近日，發(fā)生在老牌上市公司英力特身上的事情還真是不少。

 

　　2月20日晚間，英力特發(fā)布公告稱公司國有控股股東英力特集團與寧夏天元錳業(yè)有限公司簽署股份轉讓協(xié)議，擬以30.32億元向后者協(xié)議轉讓所持公司1.55億股股份，占公司總股本的51.25%，轉讓均價19.52元/股，較公司停牌前股價30.17元/股，折價幅度達35.3%。

 

　　2月22日，英力特發(fā)布收到要約收購報告書摘要的公告稱，天元錳業(yè)將持有公司51.25%的股份并成為控股股東，從而觸發(fā)法定全面要約收購義務。基于要約價格為25.89元/股的前提，本次要約收購所需最高資金額為38.26億元。天元錳業(yè)未制定在未來12個月內繼續(xù)增持英力特股份的詳細計劃，但不排除增持的可能。2月23日開市起復牌。

 

　　如果孤單地來看英力特發(fā)布的這兩份公告，投資者肯定會認為英力特的股權轉讓已經花落有主，其控股股東將從央企變?yōu)槊駹I企業(yè)。但是事實的真相果真如此嗎?

 

　　去年9月29日，英力特與間接控股股東國電電力同時公告，國電電力已同意其控股子公司英力特集團轉讓其持有的英力特及英力特煤業(yè)相關資產。隨后，英力特股權轉讓獲得實控人同意公開征集受讓方，轉讓價格即不低于19.52元/股，按彼時12月5日英力特收盤價20.86元，轉讓價折價達93.6%。

 

　　按照國電電力的方案，寧夏英力特化工股份有限公司51.25股權轉讓項目是和寧夏英力特煤業(yè)有限公司100%股權及58453.58萬元債權一起打包聯(lián)合轉讓的，并通過上海聯(lián)合產權交易所公開征集到兩名以上意向受讓方，但是在英力特最新發(fā)布的公告中，我們沒有看到寧夏英力特煤業(yè)有限公司100%股權及58453.58萬元債權被同時轉讓的完整信息，這使得英力特化工股份有限公司51.25股權轉讓項目存在著眾多變數(shù)和諸多尚未確定的因素。

 

　　變數(shù)一：英力特化工股份有限公司51.25股權轉讓項目能否單獨轉讓。由于寧夏英力特化工股份有限公司51.25股權轉讓項目是和寧夏英力特煤業(yè)有限公司100%股權及58453.58萬元債權一起打包聯(lián)合轉讓的，而據知情人士獨家透露，在參與英力特股權轉讓的四家意向受讓方中，寧夏天元錳業(yè)有限公司的整體報價高于另外三方，但是在初步競價成功后，天元錳業(yè)公司因出價高于位列第二名的受讓方29億表現(xiàn)出極度懊悔，希望寧夏政府能夠協(xié)調國電集團和國家國資委大幅降低其成交付款金額，據悉國家國資委目前并未同意天元錳業(yè)公司的新報價，因為這對其他三家參與競標的意向受讓方顯失公平，違背了資本市場的“三公”原則，要求天元錳業(yè)按照其最初報價支付相關聯(lián)合轉讓價款。

 

　　目前，寧夏政府與天元錳業(yè)公司還就此事仍在糾結之中。而在此時，英力特發(fā)布股權轉讓成功的公告，公然回避了寧夏英力特煤業(yè)有限公司100%股權及58453.58萬元債權轉讓事宜尚未落定的事實，顯然與基本事實不符，其構成信息披露不完整是顯而易見的。

 

　　變數(shù)二：從英力特的股權結構來看，其控制股東為國電英力特能源化工集團股份有限公司(持有寧夏英力特化工股份有限公司比例：51.25%);其實際控制人為中國國電集團公司(持有寧夏英力特化工股份有限公司比例：37.13%);其最終控制人為國務院國有資產監(jiān)督管理委員會(持有寧夏英力特化工股份有限公司比例：37.13%)。

 

　　按照上市公司國有股股權轉讓的相關流程，此次英力特的股權轉讓方案必須得到其控制股東、實際控制人和最終控制人的審核批準，而從目前英力特發(fā)布的相關公告看，我們并未看到其控制股東、實際控制人和最終控制人的審核批準文書。也就是說，在沒有拿到國資委以及實際控制人相關批準股權轉讓的文書之前，英力特已經發(fā)布了股權轉讓成功的公告，這是不是有點強加于人的味道啊?

 

　　從上述變數(shù)來看，圍繞著英力特控股股權的大戲尚未落定，英力特在此次重大事項上的信息披露不完整會引發(fā)市場爭議。更為關鍵的是，在英力特發(fā)布股權轉讓公告之后，很多投資者出于對重組股的炒作熱情，蜂擁而入，英力特的股價也從公告受讓方案時的19.52元一路上漲，最高漲至34.13元，主力在盤中派發(fā)籌碼跡象明顯。2月23日復牌時受到大盤走軟的影響，英力特高開低走，收盤時小幅下跌以29.88元報收，如果英力特此次股權轉讓信息披露不完整事宜受到監(jiān)管部門關注，追責怕是難以避免，投資者在跟風存在英力特這種賣殼股時，千萬要警惕，別被套在高崗上。

（文章摘自2017年3月16日《號外財經》）

圖片來源：找項目網

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