根據(jù)《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》(3號(hào)令)的規(guī)定，企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓“應(yīng)當(dāng)”在依法設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)中公開(kāi)進(jìn)行，即“除國(guó)家法律、行政法規(guī)另有規(guī)定”外，企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓都需要在公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行，“進(jìn)場(chǎng)”后是走“掛牌”還是走“協(xié)議”，再依法、依項(xiàng)目不同情況進(jìn)行判定。

 

　　經(jīng)公開(kāi)征集只產(chǎn)生一個(gè)受讓方或者按照有關(guān)規(guī)定經(jīng)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的，可以采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式。采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式的，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)與受讓方進(jìn)行充分協(xié)商，依法妥善處理轉(zhuǎn)讓中所涉及的相關(guān)事項(xiàng)。

 

　　一、協(xié)議轉(zhuǎn)讓/掛牌豁免

 

　　1、主輔分離、輔業(yè)改制的協(xié)議轉(zhuǎn)讓

 

　　根據(jù)《關(guān)于企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)問(wèn)題的通知》(國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)[2004]268號(hào))，在國(guó)有大中型企業(yè)主輔分離、輔業(yè)改制，分流安置富余人員過(guò)程中，經(jīng)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)及相關(guān)部門確定列入主輔分離、輔業(yè)改制范圍企業(yè)的資產(chǎn)處置，應(yīng)當(dāng)按照《關(guān)于國(guó)有大中型企業(yè)主輔分離輔業(yè)改制分流安置富余人員的實(shí)施辦法》(國(guó)經(jīng)貿(mào)企改[2002]859號(hào))及有關(guān)配套文件的規(guī)定執(zhí)行。

 

　　對(duì)于改制企業(yè)的國(guó)有凈資產(chǎn)按規(guī)定進(jìn)行各項(xiàng)支付的剩余部分，采取向改制企業(yè)的員工或外部投資者出售的，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定辦理，具體交易方式可由所出資企業(yè)或其主管部門(單位)決定。也就是說(shuō)，這類企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓方式的選擇權(quán)在于“所出資企業(yè)”或是“其主管部門”，產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓并不強(qiáng)制要求進(jìn)入公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行。

 

　　近幾年，隨著改革的深入，主輔分離改制項(xiàng)目大為縮減，此種類型的國(guó)有產(chǎn)權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓已較為少見(jiàn)。

 

　　2、關(guān)鍵行業(yè)、領(lǐng)域和內(nèi)部資產(chǎn)重組的協(xié)議轉(zhuǎn)讓

 

　　根據(jù)3號(hào)令第30條的明文規(guī)定，對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)關(guān)鍵行業(yè)、領(lǐng)域中對(duì)受讓方有特殊要求的，企業(yè)實(shí)施資產(chǎn)重組中將企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓給所屬控股企業(yè)的國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，經(jīng)省級(jí)以上國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后，可以采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式轉(zhuǎn)讓國(guó)有產(chǎn)權(quán)。

 

　　根據(jù)《關(guān)于企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)事項(xiàng)的通知》(國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)[2006]306號(hào))：

 

　　(1)允許協(xié)議轉(zhuǎn)讓的范圍：

 

　　1)在國(guó)有經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整中，擬直接采取協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓國(guó)有產(chǎn)權(quán)的，應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策以及國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局和結(jié)構(gòu)調(diào)整的總體規(guī)劃。受讓方的受讓行為不得違反國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全等方面的限制性或禁止性規(guī)定，且在促進(jìn)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)升級(jí)等方面具有明顯優(yōu)勢(shì)。標(biāo)的企業(yè)屬于國(guó)民經(jīng)濟(jì)關(guān)鍵行業(yè)、領(lǐng)域的，在協(xié)議轉(zhuǎn)讓企業(yè)部分國(guó)有產(chǎn)權(quán)后，仍應(yīng)保持國(guó)有絕對(duì)控股地位。

 

　　2)在所出資企業(yè)內(nèi)部的資產(chǎn)重組中，擬直接采取協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓國(guó)有產(chǎn)權(quán)的，轉(zhuǎn)讓方和受讓方應(yīng)為所出資企業(yè)或其全資、絕對(duì)控股企業(yè)。

 

　　(2)所出資企業(yè)協(xié)議轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)的批準(zhǔn)權(quán)限，按照轉(zhuǎn)讓方的隸屬關(guān)系，中央企業(yè)由國(guó)務(wù)院國(guó)資委批準(zhǔn)，地方企業(yè)由省級(jí)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。相關(guān)批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)不得自行擴(kuò)大協(xié)議轉(zhuǎn)讓范圍，不得下放或分解批準(zhǔn)權(quán)限。

 

　　(3)協(xié)議轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告由該協(xié)議轉(zhuǎn)讓的批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)或備案，協(xié)議轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目的轉(zhuǎn)讓價(jià)格不得低于經(jīng)核準(zhǔn)或備案的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果。

 

　　(4)相關(guān)批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在批準(zhǔn)文件中明確協(xié)議轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)執(zhí)行的有效時(shí)限，并建立對(duì)批準(zhǔn)協(xié)議轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)的跟蹤、報(bào)告制度。各省級(jí)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將協(xié)議轉(zhuǎn)讓的批準(zhǔn)和實(shí)施結(jié)果報(bào)告國(guó)務(wù)院國(guó)資委。

 

　　3、只公開(kāi)征集到一個(gè)受讓方的協(xié)議轉(zhuǎn)讓

 

　　3號(hào)令第18條規(guī)定：“經(jīng)公開(kāi)征集只產(chǎn)生一個(gè)受讓方或者按照有關(guān)規(guī)定經(jīng)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的，可以采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式。采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式的，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)與受讓方進(jìn)行充分協(xié)商，依法妥善處理轉(zhuǎn)讓中所涉及的相關(guān)事項(xiàng)后，草簽產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，并按照本辦法第十一條規(guī)定的程序進(jìn)行審議。”

 

　　3號(hào)令第11條規(guī)定：“企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)當(dāng)做好可行性研究，按照內(nèi)部決策程序進(jìn)行審議，并形成書(shū)面決議。國(guó)有獨(dú)資企業(yè)的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)由總經(jīng)理辦公會(huì)議審議。國(guó)有獨(dú)資公司的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)由董事會(huì)審議;沒(méi)有設(shè)立董事會(huì)的，由總經(jīng)理辦公會(huì)議審議。涉及職工合法權(quán)益的，應(yīng)當(dāng)聽(tīng)取轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)職工代表大會(huì)的意見(jiàn)，對(duì)職工安置等事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)經(jīng)職工代表大會(huì)討論通過(guò)。”

 

　　4、央企協(xié)議轉(zhuǎn)讓的審計(jì)、評(píng)估與備案

 

　　根據(jù)306號(hào)文、《關(guān)于中央企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓有關(guān)事項(xiàng)的通知》(國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)[2010]11號(hào))：

 

　　(1)評(píng)估報(bào)告的一般性核準(zhǔn)或備案要求：

 

　　(a)協(xié)議轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告由該協(xié)議轉(zhuǎn)讓的批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)或備案，協(xié)議轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目的轉(zhuǎn)讓價(jià)格不得低于經(jīng)核準(zhǔn)或備案的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果。

 

　　(b)所出資企業(yè)協(xié)議轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)的批準(zhǔn)權(quán)限，按照轉(zhuǎn)讓方的隸屬關(guān)系，中央企業(yè)由國(guó)務(wù)院國(guó)資委批準(zhǔn)，地方企業(yè)由省級(jí)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

 

　　(2)央企內(nèi)部資產(chǎn)重組，審計(jì)與評(píng)估可擇其一：

 

　　(a)中央企業(yè)在本企業(yè)內(nèi)部實(shí)施資產(chǎn)重組，轉(zhuǎn)讓方和受讓方均為中央企業(yè)及其直接或間接全資擁有的境內(nèi)子企業(yè)的，轉(zhuǎn)讓價(jià)格可以資產(chǎn)評(píng)估或?qū)徲?jì)報(bào)告確認(rèn)的凈資產(chǎn)值為基準(zhǔn)確定，且不得低于經(jīng)評(píng)估或?qū)徲?jì)的凈資產(chǎn)值;轉(zhuǎn)讓方或受讓方不屬于中央企業(yè)及其直接或間接全資擁有的境內(nèi)子企業(yè)的，轉(zhuǎn)讓價(jià)格須以資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告確認(rèn)的凈資產(chǎn)值為基準(zhǔn)確定。

 

　　(b)由中央企業(yè)批準(zhǔn)或依法決定的國(guó)有產(chǎn)權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)，資產(chǎn)評(píng)估備案由中央企業(yè)負(fù)責(zé)。

 

　　(c)以審計(jì)報(bào)告確認(rèn)的凈資產(chǎn)為基準(zhǔn)確定轉(zhuǎn)讓價(jià)格的，應(yīng)當(dāng)采用由專業(yè)機(jī)構(gòu)出具的上一會(huì)計(jì)年度的年度審計(jì)報(bào)告或最近時(shí)點(diǎn)的審計(jì)報(bào)告。

 

　　5、經(jīng)批準(zhǔn)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的掛牌豁免(以北交所為例)

 

　　對(duì)于經(jīng)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的協(xié)議轉(zhuǎn)讓，原則上依然要在產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)中進(jìn)行交易，北交所將出具相當(dāng)于豁免掛牌的交割文件，工商等部門將據(jù)此辦理股東變更等后續(xù)登記/備案手續(xù)(具體辦理時(shí)需要再行核實(shí)屆時(shí)有關(guān)部門的政策執(zhí)行尺度)。

 

　　二、無(wú)償劃轉(zhuǎn)

 

　　我國(guó)關(guān)于無(wú)償劃轉(zhuǎn)的核心政策法規(guī)，主要有：《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)管理暫行辦法》(國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)[2005]239號(hào) )、《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)工作指引》(國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)[2009]25號(hào))、《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問(wèn)題的通知》(財(cái)稅[2009]59號(hào))。

 

　　企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)應(yīng)當(dāng)遵循以下原則：(一)符合國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和產(chǎn)業(yè)政策的規(guī)定;(二)符合國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局和結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要;(三)有利于優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力;(四)劃轉(zhuǎn)雙方協(xié)商一致。

 

　　對(duì)于無(wú)償劃轉(zhuǎn)，主要是對(duì)其主體的把握，也就是什么樣的主體，能夠作為“劃出方”或“劃入方”，根據(jù)我國(guó)政策法規(guī)：

 

　　1、一般性的主體要求

 

　　企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)，需要在“政府機(jī)構(gòu)、事業(yè)單位、國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司之間”進(jìn)行。

 

　　2、國(guó)有一人公司可作為無(wú)償劃轉(zhuǎn)主體

 

　　“國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司、國(guó)有事業(yè)單位投資設(shè)立的一人有限責(zé)任公司及其再投資設(shè)立的一人有限責(zé)任公司(以下統(tǒng)稱國(guó)有一人公司)，可以作為劃入方(劃出方)。

 

　　國(guó)有一人公司作為劃入方(劃出方)的，無(wú)償劃轉(zhuǎn)事項(xiàng)由董事會(huì)審議;不設(shè)董事會(huì)的，由股東作出書(shū)面決議，并加蓋股東印章。”

 

　　3、國(guó)有獨(dú)資企業(yè)無(wú)償劃轉(zhuǎn)前需要先改制

 

　　“國(guó)有獨(dú)資企業(yè)產(chǎn)權(quán)擬無(wú)償劃轉(zhuǎn)國(guó)有獨(dú)資公司或國(guó)有一人公司持有的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)依法改制為公司。”

 

　　附錄

　　(文章摘自2017年03月01日《PPP產(chǎn)業(yè)基金》)

圖片來(lái)源：找項(xiàng)目網(wǎng)