改制增資員工持股同步

　　北交所大膽創(chuàng)新助國(guó)企“混改”

　　——中國(guó)電子系統(tǒng)技術(shù)有限公司增資案例

 

　　為積極響應(yīng)黨的十八屆三中全會(huì)的戰(zhàn)略部署,北交所在新的一輪國(guó)有企業(yè)改革的浪潮中,充分發(fā)揮交易所的“平臺(tái)+投行”服務(wù)功能,在時(shí)間極為有限的情況下,協(xié)助融資方精準(zhǔn)設(shè)計(jì)方案,高效協(xié)調(diào)各方,高質(zhì)量完成改制增資和員工持股等工作,為中國(guó)電子系統(tǒng)工程總公司(以下簡(jiǎn)稱中電系統(tǒng))引入六家戰(zhàn)略投資方及五家員工持股平臺(tái),圓滿達(dá)成增資目的。

 

　　中電系統(tǒng)是中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱中國(guó)電子)于1975年出資成立的全民所有制企業(yè)。中電系統(tǒng)技術(shù)力量雄厚,其中技術(shù)人員占總?cè)藬?shù)的64%,擁有多位國(guó)家級(jí)信息與控制領(lǐng)域?qū)W科帶頭人以及數(shù)名國(guó)務(wù)院特殊津貼獲得者,同時(shí)公司與國(guó)內(nèi)外多家科研院所、知名企業(yè)建立了廣泛的戰(zhàn)略合作關(guān)系,十余項(xiàng)擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的技術(shù)成果通過了省(部)級(jí)定,部分技術(shù)達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平。

 

　　改制與增資并行

 

　　近年來,中電系統(tǒng)著力抓改革、脫困局、謀發(fā)展,取得良好成效為落實(shí)集團(tuán)公司發(fā)展戰(zhàn)略部署,推進(jìn)企業(yè)進(jìn)一步加快發(fā)展,股東方中國(guó)電子擬推進(jìn)中電系統(tǒng)實(shí)施混合所有制改革,同時(shí)募集3.5億元至5.2億元現(xiàn)金,使中電系統(tǒng)成為國(guó)有控股的混合所有制企業(yè)。2015年6月30日,中電系統(tǒng)先行改制為一人有限公司,隨后實(shí)施增資擴(kuò)股。

 

　　按照中國(guó)電子的計(jì)劃,必須在2016年6月30日前完成增資款的回收,與此同時(shí),還需完成5個(gè)員工持股平臺(tái)的入場(chǎng)投資。該項(xiàng)目改制和增資同步運(yùn)行,最后統(tǒng)一辦理工商變更,完成改制和增資目標(biāo)。

 

　　2016年4月中旬,北交所接到項(xiàng)目啟動(dòng)通知,該項(xiàng)目需要在不到3個(gè)月的時(shí)間內(nèi)于公開市場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)中國(guó)電子的戰(zhàn)略規(guī)劃安排,這也為該項(xiàng)目的實(shí)施加大了難度。方面,該項(xiàng)目涉及改制和增資同時(shí)進(jìn)行,操作難度很大,并且涉及員工持股,引入員工持股的路徑和定價(jià)方式還需反復(fù)商榷該項(xiàng)目在操作中許多問題需要不斷與國(guó)資委溝通完善。另一方面,如何能在不到3個(gè)月的時(shí)間內(nèi)完成增資方案的設(shè)計(jì)、審批和備案手續(xù)協(xié)調(diào)員工持股平臺(tái)的投資流程、擬定合理規(guī)范的增資條件等工作都是很大挑戰(zhàn)。

 

　　統(tǒng)籌規(guī)劃力保項(xiàng)目按時(shí)成交

 

　　時(shí)間緊,任務(wù)重,針對(duì)中電系統(tǒng)的實(shí)際情況,北交所充分發(fā)揮自身統(tǒng)籌規(guī)劃能力強(qiáng)的優(yōu)勢(shì),為中電系統(tǒng)量身定制了工作方案。包括從項(xiàng)目實(shí)際出發(fā),科學(xué)精準(zhǔn)規(guī)劃并付諸實(shí)施整個(gè)交易流程、針對(duì)每個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)及相應(yīng)的工作目標(biāo)完成進(jìn)度、隨時(shí)協(xié)調(diào)各方保持高度聯(lián)動(dòng)性和致性等,最終大大提高了該項(xiàng)目的推進(jìn)效率,為項(xiàng)目的順利掛牌和成交爭(zhēng)取到了寶貴的時(shí)間。

 

　　在項(xiàng)目掛牌期間,中介機(jī)構(gòu)配合北交所大力推介該項(xiàng)目,協(xié)助中電系統(tǒng)對(duì)接到多家意向投資方,在意向投資方提交投資申請(qǐng)過程中北交所為意向投資方針對(duì)交易所流程、資料準(zhǔn)備細(xì)節(jié)等方面做了輔導(dǎo)和解答,分析解答增資交易過程中的問題與難點(diǎn),協(xié)調(diào)投資方與融資方的需求點(diǎn)。

 

　　在此期間,北交所還協(xié)同中介機(jī)構(gòu)與融資方合作開展了項(xiàng)目說明會(huì)和項(xiàng)目路演,盡可能地協(xié)助投資方完成盡職調(diào)查,最大程度的實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目的順利推進(jìn)。最終在各方的攜手努力下,成功在預(yù)定日期前完成項(xiàng)目掛牌工作。

 

　　項(xiàng)目掛牌結(jié)束后,北交所嚴(yán)格按照既定的時(shí)間計(jì)劃表,協(xié)調(diào)融資方與投資方的工作,最終該項(xiàng)目順利簽約,完全達(dá)到了融資方的需求。

 

　　大膽創(chuàng)新助力項(xiàng)目落地

 

　　為順利推進(jìn)中電系統(tǒng)“混改”除了為中電系統(tǒng)量身定制增資流程

 

　　北交所還大膽創(chuàng)新交易方式,成功引入了持股平臺(tái)。

 

圖片來源：找項(xiàng)目網(wǎng)

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