這些數(shù)據(jù)是怎么來的，可以看我們的報告《原油與成品油市場放開的理論研究與改革方案》（http://www.china-review.com/eat.asp?id=32232）。值得說一下的，是成品油的價格。一般人認為中國的成品油價格不高，這是因為中國的燃油稅率比較低，只有每升1元；而歐洲國家多是高達近100%，最高達300%；而且歐洲用的是歐V標準，中國大多數(shù)地區(qū)用的是國三標準，品質差很多。把這兩個因素剔除，中國汽油的稅前價格比同等品質的世界主要國家平均的汽油稅前價格高出31%。當然這張圖只是針對石油領域的，其它壟斷領域也是類似的。

 

第六個問題是，知道了國企管理層的成績單有那么大水分，且又靠擠占社會其它集團的利益而獲得的，我們還能假裝認為他們是市場競爭中拼搏出來的管理者，按這個成績單獎勵他們嗎？我曾說過，傻子有了壟斷權也能賺錢。在這場股東與管理者的博弈中，如果我們真按那個假成績單給他們獎勵，誰是真正的傻子呢？如果我們認為這種模式不僅很好，還要“做大做強”，誰更不可救藥呢？

 

第七個問題是，如果國企管理層辯解說，因為他們是“共和國的長子”，“執(zhí)政黨的基礎”，所以我們股東就應該把那個假成績單吞下去，我們能接受嗎？盡管我們知道“共和國長子”是一種政治撒嬌的說法，但估且承認他是“長子”，他也沒有理由獲得父母的偏袒。在中國家庭文化中，“長子”從來就不是要分得更多財產(chǎn)的兒子，卻應承擔更多的義務。誰見過老大撒嬌？“共和國長子”的錯誤，不僅是多吃多占兄弟們的利益，而且是讓父母不能做好父母。真正的好父母，應該公平對待所有的兒子。偏袒一個兒子必然對其它兒子不公。國企的存在，就是讓政府不公的一個重要原因。

 

所謂“基礎”之說也是如此。當說某些人是執(zhí)政集團的“基礎”時，就是在說其他人不是“基礎”，那么“基礎”不是更多了，而是更少了。說為了“鞏固基礎”而向“基礎”傾斜，就必然要損害其他人的利益，也就是使他們不成為“基礎”。當一群人說因為某種原因，國家要向他們傾斜時，他們就是在顛覆國家的基礎。因為國家是大家的，國家之所以值得信賴和依靠，是因為它的公正性。以損害國家公正性而為自己牟利的集團，還能是國家的基礎嗎？

 

第八個問題，反過來，如果我們真的給了他們希望的偏袒和傾斜，他們會更忠誠于國家嗎？一個國家，如果值得人們用鮮血和生命去捍衛(wèi)，不是因為國家給了他們額外的利益，而是他們相信這個國家在道義上的力量。而用金錢是買不來政治忠誠的。我們給他們錢，他們不會感激涕零，只會偷著樂。而且金錢從哪來？無非是從別的社會成員那里掠來。后唐末帝李從珂許諾自己的嫡系鳳翔兵，打下洛陽后每人賞錢一百貫，但事成之后，盡管搜刮民財也只能給鳳翔兵每人二十貫。結果不僅民怨沸騰，也招致鳳翔兵的不滿，悔不該“除去菩薩，扶立生鐵”。這也是沒有多久，李從珂就垮臺的原因之一。

 

今天的國企管理層利益集團也是如此。以周永康為首的“石油幫”從國企中貪腐了巨額財富。我們可以推想，周永康的近一千億貪腐金額大多數(shù)來源于他曾任職的國企。這些錢顯然是他在國企任職的私人“進貢”所致。而這來自國企的錢又顯然是他們打著“長子”和“基礎”的招牌，高喊著“做大做強”獲得的。這些人是更忠于周永康呢，還是更忠誠于國家？周永康拿了這些錢，是更忠于國家了呢，還是更有害于國家？事實再一次證明，不公正的偏袒和傾斜，不會買來忠誠。

 

第九個問題是一個嚴肅的問題，即“國家”是什么？國家是一個神圣的字眼。按蔣慶先生所說，國家是一個超越世代的文化生命體。她是一個有著共同傳統(tǒng)、共同歷史、共同文化人群的社會共同體。她有超越任何成員個人的生命和意志。為了使國家有效運行，為了提供國家所需的公共物品，國家的成員委托一部分人組成政府。但政府不是國家，而只是國家這個超級生命體的一個當下有限部分。這是因為，政府是由具體的個人組成，而任何一個人都是凡人，他們是有限的，會犯錯誤的，甚至會利用擔任公職的便利以權牟私。

 

所以，一個政府有可能做對國家有利的事情，也可能做有害于國家的事情。這又全賴這個政府是怎樣組成的，按什么樣的規(guī)則運行，是否能夠受到委托他們的人的監(jiān)督。而有否有效的監(jiān)督，首先取決于明確區(qū)分“國家”、“政府”與“官員”。反對監(jiān)督的人，則會竭力模糊這三者的區(qū)別。多年來，他們把“官員”等同于“政府”，把“政府”等同于“國家”。當有人批評政府時，他們說“不愛國”；甚至當有老百姓揭露官員侵權時，也竟有官員說他們“賣國”。

 

至于國有企業(yè)管理人員，他們離“國”字更遠。他們只是國有資產(chǎn)的委托管理人。然而這些年，他們也是將自己與“國家”等同起來最為成功的人。只因“國有企業(yè)”含有“國”字，他們就把自己貪占國家與民眾利益的所有行為都合法化為國家行為，而要讓中國人民接受。有些人還真的以為是這樣。有人說，“出門坐張家開的地鐵，去李家的連鎖加油站加趙家的汽油，晚上開燈用王家發(fā)的電”，將是什么滋味？這當然可以理解。然而更可悲的是，老百姓以為他們用著的“國家產(chǎn)”其實不是國家的產(chǎn)品。例如這些年我們都以為我們用的是國有企業(yè)生產(chǎn)的汽油，實際上這些所謂國企是被操控在周永康等“石油幫”手里，大量收益涌進周永康及其同黨的腰包，而民眾沒有獲得絲毫利益。殊不知他們按壟斷高價購買的汽油不正是“周家油”嗎？

 

如果有一群資產(chǎn)所有者委托一些人管理他們的資產(chǎn)，而這些管理者只因資產(chǎn)的名字叫所有者的名字，就說自己是所有者，搖身一變成為了資產(chǎn)的主人，而真正的主人竟渾然不知這個變換戲法的關鍵所在，還連叫“好好好”，這難道不是天下最大的騙局嗎？這群所有者不是天下最蠢的所有者嗎？若大一個中國，如果億萬所有者中沒有人出來拆穿這個騙局，豈不是中華無人？

 

第十個問題，如果我們知道國有企業(yè)的問題所在，我們應該怎么做？當然要改革。怎樣改？曰：國國，政政，官官，企企，管管。即國家要像國家，政府要像政府，官員要像官員，企業(yè)要像企業(yè)，管理者要像管理者。不像就是缺位，不像就是僭越。具體的改革方案，我們在《國有企業(yè)的性質、表現(xiàn)和改革》，《中國行政性壟斷的原因、行為與破除》和《原油與成品油市場放開的理論研究與改革方案》都有詳細論述，在此不再贅述。

 

那么不改呢？后果不僅是讓這個騙局繼續(xù)下去，而且會影響到整個國家的發(fā)展。我在前年曾在一篇文章中指出，“壟斷國企占有了全國資源的很大一個比例，卻不能提供對應的產(chǎn)品與服務，國有企業(yè)和行政性壟斷的問題就不再是原來認為的微觀的企業(yè)層次的問題，或中觀的產(chǎn)業(yè)層次的問題，而是對宏觀經(jīng)濟有著顯著影響的問題。”我們估計，如果國有工業(yè)企業(yè)2012年的凈資產(chǎn)收益率真能達到6%（實際上只是-0.67%），GDP的增速就會少放慢2.9%。

 

今天的經(jīng)濟形勢給了我們更為直觀的結果。今年中國經(jīng)濟有明顯減速。今年上半年，GDP增速等于低于7%的八個省市都是國有企業(yè)比重較大的地區(qū)，尤以東北三省和山西墊底。我們知道，東北三省國企在工業(yè)中的比重一直高于全國平均水平，而山西省則是全國國有企業(yè)比重最高的地區(qū)之一。國企不僅以其低效率和不公正拖累經(jīng)濟增長，而且以其生存方式毒化我們的社會風氣。這種生存方式使市場拼搏者輸，恃寵而嬌者贏，增長焉可持續(xù)？這說明改革國企的問題已經(jīng)不是理論上的爭論，而是一個迫在眉睫的現(xiàn)實問題。

 

第十一個問題是，既然國企管理層及其變身的行政官員反對改革，這樣的改革可能嗎？答案是，當然可能。因為這樣的改革有百利而無一害。因為壟斷國企管理層侵害了幾乎社會的方方面面，所以絕大多數(shù)人會支持打破壟斷、取消優(yōu)惠和國企退出的改革。順應這樣民意的政治集團才會獲得更廣泛的政治支持；領導這場改革的人才能鞏固領導地位。

 

甚至國企管理層內(nèi)部，支持改革的也大有人在。國企中本來藏龍臥虎，但長期的壟斷和傾斜政策已使他們武功漸廢；他們中間也有真正的企業(yè)家做出了自己的成績，卻被埋沒在壟斷惡名之下；如同社會痛恨國企享有的不公正分配一樣，他們也憎惡國企內(nèi)部的不公正分配規(guī)則。改革甚至對那些暫時占了便宜的人也有好處。從長期看，不義之財不是財富。它不僅是通向監(jiān)獄之路，而且也讓子孫不知什么叫“取之有道”。把國企管理層及其他員工從現(xiàn)有缺少競爭壓力、從而缺乏創(chuàng)造性，且按權力分配的環(huán)境中解放出來，將那些潛在的貪腐分子從犯罪深淵邊緣拯救出來，難道不是改革國企的又一個重要目的嗎？

 

文章摘自2015年11月01日《價值中國》 作者：盛洪

圖片來源：找項目網(wǎng)

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