近日，中國人民銀行等多部委就《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見(征求意見稿)》公開征求意見。

 

　　據(jù)中國人民銀行網(wǎng)站消息，中國人民銀行會同銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、外匯局等部門起草了《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見(征求意見稿)》。日前，正式向社會公開征求意見。

 

　　據(jù)悉，近年來，中國金融機構(gòu)資管業(yè)務快速發(fā)展，規(guī)模不斷攀升，在滿足居民財富管理需求、優(yōu)化社會融資結(jié)構(gòu)、支持實體經(jīng)濟融資需求等方面發(fā)揮了積極作用。但由于同類資管業(yè)務的監(jiān)管規(guī)則和標準不一致，也存在部分業(yè)務發(fā)展不規(guī)范、監(jiān)管套利、產(chǎn)品多層嵌套、剛性兌付、規(guī)避金融監(jiān)管和宏觀調(diào)控等問題。

 

　　《指導意見》遵循以下基本原則：一是堅持嚴控風險的底線思維，防止金融風險跨行業(yè)、跨市場、跨區(qū)域傳遞。二是堅持服務實體經(jīng)濟的根本目標，既充分發(fā)揮資管業(yè)務的投融資功能，又嚴格規(guī)范引導，避免資金脫實向虛。三是堅持宏觀審慎管理與微觀審慎監(jiān)管相結(jié)合、機構(gòu)監(jiān)管與功能監(jiān)管相結(jié)合的監(jiān)管理念，實現(xiàn)對各類機構(gòu)開展資管業(yè)務的全面、統(tǒng)一覆蓋。采取有效監(jiān)管措施，加強金融消費者保護。四是堅持有的放矢的問題導向，針對資管業(yè)務的重點問題統(tǒng)一標準規(guī)制，對金融創(chuàng)新堅持趨利避害、一分為二，留出發(fā)展空間。五是堅持積極穩(wěn)妥審慎推進，防范風險與有序規(guī)范相結(jié)合，充分考慮市場承受能力，合理設置過渡期，加強市場溝通，有效引導市場預期。

 

　　通告指出，《指導意見》共29條，按照產(chǎn)品類型制定統(tǒng)一的監(jiān)管標準，實行公平的市場準入和監(jiān)管，主要內(nèi)容包括：一是確立資管產(chǎn)品的分類標準。資管產(chǎn)品根據(jù)募集方式不同分為公募產(chǎn)品和私募產(chǎn)品兩大類，根據(jù)投資性質(zhì)不同分為固定收益類產(chǎn)品、權(quán)益類產(chǎn)品、商品及金融衍生品類產(chǎn)品、混合類產(chǎn)品四大類，分別適用不同的投資范圍、杠桿約束、信息披露等監(jiān)管要求，強化“合適的產(chǎn)品賣給合適的投資者”理念。二是降低影子銀行風險。引導資管業(yè)務回歸本源，資管產(chǎn)品投資非標準化債權(quán)類資產(chǎn)應當遵守金融監(jiān)督管理部門有關(guān)限額管理、風險準備金要求、流動性管理等監(jiān)管標準，避免淪為變相的信貸業(yè)務。三是減少流動性風險。金融機構(gòu)應加強流動性管理，遵循單獨管理、單獨建賬、單獨核算的管理要求，加強資管產(chǎn)品和投資資產(chǎn)的期限匹配。四是打破剛性兌付。資管業(yè)務是“受人之托、代人理財”的金融服務，金融機構(gòu)開展資管業(yè)務時不得承諾保本保收益，金融管理部門對剛性兌付行為采取相應的處罰措施。五是控制資管產(chǎn)品的杠桿水平。結(jié)合當前的行業(yè)監(jiān)管標準，從負債和分級兩方面統(tǒng)一資管產(chǎn)品的杠桿要求，投資風險越高，杠桿要求越嚴。對公募和私募產(chǎn)品的負債比例(總資產(chǎn)/凈資產(chǎn))作出不同規(guī)定，明確可以分級的產(chǎn)品類型，分別統(tǒng)一分級比例(優(yōu)先級份額/劣后級份額)。六是抑制多層嵌套和通道業(yè)務。金融監(jiān)督管理部門對各類金融機構(gòu)開展資管業(yè)務公平準入，金融機構(gòu)切實履行主動管理職責，不得為其他金融機構(gòu)的資管產(chǎn)品提供規(guī)避投資范圍、杠桿約束等監(jiān)管要求的通道服務。七是切實加強監(jiān)管協(xié)調(diào)。強化資管業(yè)務的宏觀審慎管理，對同類資管產(chǎn)品按照統(tǒng)一的標準實施功能監(jiān)管，加強對金融機構(gòu)的行為監(jiān)管，建立覆蓋全部資管產(chǎn)品的綜合統(tǒng)計制度。八是合理設置過渡期。充分考慮存量資管業(yè)務的存續(xù)期、市場規(guī)模，同時兼顧增量資管業(yè)務的合理發(fā)行設置過渡期，實施“新老劃斷”，不搞“一刀切”，過渡期自《指導意見》發(fā)布實施后至2019年6月30日。

 

　　公開征求意見結(jié)束后，中國人民銀行將會同有關(guān)部門根據(jù)各界反饋意見進一步修改完善《指導意見》。

（文章摘自2017年11月20日《中國新聞網(wǎng)》）

圖片來源：找項目網(wǎng)

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