中交系地產(chǎn)重組方案終落地

2016-05-26

　導(dǎo)語：一場耗時(shí)近百日的重組大戲終于落下帷幕。日前，中房地產(chǎn)股份有限公司發(fā)布配股融資及重組方案，擬發(fā)行股份購買母公司64億元資產(chǎn)并定增融資。中房地產(chǎn)將作為本集團(tuán)下屬除綠城中國外,未來惟一的國內(nèi)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)開發(fā)平臺(tái)。值得注意的是，對(duì)于中房地產(chǎn)與綠城中國的同業(yè)競爭問題，中交集團(tuán)許下三年之期。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，隨著房地產(chǎn)市場分化加劇，行業(yè)集中度不斷提升，并購重組已成為行業(yè)新常態(tài)。

　　重組方案落定

　　事實(shí)上，中交系地產(chǎn)業(yè)務(wù)平臺(tái)眾多，卻較為分散，要想實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展，整合資源、優(yōu)勢互補(bǔ)就勢在必行，此次中房地產(chǎn)的重組方案落定正是中交系地產(chǎn)整合的關(guān)鍵一步。

　　5月20日晚，中房地產(chǎn)股份有限公司發(fā)布配股融資及重組方案，公告顯示中房地產(chǎn)擬發(fā)行股份購買中交房地產(chǎn)集團(tuán)有限公司及中房集團(tuán)旗下共6個(gè)地產(chǎn)公司部分股權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)合計(jì)作價(jià)64.33億元。本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)價(jià)格不低于12.16元/股。

　　本次交易完成后，上市公司對(duì)中交地產(chǎn)、中住兆嘉、中房天津及重慶嘉潤持股比例為100%，對(duì)中房蘇州及重慶嘉匯持股比例增至70%。中房蘇州和重慶嘉匯剩余30%的股權(quán)由中國路橋持有，該部分股權(quán)無轉(zhuǎn)讓的安排。此外，中房地產(chǎn)還將向中交集團(tuán)及溫州德欣非公開發(fā)行股票，來募集總額42.5億元的配套資金，配套資金將用于房地產(chǎn)項(xiàng)目投資、償還金融機(jī)構(gòu)貸款及融資租賃款。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，本次交易有助于中交集團(tuán)對(duì)旗下房地產(chǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行整合，借助上市公司平臺(tái)進(jìn)一步優(yōu)化地產(chǎn)項(xiàng)目并為中房地產(chǎn)帶來新的利潤增長點(diǎn)。

　　中房角色確定

　　此次重組完成后，中房地產(chǎn)作為惟一A股上市公司地位得到增強(qiáng)。中房將成為除綠城中國外，未來惟一的國內(nèi)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)開發(fā)平臺(tái)，同時(shí)也是“特色房地產(chǎn)商”戰(zhàn)略的核心平臺(tái)。

　　事實(shí)上，中交集團(tuán)此次地產(chǎn)平臺(tái)重組，除上述六家地產(chǎn)公司并入中房地產(chǎn)外，集團(tuán)還明令下屬公司將逐步退出房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)，除現(xiàn)有的存量房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)外，原則上不再自行獲取新的地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)土地儲(chǔ)備，不再從事新的房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目。同時(shí)，中交集團(tuán)還表示承諾中交海外不會(huì)在中國境內(nèi)從事房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目，不會(huì)從事與中房地產(chǎn)構(gòu)成競爭的業(yè)務(wù)。此外還將解決大連海岸和中航盈科的遺留問題并擇機(jī)注入中房地產(chǎn)。

　　公告顯示，被明令退出的地產(chǎn)公司共7家。其中包括中交鄭州、山水雅居、沈陽裕寧房產(chǎn)開發(fā)有限公司、中房集團(tuán)安居投資建設(shè)有限公司、中國住房投資建設(shè)公司、北京中房軍安房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、中國廣順房地產(chǎn)業(yè)開發(fā)公司等。

　　“中交集團(tuán)以中房地產(chǎn)為平臺(tái)對(duì)集團(tuán)旗下房地產(chǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行整合，一方面是推動(dòng)中房地產(chǎn)的健康發(fā)展，另一方面進(jìn)一步減少了中交集團(tuán)內(nèi)部房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的同業(yè)競爭問題。”業(yè)內(nèi)人士評(píng)論稱。

　　定下三年之約

　　此次重組方案落定后，最引人關(guān)注的是中交集團(tuán)對(duì)綠城地產(chǎn)與中房地產(chǎn)的同業(yè)競爭問題給出明確時(shí)間表，中交集團(tuán)在公告中明確表示，將在三年內(nèi)，對(duì)中房地產(chǎn)和綠城中國的房地產(chǎn)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)籌規(guī)劃，通過行使股東權(quán)利，推動(dòng)兩家上市公司進(jìn)一步明確業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略定位及業(yè)務(wù)拓展范圍。

　　針對(duì)未來的解決方向，中交集團(tuán)表示，將綜合考慮兩家上市公司及其股東的利益,逐步通過品牌定位劃分、區(qū)域市場劃分、資產(chǎn)整合、業(yè)務(wù)整合等有效措施解決中房地產(chǎn)和綠城中國的同業(yè)競爭問題。

　　如此看來，在此次重組完成后，綠城中國將在一定時(shí)間內(nèi)成為與中房地產(chǎn)并行的地產(chǎn)平臺(tái)，只是在品牌、業(yè)務(wù)或區(qū)域上各有分工。至于三年之后，業(yè)內(nèi)有一種猜想是，根據(jù)中交集團(tuán)的公告內(nèi)容，未來不排除綠城中國與中房地產(chǎn)之間進(jìn)行資產(chǎn)整合。作為中交集團(tuán)海外上市平臺(tái)，綠城注入方案可期待，或許是其他非上市公司注入，抑或是通過中房地產(chǎn)打造A+H雙平臺(tái)。

文章摘自2016年05月26日《北京商報(bào)》