國有資產管理的兩大核心規(guī)則

2017-03-03

　　一、內部決議程序

　　1、國有獨資企業(yè)、國有獨資公司

　　根據(jù)《企業(yè)國有資產法》相關規(guī)定，國有獨資企業(yè)、國有獨資公司有本法第三十條所列事項的(合并、分立、改制、上市，增加或者減少注冊資本，發(fā)行債券，進行重大投資，為他人提供大額擔保，轉讓重大財產，進行大額捐贈，分配利潤，以及解散、申請破產等重大事項)，除了合并、分立，增加或者減少注冊資本，發(fā)行債券，分配利潤，以及解散、申請破產應由履行出資人職責的機構決定外，其他事項(包括進行重大投資)應由國有獨資企業(yè)由企業(yè)負責人集體討論決定，國有獨資公司由董事會決定。

　　重要的國有獨資企業(yè)、國有獨資公司的合并、分立、解散、申請破產以及法律、行政法規(guī)和本級人民政府規(guī)定應當由履行出資人職責的機構報經(jīng)本級人民政府批準的重大事項，履行出資人職責的機構在作出決定或者向其委派參加國有資本控股公司股東會會議、股東大會會議的股東代表作出指示前，應當報請本級人民政府批準。

　　《企業(yè)國有資產監(jiān)督管理暫行條例》規(guī)定，國有資產監(jiān)督管理機構可以對所出資企業(yè)中具備條件的國有獨資企業(yè)、國有獨資公司進行國有資產授權經(jīng)營。被授權的國有獨資企業(yè)、國有獨資公司對其全資、控股、參股企業(yè)中國家投資形成的國有資產依法進行經(jīng)營、管理和監(jiān)督。由上可知，對于國有獨資企業(yè)、國有獨資公司，由于國家為唯一出資人，因此，重大事項應由履行出資人職責的機構決定。

　　2、國有資本控股公司、國有資本參股公司

　　國有資本控股公司、國有資本參股公司有所列事項的(合并、分立、改制、上市，增加或者減少注冊資本，發(fā)行債券，進行重大投資，為他人提供大額擔保，轉讓重大財產，進行大額捐贈，分配利潤，以及解散、申請破產等重大事項)，由公司股東會、股東大會或者董事會決定。由股東會、股東大會決定的，履行出資人職責的機構委派的股東代表依法行使權利。

　　重要的國有資本控股公司的合并、分立、解散、申請破產以及法律、行政法規(guī)和本級人民政府規(guī)定應當由履行出資人職責的機構報經(jīng)本級人民政府批準的重大事項，履行出資人職責的機構在向其委派參加國有資本控股公司股東會會議、股東大會會議的股東代表作出指示前，應當報請本級人民政府批準。

　　因此，對于普通的國有控股/參股企業(yè)，應按照《公司法》的相關規(guī)定，通過股東會、股東大會或者董事會行使職權。只要股東會、股東大會或者董事會通過決議，即應認定有效。

　　二、產權轉讓程序

　　1、審批權限

　　國有資產轉讓由履行出資人職責的機構決定。履行出資人職責的機構決定轉讓全部國有資產的，或者轉讓部分國有資產致使國家對該企業(yè)不再具有控股地位的，應當報請本級人民政府批準。除按照國家規(guī)定可以直接協(xié)議轉讓的以外，國有資產轉讓應當在依法設立的產權交易場所公開進行。轉讓方應當如實披露有關信息，征集受讓方;征集產生的受讓方為兩個以上的，轉讓應當采用公開競價的交易方式。(《企業(yè)國有資產法》)

　　(1)國有資產監(jiān)督管理機構決定所出資企業(yè)的國有產權轉讓。其中，轉讓企業(yè)國有產權致使國家不再擁有控股地位的，應當報本級人民政府批準。

　　(2)所出資企業(yè)決定其子企業(yè)的國有產權轉讓。其中，重要子企業(yè)的重大國有產權轉讓事項，應當報同級國有資產監(jiān)督管理機構會簽財政部門后批準。其中，涉及政府社會公共管理審批事項的，需預先報經(jīng)政府有關部門審批。

　　(3)轉讓企業(yè)國有產權涉及上市公司國有股性質變化或者實際控制權轉移的，應當同時遵守國家法律、行政法規(guī)和相關監(jiān)管部門的規(guī)定。對非上市股份有限公司國有股權轉讓管理，國家另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

　　(4)對于國民經(jīng)濟關鍵行業(yè)、領域中對受讓方有特殊要求的，企業(yè)實施資產重組中將企業(yè)國有產權轉讓給所屬控股企業(yè)的國有產權轉讓，經(jīng)省級以上國有資產監(jiān)督管理機構批準后，可以采取協(xié)議轉讓方式轉讓國有產權。(《企業(yè)國有產權轉讓管理暫行辦法》)

　　2、清產核資

　　(1)企業(yè)國有產權轉讓事項經(jīng)批準或者決定后，轉讓方應當組織轉讓標的企業(yè)按照有關規(guī)定開展清產核資，根據(jù)清產核資結果編制資產負債表和資產移交清冊，并委托會計師事務所實施全面審計。

　　(2)轉讓所出資企業(yè)國有產權導致轉讓方不再擁有控股地位的，由同級國有資產監(jiān)督管理機構組織進行清產核資，并委托社會中介機構開展相關業(yè)務。

　　3、資產評估

　　根據(jù)《國有資產評估管理辦法》、《國有資產評估管理若干問題的規(guī)定》等相關規(guī)定，以下行為需要進行資產評估：

　　(1)相關國有企業(yè)產權變動涉及的經(jīng)濟行為：①整體或部分改建為有限責任公司、股份有限公司、中外合資企業(yè)、中外合作企業(yè);②合并、分立、清算;③非同比例增資、減資;④企業(yè)產權轉讓;⑤企業(yè)整體租賃或托管給非國有單位。

　　(2)涉及非貨幣資產處置的經(jīng)濟行為：①資產出資;②資產轉讓、置換、拍賣;③資產租賃給非國有單位;④以非貨幣資產償還債務;⑤確定涉訴資產價值。

　　(3)相關非國有資產進行評估的經(jīng)濟行為：①國有企業(yè)接受非國有單位以非貨幣資產出資;②國有企業(yè)收購非國有資產或產權;③國有企業(yè)與非國有單位置換資產或企業(yè)產權;④國有企業(yè)接受非國有單位以非貨幣資產抵債。

　　國有資產轉讓應當以依法評估的、經(jīng)履行出資人職責的機構認可或者由履行出資人職責的機構報經(jīng)本級人民政府核準的價格為依據(jù)，合理確定最低轉讓價格。委托單位收到資產評估機構的資產評估結果報告書后，應當報其主管部門審查;主管部門審查同意后，報同級國有資產管理行政主管部門確認資產評估結果。經(jīng)國有資產管理行政主管部門授權或者委托，占有單位的主管部門可以確認資產評估結果。(投行部 touhangbu.com)

　　在產權交易過程中，當交易價格低于評估結果的90%時，應當暫停交易，在獲得相關產權轉讓批準機構同意后方可繼續(xù)進行。

　　4、轉讓方式

　　(1)企業(yè)國有產權轉讓應當在依法設立的產權交易機構中公開進行，不受地區(qū)、行業(yè)、出資或者隸屬關系的限制。

　　(2)企業(yè)國有產權轉讓可以采取拍賣、招投標、協(xié)議轉讓以及國家法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式進行。

　　5、轉讓公告

　　(1)轉讓方應當將產權轉讓公告委托產權交易機構刊登在省級以上公開發(fā)行的經(jīng)濟或者金融類報刊和產權交易機構的網(wǎng)站上，公開披露有關企業(yè)國有產權轉讓信息，廣泛征集受讓方，產權轉讓公告期為20個工作日。

　　(2)在征集受讓方時，轉讓方可以對受讓方的資質、商業(yè)信譽、經(jīng)營情況、財務狀況、管理能力、資產規(guī)模等提出必要的受讓條件。

　　6、成交協(xié)議

　　(1)公開征集產生兩個以上受讓方時，轉讓方應當與產權交易機構協(xié)商，根據(jù)轉讓標的的具體情況采取拍賣或者招投標方式組織實施產權交易。

　　(2)經(jīng)公開征集只產生一個受讓方或者按照有關規(guī)定經(jīng)國有資產監(jiān)督管理機構批準的，可以采取協(xié)議轉讓的方式。

　　(3)對于國民經(jīng)濟關鍵行業(yè)、領域中對受讓方有特殊要求的，企業(yè)實施資產重組中將企業(yè)國有產權轉讓給所屬控股企業(yè)的國有產權轉讓，經(jīng)省級以上國有資產監(jiān)督管理機構批準后，可以采取協(xié)議轉讓方式轉讓國有產權。

　　(4)轉讓企業(yè)國有產權導致轉讓方不再擁有控股地位的，在簽訂產權轉讓合同時，轉讓方應當與受讓方協(xié)商提出企業(yè)重組方案，包括在同等條件下對轉讓標的企業(yè)職工的優(yōu)先安置方案、經(jīng)債權金融機構書面同意的相關債權債務協(xié)議、職工代表大會審議職工安置方案的決議等。

　　7、價款支付

　　(1)轉讓價款原則上應當一次付清。

　　(2)采取分期付款方式的，受讓方首期付款不得低于總價款的30%，并在合同生效之日起5個工作日內支付;其余款項應當提供合法的擔保，并應當按同期銀行貸款利率向轉讓方支付延期付款期間利息，付款期限不得超過1年。

　　8、產權登記

　　(1)縣級以上各級人民政府國有資產管理部門按照產權歸屬關系辦理產權登記。國有資產管理部門根據(jù)工作需要，可以按照產權歸屬關系委托政府有關部門或者機構辦理產權登記。

　　(2)產權變動的，應當自變動之日起30日內辦理變動產權登記。①企業(yè)名稱、住所或者法定代表人改變的;②國有資本占企業(yè)實收資本比例發(fā)生變化的;③企業(yè)分立、合并或者改變經(jīng)營形式的。

　　(文章摘自2016年03月18日《小兵研究》作者：投行小兵)