270億投資落空！海外并購的坑，掉進去的不止富士康！

2017-04-18

　　據(jù)麥肯錫幾年前的一項統(tǒng)計，中國企業(yè)67%的海外收購以失敗為告終。中國商務(wù)部門的數(shù)據(jù)顯示，2008年中國海外投資，虧損額高達2000億元。

　　日媒2015年7月14日報道：中國海外并購"大多數(shù)收購并未達到預(yù)期效果。"2010年吉利收購沃爾沃， 2014年同比新車銷量減少24%; 三一重工2012年收購德國機械企業(yè)普茨邁斯特公司，2014年海外銷售額同比減少近10%。波士頓咨詢一份報告稱，中國企業(yè)海外并購?fù)瓿陕蕿?7%，低于日本的75%，西歐的84%和美國的85%。

　　"有一個調(diào)查結(jié)果更令人吃驚。目前有2萬多家中國企業(yè)在對外投資，但90%以上是虧損的，其中包括國企和央企。中國企業(yè)走向海外，一直缺少一個真正能夠幫助他們克服社會環(huán)境、投資環(huán)境、政策環(huán)境、文化環(huán)境、無障礙與經(jīng)濟對接的平臺。"中國經(jīng)濟貿(mào)易促進會副會長王文利此前透露。

　　以上數(shù)據(jù)提示，盡管中國企業(yè)海外并購如火如荼，但海外并購成功的風險并不低于風險投資，并可能出現(xiàn)處處陷阱，到處碰壁。

　　▌ 中國企業(yè)海外并購三大挑戰(zhàn)

　　很多中國企業(yè)海外并購過程中，在并購戰(zhàn)略的制定、目標的選擇、盡職調(diào)查、和并購后整合方面都存在者都存在著巨大挑戰(zhàn)。其原因歸結(jié)于以下方面的差距：

　　缺乏對并購目標( 海外)企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的了解

　　1. 政府對企業(yè)的介入與干預(yù)——政府職能的定義，西方國家對企業(yè)干預(yù)較少。企業(yè)在并購過程中要學會做好自己的家庭作業(yè)，不要動不動去找市長，尤其是美國。

　　2. 對社會環(huán)境、安全，尤其是人(消費者、雇員、及公眾)的權(quán)利的保護，對企業(yè)社會責任的要求。如西方對產(chǎn)品的安全要求很高。有些中國企業(yè)因為材質(zhì)原因被罰巨款，中國很多礦業(yè)企業(yè)，在中國開礦排放標準很低，但是在其他發(fā)達國家有著較高的要求。還有十分重視對消費者的保護以及企業(yè)社會責任等。

　　3. 歐美國家的法律和市場規(guī)則的特色：復(fù)雜、細致。美國的很多產(chǎn)品需要認證，每個州的法律都有不同。美國違法成本很高，西方的整個法律體系保護弱者。值得指出的是，西方大公司在歐美國家之間并購大多成功，就是他們懂得利用這些細致和透明的法律體系來有效保護自己的投資。

　　缺乏對并購目標企業(yè)文化和管理方式的了解

　　1. 企業(yè)文化以及對員工的重視。在用人和勞動保護法律方面，美國人與人之間交流容易以及地位平等，員工可自由發(fā)言甚至挑戰(zhàn)領(lǐng)導(dǎo)。給員工放權(quán)讓員工做自己喜歡做的事。明基由于不熟悉德國的工會制度，在西門子貼錢賣給的情況下，還以失敗告終。上汽并購雙龍，由于文化沖突，同樣是以失敗結(jié)局。

　　2. 歐美企業(yè)和中方企業(yè)對管理體系的利用程度不同。海外企業(yè)組織機構(gòu)有明確的職責、分工，還有先進的管理體系，流程和IT支持系統(tǒng)。中國的企業(yè)大部分都是總經(jīng)理說了算，到頭來各項制度都不成規(guī)范。

　　缺乏公司的國際發(fā)展能力

　　1.公司內(nèi)部的業(yè)務(wù)開發(fā)和國際并購實力非常差。企業(yè)沒有足夠的并購人才，很多決定由總經(jīng)理"拍腦袋"決定，然后員工跟隨經(jīng)理的決定去執(zhí)行。如TCL并購湯普森時，并購?fù)曛蟛湃フ袊H人才。上汽并購雙龍時，竟無一個懂韓語的管理人才。

　　2.海外經(jīng)營者能力非常重要，需要對海外市場的經(jīng)營有深入了解，中國很多企業(yè)在這方面比較弱。

　　▌ 海外并購：這些坑不要跳!否則會死得很慘

　　許多國際知名企業(yè)都通過跨國并購獲得市場、品牌、技術(shù)和團隊，完成向全球企業(yè)的跨越。隨著中國經(jīng)濟崛起和中國企業(yè)逐漸成熟，海外投資和跨國并購已經(jīng)成為一種熱點現(xiàn)象。

　　中國企業(yè)海外并購已經(jīng)形成了一種趨勢，中國是目前為止少數(shù)幾個特大投資國家之一，并購規(guī)模也在同步擴大。民營資本越來越成為當前中國跨境收購的主角。