近日，中國銀保監(jiān)會(huì)正式批復(fù)同意中郵人壽保險(xiǎn)股份有限公司(下稱 " 中郵保險(xiǎn) ")將注冊(cè)資本增至286.63億元，股份總數(shù)增加至286.63億股。其中，增加的71.63億股全部由新增股東友邦保險(xiǎn)有限公司(下稱 " 友邦保險(xiǎn) ")認(rèn)購。

這也意味著，在發(fā)布 " 引戰(zhàn)投 " 公告逾八個(gè)月后，中郵保險(xiǎn)的引戰(zhàn)計(jì)劃終于畫上了圓滿的句號(hào)。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，作為各自領(lǐng)域的 " 排頭兵 "，二者強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，不僅利于雙方優(yōu)勢互補(bǔ)，為各自的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)鋪路;更為行業(yè)提供了可供參考的險(xiǎn)企引戰(zhàn)混改案例。

增資引戰(zhàn)獲市場看好

2021年4月27日，中郵保險(xiǎn)在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所中發(fā)布了一則增資信息表示，擬新增一家戰(zhàn)略投資者，并對(duì) " 入圍門檻 " 有一定要求。這也是其首次走市場化流程進(jìn)行優(yōu)中選優(yōu)，而此前七次增資均來自中國郵政系股東。

6月29日，中郵保險(xiǎn)發(fā)布的《關(guān)于變更注冊(cè)資本有關(guān)情況的信息披露公告》顯示，中郵保險(xiǎn)擬將注冊(cè)資本由當(dāng)前的215億元增加至286.63億元，股份總數(shù)增加至286.63億股。而友邦保險(xiǎn)擬出資120.33億元認(rèn)購其增發(fā)的71.63 億股。

值得注意的是，若此次增資完成，友邦保險(xiǎn)的持股比例約為24.99%，成為僅次于持股38.2%的郵政集團(tuán)的第二大股東。這也意味著中郵保險(xiǎn)的增資步伐再現(xiàn)實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，其注冊(cè)資本將向上晉升兩位，在壽險(xiǎn)行業(yè)中升至第三位。

在業(yè)內(nèi)看來，友邦保險(xiǎn)最終能拿下這一戰(zhàn)投名額并不意外。作為知名外資保險(xiǎn)公司，友邦保險(xiǎn)擁有百余年亞太市場跨區(qū)域經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)以及30余年中國市場成功經(jīng)驗(yàn)，戰(zhàn)略眼光和雄厚實(shí)力可見一斑。

事實(shí)上，對(duì)于重資本的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)而言，伴隨保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展，增加注冊(cè)資本金早已成為行業(yè)慣例。但友邦保險(xiǎn)選擇斥巨資入局，除了緣于國內(nèi)壽險(xiǎn)市場的增長紅利之外，也顯示出其對(duì)中郵保險(xiǎn)未來發(fā)展前景的信心。

對(duì)于二者的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，不少投研機(jī)構(gòu)也表示看好。例如，天風(fēng)證券分析師夏昌盛表示，" 目前代理人渠道發(fā)展正面臨轉(zhuǎn)型壓力，代理人渠道與銀保渠道的融合是未來渠道變革的重要方向之一，網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢明顯的中郵保險(xiǎn)與擁有精英代理人隊(duì)伍的友邦，合作值得期待。"

高速增長謀求轉(zhuǎn)型

作為國內(nèi)領(lǐng)先的銀行系壽險(xiǎn)公司，中郵保險(xiǎn)的引戰(zhàn)增資決定與其自身發(fā)展不無關(guān)系。

背靠中國郵政集團(tuán)，中郵保險(xiǎn)可依托郵政網(wǎng)絡(luò)資源下龐大的客戶基礎(chǔ)和顯著的客戶協(xié)同優(yōu)勢，通過其與中國郵政儲(chǔ)蓄銀行的分銷合作關(guān)系，觸達(dá)中國最大的零售金融分銷網(wǎng)絡(luò)，包括遍布中國的約4萬個(gè)金融網(wǎng)點(diǎn)及超過6億零售客戶。

憑借這得天獨(dú)厚的資源與平臺(tái)，中郵保險(xiǎn)持續(xù)打造獨(dú)具特色的發(fā)展模式，開創(chuàng)了行業(yè)獨(dú)一無二的 " 自營 + 代管 " 模式，在股東價(jià)值創(chuàng)造道路上行穩(wěn)致遠(yuǎn)。近年來公司的業(yè)務(wù)規(guī)模和保費(fèi)規(guī)模均實(shí)現(xiàn)高速增長。

數(shù)據(jù)顯示，中郵保險(xiǎn)自2009年成立以來，營業(yè)收入節(jié)節(jié)攀升，2021年邁上千億平臺(tái);利潤方面則突破了壽險(xiǎn)公司 " 七平八盈 " 的行業(yè)一般規(guī)律，成立第五年就轉(zhuǎn)虧為盈，迄今已經(jīng)連續(xù)七年實(shí)現(xiàn)盈利。

與此同時(shí)，其保費(fèi)收入在2020年已達(dá)820億元，排名躋身人身險(xiǎn)公司第九位，是該年保費(fèi)收入增速最快的保險(xiǎn)公司之一。截至2021年底，中郵保險(xiǎn)的總資產(chǎn)突破4000億元，年均增速61%。

不過，市場的關(guān)注點(diǎn)并不只是年度增長數(shù)據(jù)亮眼，還有企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略以及長期增長趨勢的變化。因此，即使近年來成長迅速，不斷嘗試改善銀保系險(xiǎn)企 " 經(jīng)營成本高、業(yè)務(wù)價(jià)值低 " 的固有形象，保持戰(zhàn)略定力、錨定發(fā)展目標(biāo)，持續(xù)推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

引入 " 活水 " 促發(fā)展

近年來，隨著行業(yè)不斷發(fā)展，國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)已從量變走向質(zhì)變，這也促使險(xiǎn)企不斷提高自身經(jīng)營管理水平，轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展。同時(shí)，面對(duì)競爭日益激烈和愈加復(fù)雜化的市場環(huán)境，選擇增資擴(kuò)股引入有實(shí)力、有資源的外部戰(zhàn)略投資者進(jìn)行賦能，成為越來越多保險(xiǎn)公司的選擇。

有市場分析認(rèn)為，險(xiǎn)企引入具有戰(zhàn)略協(xié)同優(yōu)勢的股東，不僅可以發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)以增強(qiáng)核心競爭力，幫助公司實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展;更有利于優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，使內(nèi)部治理更加科學(xué)，從而推動(dòng)公司的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

中郵保險(xiǎn)此次增資計(jì)劃正是其積極把握行業(yè)發(fā)展趨勢和規(guī)律、直接指向非中郵系外部投資者的一次嶄新實(shí)踐。正牌國企與老牌外資的深度強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，使其在管理上可以更加靈活，進(jìn)一步加速其市場化進(jìn)程。

一位深耕保險(xiǎn)行業(yè)的業(yè)內(nèi)人士表示，中郵保險(xiǎn)此舉有利于進(jìn)一步貫徹落實(shí)十九大 " 深化國有企業(yè)改革，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，培育具有全球競爭力的世界一流企業(yè) " 的戰(zhàn)略部署，也為國有險(xiǎn)企構(gòu)建長效資本補(bǔ)充機(jī)制、完善公司治理架構(gòu)提供了重要的示范效應(yīng)和參考意義。

" 外資保險(xiǎn)公司不僅可以提供產(chǎn)品與服務(wù)，促進(jìn)市場競爭，而且還帶來了關(guān)于保險(xiǎn)經(jīng)營的基本常識(shí)以及國外保險(xiǎn)經(jīng)營的慣例，有助于中國保險(xiǎn)業(yè)形成改革的共識(shí)，從而促進(jìn)我國保險(xiǎn)市場改革。" 上述人士如是說。

另一方面，金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是金融的天職。在當(dāng)前金融業(yè) " 脫虛向?qū)?" 服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的時(shí)代背景下，多元化股權(quán)結(jié)構(gòu)也有利于進(jìn)一步放大金融開放格局，激發(fā)中國金融企業(yè)發(fā)展活力，豐富金融服務(wù)和產(chǎn)品體系，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。

作為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融主力軍，中郵保險(xiǎn)將繼續(xù)立足國企使命擔(dān)當(dāng)，積極發(fā)揮保險(xiǎn)功能作用，通過雙方渠道與資金的充分協(xié)同，全面賦能保險(xiǎn)價(jià)值鏈，進(jìn)一步塑造差異化業(yè)務(wù)壁壘，提升普惠金融服務(wù)水平，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的雙贏。

來源:投資者網(wǎng)

圖片來源：找項(xiàng)目網(wǎng)

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