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投融并購實務
2017-07-12
公司預吸納新股東可通過兩種方式實現(xiàn):一種是增資擴股方式,另一種是由原股東轉(zhuǎn)讓股權的方式。這兩種方式哪種更簡便、省時,對此,我們依據(jù)國家的法律法規(guī)等多部規(guī)范性文件的規(guī)定,對兩種方式進行了認真的研究,認為兩種方式存在以下區(qū)別:
一、增資擴股資金接受方是企業(yè),股權轉(zhuǎn)讓資金接受方是原股東。在增資擴股中資金的接受方是標的企業(yè),而非企業(yè)股東,資金的性質(zhì)屬于標的公司的資本金,原股東的權利義務不一定改變;在股權轉(zhuǎn)讓中資金的接受方是原股東,資金的性質(zhì)屬于原股東轉(zhuǎn)讓股權取得的對價,原股東的權利和義務由股權受讓方承繼。
二、增資擴股企業(yè)注冊資本增加,股權轉(zhuǎn)讓企業(yè)注冊資本不變。增資擴股是企業(yè)采取向社會募集股份、發(fā)行股票、新股東投資入股或原股東增加投資的方式增加企業(yè)的注冊資本。股權轉(zhuǎn)讓是企業(yè)股東依法將自己的股東權益讓渡給他人,使他人成為公司股東的民事法律行為,只涉及股權轉(zhuǎn)讓方與股權受讓方,不會增加企業(yè)的注冊資本。
三、增資擴股原股東股權計稅成本不變,股權轉(zhuǎn)讓原股東股權計稅成本調(diào)整。增資擴股中原股東的股權有可能被稀釋,但不調(diào)整原股權的計稅基礎,對企業(yè)增加的實收資本和資本公積屬于股東新投入的資本金,對股東的投資款不征收企業(yè)所得稅;股權轉(zhuǎn)讓中原股東讓渡其股東權益給股權受讓方,取得股權轉(zhuǎn)讓收入扣除股權的計稅成本及相關稅費確認“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”征收所得稅,但不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤等股東留存收益中按該項股權所可能分配的金額,同時根據(jù)股權轉(zhuǎn)讓的比例調(diào)整原股東股權的計稅基礎。
例如,B企業(yè)是A企業(yè)的全資子公司,注冊資本為1000萬元,經(jīng)評估,B公司的凈資產(chǎn)公允價為2000萬元,C公司擬成為B公司的股東,擁有50%的股權,可以采取兩種方式:(1)股權轉(zhuǎn)讓。即A企業(yè)轉(zhuǎn)讓其所擁有的B企業(yè)50%的股權給C企業(yè),轉(zhuǎn)讓價為1000萬元;(2)增資擴股。即B企業(yè)采取定向增發(fā)的方式,注冊資本增加為2000萬元,C出資2000萬元,獲得B企業(yè)50%的股權。假定上述兩種業(yè)務的支付形式均為貨幣資金,且忽略交易發(fā)生的相關稅費,那么兩種方式下的會計和所得稅處理如下表所示:
由此可見,引入新股東的增資擴股行為與股權轉(zhuǎn)讓行為完全不同:增資擴股是企業(yè)增加資本金擴大股權,原股東股東權益不變;股權轉(zhuǎn)讓是企業(yè)資本金不變股權不變,原股東讓渡股東權益。因此,要正確認識兩者的區(qū)別才能夠準確判定企業(yè)股東的納稅義務。
綜合以上分析不難看出,股權轉(zhuǎn)讓程序復雜,特別是審批程序需要層層報批。因貴公司屬于集團公司的重要子公司,并主營業(yè)務屬于國家規(guī)定的特殊行業(yè),股權轉(zhuǎn)讓的審批程序不僅要經(jīng)過各個股東的上級集團公司、所屬國資委審核同意,還要經(jīng)過人民政府批準。同時股權轉(zhuǎn)讓交易方式特別,按照《企業(yè)國有產(chǎn)權轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》及《國有資產(chǎn)管理法》規(guī)定,國有股權的轉(zhuǎn)讓,應當?shù)疆a(chǎn)權交易中心進行公開交易。該階段就要經(jīng)過申請、公告、招標或拍賣等一系列程序,不僅程序復雜、時間跨度大,公開受讓競爭主體也不止A公司一家。A公司能否成為股權受讓的主體,還是一個未知數(shù)。如果A公司不是股權轉(zhuǎn)讓的受讓主體,貴公司就股權轉(zhuǎn)讓的目的可能會落空。
而增資擴股的程序相對簡單,各股東按照《公司法》及國有公司增資擴股的規(guī)定履行相應的決策、審批等相關程序即可。如貴公司各股東工作效率高,短時間內(nèi)就可以完成。吸納A公司為唯一的新股東不會落空,貴公司的意圖也可順利實現(xiàn)。
以上意見,謹供參考
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圖片來源:找項目網(wǎng)