中信證券推近300億元員工持股計(jì)劃應(yīng)付職工薪酬超凈利潤48億

2019-03-18

對于A股其他上市公司而言，券商板塊的員工持股計(jì)劃顯得“稀有”。

日前，中信證券發(fā)布公告稱，擬向公司骨干員工推行員工持股計(jì)劃，累計(jì)不超過股份總數(shù)的10%，計(jì)劃有效期為10年，分年實(shí)施。若按照當(dāng)日收盤價(jià)折算，計(jì)劃規(guī)模接近300億元。同時(shí)，中信證券進(jìn)一步披露收購廣州證券事項(xiàng)，交易完成后，越秀金控將成為中信證券第二大股東。

中信證券2018年中報(bào)的應(yīng)付職工薪酬超過凈利潤達(dá)48億元，職工薪酬漲幅達(dá)到了27%，而同期的凈利潤漲幅僅為12%。

有券商人士分析，中信證券的此次員工持股計(jì)劃，不僅相較自家上一次的員工持股相隔十多年，在規(guī)模上也遠(yuǎn)勝近年來僅有的三家券商員工持股計(jì)劃。

“員工持股計(jì)劃規(guī)模大、時(shí)限長，有利于鎖定優(yōu)秀人才.”上述券商人士表示，為了吸納人才，中信證券可謂是下了血本，而通過收購廣州證券，中信證券也將大幅提升其華南市場業(yè)務(wù)，享受區(qū)域規(guī)劃發(fā)展紅利。

超千名員工可參與計(jì)劃

草案顯示，中信證券擬推行員工持股計(jì)劃，資金來源為公司應(yīng)付員工的合法薪酬，由信托機(jī)構(gòu)直接在二級市場購買公司A股或H股股票，累計(jì)不超過公司股份總數(shù)的 10%。本次員工持股計(jì)劃的有效期為10年，分年實(shí)施。

此次可以參加中信證券本次持股計(jì)劃的人員須為公司骨干員工。人員范圍包括已經(jīng)與公司簽訂勞動合同的董事、監(jiān)事，公司中、高級管理人員，經(jīng)營管理層提名的核心關(guān)鍵員工，總部SVP 及以上職級人員，境內(nèi)各分支機(jī)構(gòu)營業(yè)部總經(jīng)理及以上人員等骨干員工，還包括符合公司規(guī)定的總部派往全資、控股子公司的人員，以及公司其他骨干員工等等。

此外，參加本持股計(jì)劃的員工還要滿足與公司簽訂正式勞動合同，并在公司全職工作12個(gè)月，上一年度個(gè)人績效考核結(jié)果符合公司要求，該方案被批準(zhǔn)時(shí)尚未退休等條件。公司將本著依法合規(guī)、自愿參與、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)等原則推行該計(jì)劃，其中母公司員工持股人數(shù)約為1000-1500人。

草案顯示，持股計(jì)劃推行后，單個(gè)員工所獲股份權(quán)益對應(yīng)的股票數(shù)量，累計(jì)不超過公司股份總數(shù)的0.5%。本員工持股計(jì)劃的有效期為10年，分年實(shí)施。每期員工持股計(jì)劃的鎖定期限不低于24個(gè)月，鎖定期內(nèi)不得進(jìn)行交易。

目前，中信證券總股本有121.17億股，累計(jì)不超過總股本的10%，就將達(dá)到12.11億股。持股計(jì)劃生效后，公司董事會將根據(jù)規(guī)定的流程，確定參與持股計(jì)劃的人數(shù)、資金額度及持股份額。

“罕見大手筆、長周期券商員工持股計(jì)劃，彰顯公司樂觀業(yè)績前景，更需重視監(jiān)管層對未來龍頭券商市場化監(jiān)管的積極態(tài)度。”申萬宏源證券分析師馬鯤鵬如此評價(jià)中信證券員工持股計(jì)劃。

萬聯(lián)證券也在研報(bào)中提出，券商是典型的資本和人才密集型行業(yè)，人力資源是券商最關(guān)鍵的競爭要素之一，中信證券實(shí)施覆蓋范圍廣泛的員工持股計(jì)劃，有助于公司綁定優(yōu)質(zhì)人才，進(jìn)而提高公司的運(yùn)營效率和盈利水平。

員工人均年薪51萬元

有市場人士分析，中信證券一直希望走高盛的合伙制模式，持股比例較為分散。其2018年三季度報(bào)數(shù)據(jù)顯示，中信證券第一大股東中國中信有限公司，持股比例僅為16.5%;中國證券金融股份有限公司為第二大股東，持股比例為2.99%。

就連去年末，中信證券推出的收購廣州證券100%股份計(jì)劃中，越秀金控及金控有限也僅持有中信證券6.14%的股份。

依托這種激勵(lì)機(jī)制，加上資本市場數(shù)次并購，中信證券一步步成為國內(nèi)券商行業(yè)龍頭。

剛過去的2018年，中信證券以凈利潤93.94億元的收入穩(wěn)坐冠軍寶座，雖說其收入同比下滑了14.02%，凈利潤同比下降17.83%，卻也從一眾券商中脫穎而出。

值得注意的是，除去持股計(jì)劃外，中信證券本身對員工也“出手闊綽”。其薪酬水平在業(yè)內(nèi)穩(wěn)居前列。根據(jù)中信證券2017年年報(bào)所披露的數(shù)據(jù)顯示，“一哥”家在2017年的人均年薪為50.95萬元。其中，董監(jiān)高稅前的薪酬總額有4124.1萬元，同比增長11%。

其2018年中報(bào)的應(yīng)付職工薪酬也遠(yuǎn)超凈利潤，達(dá)48億元，職工薪酬漲幅達(dá)到了27%，而同期的凈利潤漲幅僅為12%。

不過，也有市場人士分析，由于此次員工持股計(jì)劃主要針對母公司高管等人員，對子公司影響較為有限。“因?yàn)檫@一次也不是全員參與，還是在母公司層面的骨干，子公司本身不在這個(gè)范圍內(nèi)，所以時(shí)間點(diǎn)不會很敏感。”該人士表示。

事實(shí)上，這也并非中信證券首次推行員工持股計(jì)劃。

早在2006年9月6日，中信證券曾提出過一次股權(quán)激勵(lì)方案。與本次由信托機(jī)構(gòu)代持不同的是，上次的員工持股來自于暫存于中國中信集團(tuán)公司股票賬戶下的總量為3000萬股首次股權(quán)激勵(lì)暫存股。當(dāng)年，中信拿出了其中的2216.31萬股為公司首批股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的來源股。

申萬宏源在研報(bào)中表示，此次中信員工持股方案，是對政策約束的一次性突破，闊別已久的券商員工持股計(jì)劃重啟，是站在當(dāng)前資本市場改革持續(xù)推進(jìn)的時(shí)點(diǎn)上，監(jiān)管賦予龍頭券商改革創(chuàng)新的“特許經(jīng)營權(quán)”。

多項(xiàng)政策為券商松綁

“從2014年市場調(diào)整之后，很多券商都在弄這個(gè)事情，這個(gè)也是行業(yè)的大趨勢。”上述券商人士介紹。

券商員工持股的主要掣肘來源于制度障礙——《證券法》對證券從業(yè)人員持股有限制。之后政策開始松綁，2014年6月20日，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》明確，上市公司可以根據(jù)員工意愿實(shí)施員工持股計(jì)劃，通過合法方式使員工獲得本公司股票并長期持有，股份權(quán)益按約定分配給員工。相關(guān)資金可以來自員工薪酬或以其他合法方式籌集。

此次中信證券再次發(fā)布員工持股，市場視為一次標(biāo)志性事件。申萬宏源在研報(bào)中表示，此次中信員工持股方案，是對政策約束的一次性突破，闊別已久的券商員工持股計(jì)劃重啟，是站在當(dāng)前資本市場改革持續(xù)推進(jìn)的時(shí)點(diǎn)上，監(jiān)管賦予龍頭券商改革創(chuàng)新的“特許經(jīng)營權(quán)”。

來源:長江商報(bào)