上海市人民政府印發(fā)《關(guān)于推動提高上海上市公司質(zhì)量的若干措施》的通知

滬府規(guī)〔2020〕26號

各區(qū)人民政府，市政府各委、辦、局，各有關(guān)單位：

現(xiàn)將《關(guān)于推動提高上海上市公司質(zhì)量的若干措施》印發(fā)給你們，請認(rèn)真貫徹執(zhí)行。

上海市人民政府

2020年11月20日

關(guān)于推動提高上海上市公司質(zhì)量的若干措施

上市公司是資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展的基石，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展作用顯著。為深入貫徹黨中央、國務(wù)院決策部署，進(jìn)一步激發(fā)市場主體活力，積極應(yīng)對新冠肺炎疫情等不利影響，推動上海上市公司堅定不移走高質(zhì)量發(fā)展之路，現(xiàn)制定以下若干措施。

一、明確總體目標(biāo)

以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，全面貫徹黨的十九大和十九屆二中、三中、四中、五中全會精神，踐行新發(fā)展理念，深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，充分發(fā)揮各方合力，使本市上市公司治理及運(yùn)作更加規(guī)范，信息披露更加真實(shí)有效，主營業(yè)務(wù)更加突出，投資者回報機(jī)制持續(xù)優(yōu)化，突出問題得到有效解決，可持續(xù)發(fā)展能力和整體質(zhì)量顯著提升，在本市建設(shè)“五個中心”、強(qiáng)化“四大功能”、實(shí)施三項新的重大任務(wù)、打響“四大品牌”等方面發(fā)揮更大作用，為促進(jìn)本市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、推動經(jīng)濟(jì)社會高質(zhì)量發(fā)展作出更大貢獻(xiàn)。

二、提高上市公司治理水平

(一)規(guī)范公司治理和內(nèi)部控制。加強(qiáng)對上市公司董監(jiān)高、控股股東及實(shí)際控制人行為規(guī)范的指引。定期發(fā)布本市上市公司治理和內(nèi)部控制最佳實(shí)踐和警示案例。增強(qiáng)內(nèi)部控制有效性，探索試點(diǎn)上市公司按照公司章程規(guī)定設(shè)立內(nèi)控合規(guī)機(jī)構(gòu)。支持投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)、戰(zhàn)略投資者、機(jī)構(gòu)投資者和中小投資者參與公司治理。規(guī)范上市公司承諾履行、關(guān)聯(lián)交易，推動解決歷史遺留、同業(yè)競爭等問題。細(xì)化落實(shí)獨(dú)立董事相關(guān)履職指引，建立本市上市公司獨(dú)立董事人才庫。支持上市公司實(shí)施更為靈活規(guī)范有效的股權(quán)激勵、員工持股計劃，擴(kuò)大國有控股上市公司員工持股計劃試點(diǎn)范圍�？茖W(xué)界定國有控股上市公司治理相關(guān)方的權(quán)責(zé)，健全國有控股上市公司治理機(jī)制，探索將公司治理、內(nèi)部控制、信息披露納入國資考核指標(biāo)。鼓勵現(xiàn)金分紅，支持和規(guī)范上市公司股份回購，加強(qiáng)庫存股的規(guī)范管理。

(二)提升信息披露質(zhì)量。上市公司及其他信息披露義務(wù)人要以投資者需求為導(dǎo)向，充分披露投資者作出價值判斷和投資決策所必需的信息。自愿信息披露必須堅持一致性、持續(xù)性原則，不得與依法披露的信息相沖突，不得選擇性披露，不得誤導(dǎo)投資者。業(yè)務(wù)與技術(shù)、經(jīng)營與行業(yè)風(fēng)險等信息披露應(yīng)重點(diǎn)突出、簡明易懂，避免過度使用大量專業(yè)術(shù)語或行業(yè)術(shù)語，避免模糊、模板化和冗余重復(fù)的信息。優(yōu)化上市公司信息披露評價機(jī)制，強(qiáng)化評價結(jié)果運(yùn)用。強(qiáng)化會計從業(yè)人員管理，完善注冊會計師后續(xù)教育機(jī)制，加強(qiáng)上市公司會計基礎(chǔ)建設(shè)。加強(qiáng)對上市公司執(zhí)行會計準(zhǔn)則共性問題的指導(dǎo)，加強(qiáng)會計審計風(fēng)險提示，提升財務(wù)信息質(zhì)量。嚴(yán)厲打擊說假話、做假賬，禁止編報虛假財務(wù)會計信息。強(qiáng)化內(nèi)幕信息管理主體責(zé)任。推動上市公司建立健全環(huán)境、社會和公司治理(ESG)信息披露制度。相關(guān)行業(yè)主管部門和機(jī)構(gòu)要按照資本市場規(guī)則，支持、配合、督促上市公司依法披露相關(guān)信息。

三、支持上市公司做優(yōu)做強(qiáng)

(三)支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市。依托“浦江之光”行動，加大對科創(chuàng)企業(yè)政策支持力度，持續(xù)推進(jìn)“浦江之光”科創(chuàng)企業(yè)庫建設(shè)，充分利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，匯聚相關(guān)公共數(shù)據(jù)開展企業(yè)經(jīng)營行為分析，持續(xù)推進(jìn)科創(chuàng)企業(yè)孵化培育，提供精準(zhǔn)服務(wù)與輔導(dǎo)提升擬上市企業(yè)規(guī)范化水平。推動集成電路、人工智能、生物醫(yī)藥和電子信息、新能源汽車、高端裝備、先進(jìn)材料、生命健康等更多重點(diǎn)領(lǐng)域企業(yè)，以及新經(jīng)濟(jì)代表性企業(yè)、數(shù)字化轉(zhuǎn)型的傳統(tǒng)企業(yè)上市發(fā)展。支持臨港新片區(qū)、張江國家自主創(chuàng)新示范區(qū)等承接國家和本市重要戰(zhàn)略任務(wù)的區(qū)域內(nèi)的科創(chuàng)企業(yè)在科創(chuàng)板上市，鼓勵優(yōu)質(zhì)紅籌企業(yè)回歸。推出與上海國際金融中心、科技創(chuàng)新中心地位相匹配的“張江指數(shù)”。鼓勵和支持混合所有制改革試點(diǎn)企業(yè)上市。支持政府引導(dǎo)基金、風(fēng)險投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、私募股權(quán)投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、國有資本投資布局科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)，擴(kuò)大國有創(chuàng)投企業(yè)市場化運(yùn)作試點(diǎn)范圍。發(fā)揮上海股權(quán)托管交易中心在培育企業(yè)上市和融資中的積極作用。

(四)發(fā)揮產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)作用。為上市公司提供要素配置、財政稅收等政策支持，引導(dǎo)上市公司帶動就業(yè)、生產(chǎn)、生態(tài)改善和履行社會責(zé)任，推動上市公司形成產(chǎn)業(yè)集群，在完善產(chǎn)業(yè)鏈、引領(lǐng)科技創(chuàng)新等方面發(fā)揮更大作用。研究完善上市公司穩(wěn)妥參與期貨等金融衍生品交易的政策支持，豐富風(fēng)險管理工具，鼓勵上市公司開展與主業(yè)相關(guān)的風(fēng)險管理。充分發(fā)揮上市公司在促進(jìn)上海國際金融中心和科技創(chuàng)新中心建設(shè)聯(lián)動發(fā)展，推動自貿(mào)試驗區(qū)臨港新片區(qū)建設(shè)，落實(shí)長三角區(qū)域一體化發(fā)展戰(zhàn)略等方面的作用。支持上市公司大力發(fā)展旗下“老字號”品牌，鼓勵相關(guān)企業(yè)依托資本市場優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、整合資產(chǎn)，發(fā)揮打響上海“四大品牌”的先行者作用。完善知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)，依法落實(shí)侵權(quán)懲罰性賠償制度，優(yōu)化科技成果分享機(jī)制。健全高端技術(shù)人員職業(yè)教育與職業(yè)培訓(xùn)體系，支持上市公司引進(jìn)境內(nèi)外優(yōu)秀人才，為上市公司發(fā)展提供人才智庫保障。

(五)支持市場化并購重組。支持上市公司通過資產(chǎn)重組、收購境內(nèi)外資產(chǎn)和境內(nèi)外分拆上市等方式加快產(chǎn)業(yè)升級，做優(yōu)做強(qiáng)。允許更多符合條件的外國投資者對境內(nèi)上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資。為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供個性化綜合服務(wù)。推動本市國資國企改革，發(fā)揮證券市場價格、估值、資產(chǎn)評估結(jié)果在國有資產(chǎn)交易定價中的作用，依托資本市場開展混合所有制改革。發(fā)揮本市國資持股平臺作用，優(yōu)化國資國企戰(zhàn)略布局，提高國有資本管理效率。支持并購基金、私募股權(quán)投資基金及銀行并購貸款等參與上市公司并購重組。

(六)拓寬多元融資渠道。支持上市公司開展多元化債券和資產(chǎn)支持證券融資，鼓勵符合條件的企業(yè)通過優(yōu)先股、永續(xù)債、可轉(zhuǎn)債、REITs等創(chuàng)新融資工具豐富融資手段。推動自貿(mào)試驗區(qū)臨港新片區(qū)、張江國家自主創(chuàng)新示范區(qū)、虹橋商務(wù)區(qū)、G60科創(chuàng)走廊、大學(xué)科技園等雙創(chuàng)集聚區(qū)及長三角一體化示范區(qū)內(nèi)相關(guān)公司在證券市場發(fā)行各類新型債券等適用融資工具。充分發(fā)揮自貿(mào)試驗區(qū)臨港新片區(qū)制度創(chuàng)新優(yōu)勢，為上市公司跨境融資提供便利。鼓勵金融機(jī)構(gòu)通過多種方式對戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)上市公司予以融資支持。支持優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企業(yè)開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款等融資，探索研發(fā)貸款、投貸聯(lián)動等創(chuàng)新金融服務(wù)。研究建立對機(jī)構(gòu)投資者的長周期考核機(jī)制，吸引更多中長期資金入市。集中力量解決已上市中小企業(yè)融資難融資貴問題，加大信貸投放力度，實(shí)施差別化貨幣信貸支持政策。充分發(fā)揮非銀行金融機(jī)構(gòu)作用，拓寬融資渠道。

四、健全上市公司退出機(jī)制

(七)暢通退出渠道。支持上市公司通過主動退市、企業(yè)合并、重組上市、破產(chǎn)重整等多元化渠道依法退出、出清，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。打造本市上市公司市場化退出的典型案例，形成“上海經(jīng)驗”。完善上市公司破產(chǎn)重整制度，簡化破產(chǎn)重整程序，優(yōu)化流程。

(八)做好退市處置工作。落實(shí)《中華人民共和國證券法》規(guī)定，加大退市監(jiān)管力度，強(qiáng)化上市公司觸及強(qiáng)制退市條件的主體責(zé)任，對嚴(yán)重?fù)p害市場秩序、觸及強(qiáng)制退市標(biāo)準(zhǔn)的上市公司堅決予以退市，做好強(qiáng)制退市后續(xù)安排。嚴(yán)厲打擊通過財務(wù)造假、利益輸送、操縱市場等方式惡意規(guī)避退市行為。健全退市風(fēng)險監(jiān)測、預(yù)警及信息共享機(jī)制。完善退市風(fēng)險聯(lián)合防控工作機(jī)制，制定退市風(fēng)險處置預(yù)案，保障上市公司平穩(wěn)退市。

五、解決上市公司突出問題

(九)化解股票質(zhì)押和債券違約風(fēng)險。加強(qiáng)上市公司股票質(zhì)押風(fēng)險防控，壓實(shí)大股東、實(shí)際控制人主體責(zé)任。完善股票質(zhì)押風(fēng)險處置區(qū)域協(xié)調(diào)機(jī)制，發(fā)揮金融穩(wěn)定發(fā)展委員會辦公室地方協(xié)調(diào)機(jī)制(上海市)作用，建立全口徑股票質(zhì)押數(shù)據(jù)庫，規(guī)范、完善金融機(jī)構(gòu)參與股票質(zhì)押的行為標(biāo)準(zhǔn)和場內(nèi)外質(zhì)押監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。嚴(yán)格控制限售股質(zhì)押，上市公司大股東質(zhì)押限售期股票應(yīng)嚴(yán)格遵守相關(guān)規(guī)范要求及有關(guān)承諾。支持各類金融機(jī)構(gòu)以市場化方式參與上市公司股票質(zhì)押風(fēng)險化解。支持各類資本依法參與市場化債轉(zhuǎn)股，加強(qiáng)對各類信用風(fēng)險到期和回售風(fēng)險的聯(lián)合監(jiān)測，完善違約風(fēng)險處置的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)機(jī)制。

(十)嚴(yán)肅處置資金占用、違規(guī)擔(dān)保問題。防范新增資金占用，加強(qiáng)上市公司關(guān)聯(lián)資金混同風(fēng)險防控。對利用關(guān)聯(lián)方進(jìn)行無商業(yè)實(shí)質(zhì)的購銷業(yè)務(wù)或票據(jù)交換、對外投資、支付工程款等新型資金占用行為加大打擊力度。著力解決現(xiàn)有資金占用問題，逐家限期清償或化解。嚴(yán)厲打擊限期未清償、整改或新發(fā)生的資金占用和違規(guī)擔(dān)保行為，強(qiáng)化行政責(zé)任，對涉嫌犯罪的責(zé)任人及時移送公安、司法機(jī)關(guān)，依法從快從嚴(yán)追究刑事責(zé)任。上市公司實(shí)施破產(chǎn)重整的，要提出解決資金占用、違規(guī)擔(dān)保問題的切實(shí)可行方案，有效保護(hù)上市公司及中小股東的合法權(quán)益。

(十一)加強(qiáng)應(yīng)對重大突發(fā)事件的政策支持力度。發(fā)生自然災(zāi)害、公共衛(wèi)生等重大突發(fā)事件，對上市公司正常生產(chǎn)經(jīng)營造成嚴(yán)重影響的，有關(guān)部門要依托中央宏觀政策、金融穩(wěn)定等協(xié)調(diào)機(jī)制，加強(qiáng)協(xié)作聯(lián)動，落實(shí)本市產(chǎn)業(yè)、金融、財稅等方面政策;及時采取措施，維護(hù)勞務(wù)用工、生產(chǎn)資料、公用事業(yè)品供應(yīng)和物流運(yùn)輸渠道，支持上市公司盡快恢復(fù)正常生產(chǎn)經(jīng)營。

六、加大違法違規(guī)懲處力度

(十二)加強(qiáng)違法違規(guī)行為查處。嚴(yán)厲打擊財務(wù)造假、侵占上市公司資金、違規(guī)擔(dān)保、內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為，用好用足自律監(jiān)管、行政罰款、市場禁入等各類自律及行政懲戒措施，進(jìn)一步加大線索發(fā)現(xiàn)和刑事移送力度，對達(dá)到刑事追訴標(biāo)準(zhǔn)的，做到應(yīng)移盡移。推進(jìn)上市公司與控股股東、實(shí)際控制人責(zé)任的差異化處理，突出對違法行為決策、主要責(zé)任人等“關(guān)鍵少數(shù)”的責(zé)任追究。對涉案證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)及從業(yè)人員一并查處。強(qiáng)化跨境執(zhí)法協(xié)作，積極穩(wěn)妥處理上海證券市場與境外市場互聯(lián)互通過程中發(fā)生的各類違法違規(guī)案件。

(十三)完善聯(lián)合懲戒機(jī)制。推進(jìn)監(jiān)管信息共享，強(qiáng)化聯(lián)合懲戒閉環(huán)工作機(jī)制，對在上市公司違法中負(fù)有責(zé)任的相關(guān)失信主體，在行業(yè)準(zhǔn)入、金融服務(wù)、出境出行等方面依法予以限制，營造“褒揚(yáng)誠信、懲戒失信”的市場環(huán)境。持續(xù)深化行政執(zhí)法與刑事司法各環(huán)節(jié)銜接和聯(lián)動，通過聯(lián)合辦案、專業(yè)支持、個案會商、調(diào)查手段互補(bǔ)等方式優(yōu)化工作流程，縮短辦案周期，快速打擊違法行為，及時回應(yīng)市場關(guān)切。

七、營造良好市場生態(tài)

(十四)優(yōu)化營商環(huán)境。發(fā)揮上海公共數(shù)據(jù)和“一網(wǎng)通辦”作用，促進(jìn)全市公共數(shù)據(jù)的綜合應(yīng)用，加強(qiáng)各區(qū)、各有關(guān)部門信息共享，優(yōu)化行政辦事流程。推進(jìn)上市公司監(jiān)管大數(shù)據(jù)平臺建設(shè)，優(yōu)化涉及上市公司的財政、稅務(wù)、海關(guān)、金融、市場監(jiān)管、行業(yè)監(jiān)管、司法機(jī)關(guān)等信息查詢共享機(jī)制，提高監(jiān)管執(zhí)法效能。嚴(yán)格落實(shí)保障中小企業(yè)款項支付相關(guān)規(guī)定，加大力度解決已上市中小企業(yè)應(yīng)收賬款拖欠問題。切實(shí)推動“放管服”改革，培育公平競爭的市場環(huán)境。

(十五)發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)作用。加大對保薦機(jī)構(gòu)、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、資信評級機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)在上市公司相關(guān)業(yè)務(wù)中執(zhí)業(yè)質(zhì)量的監(jiān)管力度，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，充分發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)“看門人”作用。相關(guān)部門和機(jī)構(gòu)應(yīng)積極配合證券服務(wù)機(jī)構(gòu)開展函證、盡職調(diào)查等業(yè)務(wù)。

(十六)健全投資者保護(hù)機(jī)制。強(qiáng)化上市公司主體責(zé)任，督促上市公司及相關(guān)方公平對待所有股東。加強(qiáng)投資者保護(hù)教育，鼓勵投資者積極行使股東權(quán)利。將投資者教育納入國民教育體系，倡導(dǎo)理性投資、價值投資、長期投資理念，強(qiáng)化投資風(fēng)險防范意識。充分發(fā)揮投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)對投資者行權(quán)維權(quán)的示范引導(dǎo)作用，支持其開展投票權(quán)征集，發(fā)揮上海金融審判專業(yè)優(yōu)勢，支持落實(shí)證券民事賠償訴訟的代表人訴訟制度，推動中國特色證券集體訴訟制度在本市開展有益實(shí)踐。鼓勵倡導(dǎo)上市公司控股股東、實(shí)際控制人及相關(guān)的證券公司根據(jù)《中華人民共和國證券法》對投資者承擔(dān)先行賠償責(zé)任，提高賠付效率。支持投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)對上市公司相關(guān)主體侵犯公司合法權(quán)益給公司造成損失的相關(guān)行為提起股東代位訴訟。研究探索在本市建立上市公司違規(guī)風(fēng)險準(zhǔn)備金制度。發(fā)揮證券、基金、期貨業(yè)糾紛聯(lián)合人民調(diào)解委員會等證券期貨專業(yè)調(diào)解組織作用。研究探索檢察機(jī)關(guān)提起證券公益民事訴訟和投資者就上市公司虛假陳述民事糾紛申請仲裁裁決制度等多元化糾紛化解機(jī)制。

(十七)營造良好輿論生態(tài)。進(jìn)一步健全監(jiān)管部門與本市主要新聞媒體在上市公司輿情監(jiān)測、媒體通報等方面的協(xié)作機(jī)制，支持各類媒體加強(qiáng)政策解讀與宣傳，發(fā)揮輿論監(jiān)督作用，營造良好的資本市場輿論環(huán)境。規(guī)范各類主體對利益相關(guān)上市公司的報道評論，防范利益沖突，加大對編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息行為的打擊力度，規(guī)范信息傳播秩序。強(qiáng)化上市公司、董監(jiān)高及實(shí)際控制人的社會責(zé)任意識，弘揚(yáng)企業(yè)家精神，堅決防范道德風(fēng)險，宣傳誠信經(jīng)營理念。

本措施自2020年12月1日起施行。

來源:上海市人民政府

圖片來源：找項目網(wǎng)

關(guān)于推動提高上海上市公司質(zhì)量的若干措施