《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》對契約制PE的運行架構(gòu)、模式等未作細化規(guī)定，由于《證券投資基金法》對契約制證券基金的設(shè)立、運行及架構(gòu)模式等規(guī)定的比較詳細成熟，故契約制PE可參照《證券投資基金法》操作。此處的參照具有相當大的靈活性，可借鑒其模式，但不必受其約束，尤其是不必受其對資質(zhì)、操作的強制要求之限制。

 

　　(五)、契約制PE設(shè)立、操作的基礎(chǔ)依據(jù)是《信托法》、《證券法》

 

　　契約制PE以信托原理為基礎(chǔ)，管理人、托管人與投資人之間屬于信托關(guān)系，且涉及到權(quán)益憑證的發(fā)售問題，故應(yīng)遵守《信托法》、《證券法》的規(guī)定。

 

　　(六)、各類基金的法律適用關(guān)系圖

 

　　各類基金的法律適用關(guān)系圖如下，從下圖可以清晰的看出：契約制私募股權(quán)基金的設(shè)立依據(jù)為《私募投資基金監(jiān)督管理辦法》，其操作可參照《證券投資基金法》，同時應(yīng)符合《信托法》、《證券法》的基本規(guī)定。

　　

 

　　二、契約制PE的內(nèi)部架構(gòu)

 

　　(一)、證券投資基金的內(nèi)部架構(gòu)

 

　　證券投資基金的運作，由基金管理人、基金托管人、基金份額持有人三方主體協(xié)作完成�；�金份額持有人是基金的投資者，基金財產(chǎn)的所有者，其出資組成基金財產(chǎn)，通過基金份額持有人大會行使權(quán)利，并可組建基金份額持有人大會日常機構(gòu)行使權(quán)利�；�金管理人根據(jù)基金合同，負責基金的募集、設(shè)立、投資、管理、退出與分配�；�金托管人受托管理，保管基金財產(chǎn)，監(jiān)督基金管理人的投資運作。

 

　　從收入來源看，基金份額持有人享有投資收益;基金管理人根據(jù)基金合同的約定收取管理費及業(yè)績報酬;基金托管人收取托管服務(wù)費用。

 

　　證券投資基金各主體的主要職責分工如下：

 

　　1、基金管理人主要職責

 

　　一般而言，基金管理人的職責內(nèi)容包括：1)、依法募集資金，辦理基金份額的發(fā)售和登記事宜;2)、辦理基金備案手續(xù);3)、對所管理的不同基金財產(chǎn)分別管理、分別記賬，進行證券投資;4)、按照基金合同的約定確定基金收益分配方案，及時向基金份額持有人分配收益;5)、進行基金會計核算并編制基金財務(wù)會計報告;6)、編制中期和年度基金報告;7)、計算并公告基金資產(chǎn)凈值，確定基金份額申購、贖回價格;8)、辦理與基金財產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動有關(guān)的信息披露事項;9)、按照規(guī)定召集基金份額持有人大會;10)、保存基金財產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動的記錄、賬冊、報表和其他相關(guān)資料;11)、以基金管理人名義，代表基金份額持有人利益行使訴訟權(quán)利或者實施其他法律行為;12)、國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他職責。

 

　　2、基金托管人主要職責

 

　　基金托管人履行下列職責：1)、安全保管基金財產(chǎn);2)、按照規(guī)定開設(shè)基金財產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶;3)、對所托管的不同基金財產(chǎn)分別設(shè)置賬戶，確�；�金財產(chǎn)的完整與獨立;4)、保存基金托管業(yè)務(wù)活動的記錄、賬冊、報表和其他相關(guān)資料;5)、按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時辦理清算、交割事宜;6)、辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動有關(guān)的信息披露事項;7)、對基金財務(wù)會計報告、中期和年度基金報告出具意見;8)、復(fù)核、審查基金管理人計算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價格;9)、按照規(guī)定召集基金份額持有人大會;10)、按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運作;11)、國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他職責。

 

　　基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資指令違反法律、行政法規(guī)和其他有關(guān)規(guī)定，或者違反基金合同約定的，應(yīng)當拒絕執(zhí)行，立即通知基金管理人，并及時向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)報告。

 

　　基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人依據(jù)交易程序已經(jīng)生效的投資指令違反法律、行政法規(guī)和其他有關(guān)規(guī)定，或者違反基金合同約定的，應(yīng)當立即通知基金管理人，并及時向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)報告。

 

　　3、基金份額持有人的權(quán)利、基金份額持有人大會及其日常機構(gòu)

 

　　基金份額持有人享有下列權(quán)利：1)、分享基金財產(chǎn)收益;2)、參與分配清算后的剩余基金財產(chǎn);3)、依法轉(zhuǎn)讓或者申請贖回其持有的基金份額;4)、按照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會或者召集基金份額持有人大會;5)、對基金份額持有人大會審議事項行使表決權(quán);6)、對基金管理人、基金托管人、基金服務(wù)機構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為依法提起訴訟;7)、基金合同約定的其他權(quán)利。

 

　　全體基金份額持有人組成由基金份額持有人大會，行使下列職權(quán)：1)、決定基金擴募或者延長基金合同期限;2)、決定修改基金合同的重要內(nèi)容或者提前終止基金合同;3)、決定更換基金管理人、基金托管人;4)、決定調(diào)整基金管理人、基金托管人的報酬標準;5)、基金合同約定的其他職權(quán)。

 

　　基金份額持有人大會可以設(shè)立日常機構(gòu)，但應(yīng)在基金合同中載明。日常機構(gòu)，由基金份額持有人大會選舉產(chǎn)生的人員組成;其議事規(guī)則，由基金合同約定。日常機構(gòu)行使下列職權(quán)：1)、召集基金份額持有人大會;2)、提請更換基金管理人、基金托管人;3)、監(jiān)督基金管理人的投資運作、基金托管人的托管活動;4)、提請調(diào)整基金管理人、基金托管人的報酬標準;5)、基金合同約定的其他職權(quán)。

 

　　基金份額持有人大會及其日常機構(gòu)不得直接參與或者干涉基金的投資管理活動。

 

　　(二)、契約制基金——渤海產(chǎn)業(yè)投資基金的內(nèi)部架構(gòu)

 

　　渤海產(chǎn)業(yè)投資基金是經(jīng)國務(wù)院同意、國家發(fā)改委批準設(shè)立的中國第一支人民幣股權(quán)投資基金，于2006年12月30日設(shè)立�；�金總規(guī)模200億元人民幣，一期規(guī)模60.8億元人民幣。一期基金持有人包括：全國社保基金理事會、國家開發(fā)銀行、中國人壽保險(集團)公司、中國人壽保險股份有限公司、中國郵政儲蓄銀行有限責任公司、中銀集團投資有限公司、天津市津能投資公司、天津城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資有限公司等。

圖片來源：找項目網(wǎng)