我之前做過的一個(gè)山東的項(xiàng)目，就是因?yàn)槔习咫[藏了大量的負(fù)債，結(jié)果造成后期償債、被執(zhí)行等占壓現(xiàn)金流，被活活逼死的。所以我算個(gè)活案例。

　　但是時(shí)光倒轉(zhuǎn)，回到當(dāng)時(shí)的條件之下，我依然認(rèn)為不太可能得出真實(shí)的負(fù)債數(shù)額。為什么呢?我們看看當(dāng)時(shí)企業(yè)隱性負(fù)債藏得多深：

　　1.企業(yè)的隱性負(fù)債來源于兩點(diǎn)：民間借貸和融資租賃。

　　2.民間借貸主要是老板從典當(dāng)、小額貸、私下拆借來的資金，毫無疑問，這一塊資金一定是通過老板的個(gè)人賬戶進(jìn)的公司運(yùn)營體系;

　　3.融資租賃(這也是我為什么總說融資租賃公司風(fēng)險(xiǎn)管理不到位的原因)，一共三家融資租賃公司給企業(yè)貸款，兩家貸款給了企業(yè)母公司(同一實(shí)際控制人控股)只是用企業(yè)做了無限連帶責(zé)任;另一家融資租賃公司直接借貸給了企業(yè)本身。，

　　4.借貸給企業(yè)本身的這家融資租賃，不上貸款卡、沒有辦理資產(chǎn)過戶手續(xù)、沒有辦理工商抵押登記、甚至沒有收走企業(yè)的設(shè)備發(fā)票。于是乎，企業(yè)在這家租賃公司的所在省開了個(gè)賬戶，融資租賃款直接進(jìn)這個(gè)賬戶。下款當(dāng)天，企業(yè)老板即通過虛假貿(mào)易合同轉(zhuǎn)走資金，然后通過老板個(gè)人賬戶流入借款企業(yè)。在企業(yè)的日常對外提供的報(bào)表中，根本不體現(xiàn)這筆負(fù)債。連財(cái)務(wù)系統(tǒng)中也完全不出現(xiàn)這個(gè)開立在外省市的賬戶。所以，即便我能到企業(yè)財(cái)務(wù)室打開她們的電腦查看財(cái)務(wù)軟件，但，查無可查。

　　5.借款給母公司的那兩家融資租賃公司，倒是將母公司的部分設(shè)備辦理了抵押登記手續(xù)，但其賬面也不做任何體現(xiàn)。借款企業(yè)的賬目上就更沒有相關(guān)記錄了。而且母公司和子公司所屬地市工商不在一處。因此現(xiàn)場檢查的時(shí)候稍微一漏神，可能就錯(cuò)過了關(guān)鍵性的證據(jù)。

　　綜上所述，所有的隱性負(fù)債全部在財(cái)務(wù)上體現(xiàn)為股東的現(xiàn)金投入。要么記在“其他應(yīng)付款-股東借款”，要么記在實(shí)收資本(資本公積)里。而且相關(guān)的憑證、銀行對賬單、記賬毫無差錯(cuò)。企業(yè)一不向你出示借款合同、二不體現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表負(fù)債科目、三不辦理抵押登記手續(xù)，從何查起?

　　時(shí)至今日我仍然在不斷反思，當(dāng)初到底要怎么做才能規(guī)避這個(gè)局面。財(cái)務(wù)上的手段，樓上的大神們都說得比較多了，但事實(shí)上，單純依靠財(cái)務(wù)分析是無法在這個(gè)項(xiàng)目上規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的。知乎高手多，大會(huì)計(jì)所接觸的也都是財(cái)務(wù)比較規(guī)范的企業(yè)。但不到地方上去，可能地方上一些法律意識(shí)較為淡薄的老板能干出什么事兒來你們真的想不到。上面所述的內(nèi)容還算好的，企業(yè)甚至連銀行流水單都敢拿PS直接P一張給我。當(dāng)初我在調(diào)研時(shí)已經(jīng)到財(cái)務(wù)室翻了5天的原始憑證，并直接打開財(cái)務(wù)軟件進(jìn)行核查，但依然在隱性負(fù)債這個(gè)問題上栽了跟頭。直接導(dǎo)致的后果就是我們前腳剛下款，后腳下款賬戶就被查封，最終我們成了托底的倒霉蛋。(按說這企業(yè)規(guī)模也不小了，總資產(chǎn)10來個(gè)億，但老板是真法盲!!)

　　想過去，看今朝，我此起彼伏。回首往事，我必須承認(rèn)自己的專業(yè)水準(zhǔn)仍待提高。但非技術(shù)層面，我也想提出一些觀點(diǎn)，以饗各位知友：

　　1. 在盡調(diào)時(shí)，千千萬萬記得親自到銀行打印貸款卡查詢記錄，要詳版的;另外，千千萬萬記得去工商局查詢企業(yè)的股權(quán)抵押記錄和動(dòng)產(chǎn)(設(shè)備)抵押記錄、去房管土管查詢資產(chǎn)抵押記錄。

　　2.無論上述資產(chǎn)當(dāng)前有沒有被抵押，都要去查詢過往抵押記錄。因?yàn)槟憧梢詫φ者^往抵押記錄來看貸款卡查詢信息上的“已結(jié)清貸款記錄”——如果企業(yè)隱瞞了過往負(fù)債或現(xiàn)有負(fù)債，抵押記錄上一定是有蛛絲馬跡可循的;

　　3. 如果企業(yè)當(dāng)前現(xiàn)有的資產(chǎn)都被抵押了出去，那我們在一定程度上可以認(rèn)為企業(yè)的隱性負(fù)債較小。民間借貸公司也不傻，沒有抵押誰敢借大額資金給你?三五百萬行，多了恐怕還是要抵押的。(但是不絕對哈~~某金融租賃公司真的只要了個(gè)母公司信用擔(dān)保就放了1個(gè)多億資金，真事兒!)

　　4.如果一家企業(yè)做過融資租賃，小心再小心!搞不清楚企業(yè)現(xiàn)在是否有租賃借款的話，寧可不做這項(xiàng)目!(用好中登網(wǎng)!)

　　5. 看老板的為人，這一點(diǎn)萬分重要!一個(gè)總喜歡含糊其辭，或者你說什么他都點(diǎn)頭說好好好的，千萬小心!!說好的都是看熱鬧的，挑毛病的是真主顧，記住!

　　6.第一次見面握手時(shí)就給你90度一鞠躬到底的，小心!一開始就把自己放在一個(gè)特別卑微位置的人，跟你位置互換時(shí)，會(huì)把你放的比他還卑微。

　　7.很多人不愿意要借款公司的股權(quán)質(zhì)押，認(rèn)為沒有實(shí)際意義，寧可拿房子拿地。對此，我持反對意見。當(dāng)然，房子地我也要，但條件允許的話，務(wù)必拿到企業(yè)100%股權(quán)質(zhì)押，尤其是你覺得有些吃不準(zhǔn)的企業(yè)。因?yàn)樵诤罄m(xù)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行處置時(shí)，實(shí)際上單純的拍賣房產(chǎn)土地，意義都不大。只有把這個(gè)企業(yè)作為一個(gè)整體處置掉，才是有價(jià)值的，所以，相信我，這時(shí)候股權(quán)比土地房產(chǎn)都重要!

圖片來源：找項(xiàng)目網(wǎng)

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