年度央企混改引戰(zhàn)第一大項(xiàng)目、年度國(guó)內(nèi)第一大非公眾公司股權(quán)融資項(xiàng)目、北交所有史以來(lái)第一大掛牌項(xiàng)目……2019年12月16日，國(guó)家電投黃河項(xiàng)目增資引戰(zhàn)簽約儀式在京舉行。

11月7日，黃河項(xiàng)目完成在北京產(chǎn)權(quán)交易所的掛牌交易，引入8家戰(zhàn)略投資者，募資242億元，釋放股權(quán)近35%。

黃河項(xiàng)目以國(guó)家電投黃河上游水電開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司(黃河公司)為主體，整合了黃河公司內(nèi)部清潔能源資產(chǎn)，還包括了陜西、甘肅和西藏三省區(qū)清潔能源資產(chǎn)，初步搭建起國(guó)家電投清潔能源平臺(tái)公司。此次引入戰(zhàn)略投資者，意在打造具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和資本市場(chǎng)重要影響力的大型清潔能源產(chǎn)業(yè)平臺(tái)。

據(jù)介紹，黃河項(xiàng)目是本年度國(guó)內(nèi)第一大非公眾公司股權(quán)融資項(xiàng)目、央企混改引戰(zhàn)第一大項(xiàng)目、國(guó)內(nèi)最大能源電力領(lǐng)域股權(quán)融資項(xiàng)目;是北交所有史以來(lái)第一大掛牌成交項(xiàng)目;也是國(guó)家電投乃至五大發(fā)電集團(tuán)迄今為止最大規(guī)模的對(duì)外募集現(xiàn)金方式的股權(quán)融資項(xiàng)目。

2019年3月，國(guó)家電投正式啟動(dòng)黃河項(xiàng)目增資引戰(zhàn)工作。9月6日，黃河項(xiàng)目在北交所掛牌公示，引起資本市場(chǎng)熱烈反應(yīng)，獲得投資機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)可。11月7日，黃河項(xiàng)目完成在北京產(chǎn)權(quán)交易所的掛牌交易，引入了中國(guó)人壽、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)國(guó)新、國(guó)投集團(tuán)、浙能集團(tuán)、云南能投、中信證券8家具有重要戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)的產(chǎn)業(yè)集團(tuán)和金融機(jī)構(gòu)。其中，中國(guó)人壽投資90億元，持股13.006%;工商銀行投資60億元，持股8.67%;農(nóng)業(yè)銀行投資35億元，持股5.058%;中國(guó)國(guó)新投資17億元，持股2.457%，其余四家各投資10億元，分別持股1.445%，總共募資242億元，相關(guān)資金將主要用于開(kāi)發(fā)青海省海南州、海西州等大型能源基地，償還銀行貸款等。

黃河公司黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)謝小平介紹，今年9月29日，國(guó)家電投、黃河公司及其聯(lián)合體在青海省海南州特高壓外送基地電源配置項(xiàng)目中成為最大贏家，中標(biāo)規(guī)模達(dá)到405萬(wàn)千瓦，接近黃河公司近10年新能源發(fā)展容量總和。該項(xiàng)目計(jì)劃2020年9月30日前全容量并網(wǎng)，計(jì)劃總投資為286億元。本次募集資金將用于405萬(wàn)千瓦新能源項(xiàng)目建設(shè)等。

國(guó)家電投黨組書(shū)記、董事長(zhǎng)錢(qián)智民表示，8位投資人的加入，為黃河公司注入了資本、增添了活力，有利于進(jìn)一步提升治理水平、促進(jìn)資源對(duì)接、優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量，更好發(fā)揮資本市場(chǎng)的“聚集效應(yīng)”，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，助力產(chǎn)業(yè)升級(jí)，實(shí)現(xiàn)共享共贏。

國(guó)家電投黨組成員、副總經(jīng)理、總會(huì)計(jì)師楊亞表示，通過(guò)黃河公司增資引戰(zhàn)，可進(jìn)一步豐富降杠桿減負(fù)債手段，擴(kuò)大權(quán)益資金融資規(guī)模，有效降低黃河公司乃至國(guó)家電投的整體資產(chǎn)負(fù)債水平。

對(duì)黃河公司來(lái)說(shuō)，負(fù)債率預(yù)計(jì)可從83%降低到63%，大幅降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)發(fā)展實(shí)力和發(fā)展后勁。

工銀投資總裁張正華表示，這一項(xiàng)目“值得投、投得值”，更重要的是，還推進(jìn)了生態(tài)文明建設(shè)，對(duì)西部大開(kāi)發(fā)也是重要的支持。此次引戰(zhàn)是市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股結(jié)合混改項(xiàng)目，也是國(guó)內(nèi)多層次資本市場(chǎng)的重要?jiǎng)?chuàng)新之舉。農(nóng)銀投資董事長(zhǎng)姜海洋表示，能源項(xiàng)目需要長(zhǎng)期大量穩(wěn)定的資本投入，單純的市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股僅僅是降低杠桿率，此次債轉(zhuǎn)股結(jié)合混改，幾家金融機(jī)構(gòu)都有參與公司治理的機(jī)會(huì)，有助于黃河公司進(jìn)一步發(fā)展。

中介機(jī)構(gòu)代表中信證券執(zhí)行委員會(huì)委員馬堯表示，黃河項(xiàng)目242億元融資總規(guī)模，是國(guó)內(nèi)電力行業(yè)最大的引戰(zhàn)融資項(xiàng)目，也是國(guó)務(wù)院國(guó)資委、財(cái)政部2016年第32號(hào)令發(fā)布以來(lái)，國(guó)內(nèi)四大產(chǎn)權(quán)交易所(京、滬、渝、津)單筆融資金額最大的引戰(zhàn)項(xiàng)目。完成引戰(zhàn)為國(guó)家電投打造具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力、市值超千億的大型清潔能源上市公司奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

黃河公司是國(guó)家電投旗下“以水電為核心，水、光、風(fēng)發(fā)電并舉，產(chǎn)業(yè)一體化協(xié)同發(fā)展”大型清潔能源產(chǎn)業(yè)平臺(tái)公司，是中國(guó)北方最大的水電發(fā)電企業(yè)，擁有優(yōu)質(zhì)稀缺、不可替代的黃河上游流域水電梯級(jí)開(kāi)發(fā)權(quán)，也是中國(guó)乃至全球最大的光伏電站運(yùn)營(yíng)商，同時(shí)還擁有完整的光伏研發(fā)、制造產(chǎn)業(yè)鏈。截至2018年末，黃河公司員工人數(shù)約6700人，總裝機(jī)規(guī)模達(dá)1814萬(wàn)千瓦，其中清潔能源裝機(jī)1692萬(wàn)千瓦。

2019年以來(lái)，國(guó)企混改逐步呈現(xiàn)加速推進(jìn)的趨勢(shì)。

國(guó)務(wù)院國(guó)資委總會(huì)計(jì)師白英姿表示，黃河項(xiàng)目采用全市場(chǎng)化方式，在北交所掛牌公開(kāi)交易，為混改奉獻(xiàn)了又一個(gè)成功案例。黨的十八大以來(lái)，中央企業(yè)實(shí)行混改的項(xiàng)目超過(guò)3000項(xiàng)，引入非公資本超9000億元，混合所有制企業(yè)戶數(shù)占比超70%。中央企業(yè)資產(chǎn)總額的65%已進(jìn)入上市公司，營(yíng)業(yè)收入的61%、利潤(rùn)總額的88%來(lái)自于上市公司。在“混資本”的同時(shí)，“改機(jī)制”也在不斷探索，在完善法人治理結(jié)構(gòu)，落實(shí)董事會(huì)職權(quán)、三項(xiàng)制度改革和黨的建設(shè)方面，都形成了一批可推廣可復(fù)制的經(jīng)驗(yàn)。

北京產(chǎn)權(quán)交易所總裁朱戈表示，國(guó)企混改當(dāng)前正呈現(xiàn)速度不斷加快、力度持續(xù)增強(qiáng)的態(tài)勢(shì)。從北交所交易數(shù)據(jù)看，2019年至今，共有147家中央和地方國(guó)有企業(yè)通過(guò)北交所實(shí)施混改，引入社會(huì)資本687.7億元，同比增長(zhǎng)62.3%，具體分析來(lái)看，電力、石油、軍工等七大關(guān)鍵領(lǐng)域企業(yè)混改項(xiàng)目增多，信息技術(shù)、新能源、高端裝備制造等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)混改項(xiàng)目增多，釋放控股權(quán)的混改項(xiàng)目增多，投資人種類不斷豐富，非公資本參與國(guó)企混改的熱情越來(lái)越高。

來(lái)源:國(guó)資管理

圖片來(lái)源：找項(xiàng)目網(wǎng)

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