《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》實(shí)施總結(jié)與問題分析

2017-08-23

　　《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》(32號(hào)令)對(duì)國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資等產(chǎn)權(quán)交易行為做出了統(tǒng)一的規(guī)定。本文對(duì)32號(hào)文施行以來，國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易中的審批權(quán)限、方案設(shè)計(jì)、受讓方資格條件、信息披露等實(shí)務(wù)問題做了分析和解答。國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法

　　一、32號(hào)令總則中的主要條款的理解與適用

　　(一)受監(jiān)管交易行為

　　32號(hào)文總則第3條直接從交易行為的角度做出了規(guī)定：企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)增資和企業(yè)重大資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓均屬于監(jiān)管范圍。該條對(duì)于交易行為的界定更為清晰明確，對(duì)實(shí)踐的指導(dǎo)意義更強(qiáng)。

　　32號(hào)文是對(duì)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓諸多規(guī)定的更新、梳理和再次強(qiáng)調(diào)，在總體承襲了既有的規(guī)定的情況下，對(duì)目前的機(jī)制進(jìn)行了一些微調(diào)，也提出了一些新的要求;32號(hào)文明確將相關(guān)企業(yè)的增資行為納入監(jiān)管范圍，并提供了清晰的指引。同時(shí)，32號(hào)令規(guī)定，企業(yè)一定金額以上的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，也需履行嚴(yán)格的程序，這是國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管部門規(guī)章中首次出現(xiàn)的。

　　在實(shí)踐中有很多國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性行為是否進(jìn)場(chǎng)交易存在一定的爭(zhēng)議。比如某航空公司將其飛機(jī)售后回租的行為是否需要進(jìn)場(chǎng)交易存在爭(zhēng)議，后來經(jīng)過與國(guó)資委、航空公司探討后認(rèn)為售后回租是融資性的經(jīng)營(yíng)行為，不需要進(jìn)場(chǎng)交易。還有銀行、資產(chǎn)管理公司的不良資產(chǎn)處置是否需要進(jìn)場(chǎng)的問題，探討后認(rèn)為雖然都是國(guó)有性質(zhì)的企業(yè)，但是因?yàn)槭墙?jīng)營(yíng)性行為，不用強(qiáng)制進(jìn)場(chǎng)。但是也有部分銀行和資產(chǎn)管理公司自愿選擇和交易所合作。

　　(二)受監(jiān)管企業(yè)

　　32號(hào)文第4條對(duì)監(jiān)管的企業(yè)范圍規(guī)定則相當(dāng)明確，首先將受監(jiān)管的企業(yè)分為“國(guó)有企業(yè)”、“國(guó)有控股企業(yè)”以及“國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)”三類，并對(duì)三類國(guó)企進(jìn)行了明確的定義，很大程度上解決了原先國(guó)有企業(yè)身份認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一的問題。

　　對(duì)于國(guó)有企業(yè)，不再區(qū)分企業(yè)的性質(zhì)到底是公司亦或非公司法人，統(tǒng)一為國(guó)有企業(yè);對(duì)于國(guó)有控股企業(yè)，身份最難界定的就是那些沒有國(guó)有控股股東(即沒有國(guó)有股東持有超過50%股權(quán))的企業(yè)，32號(hào)文中關(guān)于國(guó)有企業(yè)身份界定的第(四)項(xiàng)，在很大程度上解決了實(shí)踐中認(rèn)定模糊的問題;對(duì)于“國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)”的規(guī)定，此種也是在相關(guān)法規(guī)中第一次出現(xiàn)，某種程度上體現(xiàn)了監(jiān)管部門的監(jiān)管理念從單一的股權(quán)比例認(rèn)定國(guó)有企業(yè)逐漸向重視實(shí)際控制過渡。

　　32號(hào)令第四條國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)包括：

　　(一)政府部門、機(jī)構(gòu)、事業(yè)單位出資設(shè)立的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)(公司)，以及上述單位、企業(yè)直接或間接合計(jì)持股為100%的國(guó)有全資企業(yè);

　　(二)本條第(一)款所列單位、企業(yè)單獨(dú)或共同出資，合計(jì)擁有產(chǎn)(股)權(quán)比例超過50%，且其中之一為最大股東的企業(yè);

　　(三)本條第(一)、(二)款所列企業(yè)對(duì)外出資，擁有股權(quán)比例超過50%的各級(jí)子企業(yè);

　　(四)政府部門、機(jī)構(gòu)、事業(yè)單位、單一國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)直接或間接持股比例未超過50%，但為第一大股東，并且通過股東協(xié)議、公司章程、董事會(huì)決議或者其他協(xié)議安排能夠?qū)ζ鋵?shí)際支配的企業(yè)。

　　3號(hào)令第二條本辦法所稱企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)，是指國(guó)家對(duì)企業(yè)以各種形式投入形成的權(quán)益、國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)各種投資所形成的應(yīng)享有的權(quán)益，以及依法認(rèn)定為國(guó)家所有的其他權(quán)益。

　　對(duì)比分析在3號(hào)令中僅要求國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)涉及的企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)中公開進(jìn)行。此次發(fā)布的32號(hào)令中，對(duì)國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓統(tǒng)一要求在產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)中公開進(jìn)行。

　　國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)的認(rèn)定：

　　(二)本條第(一)款所列單位、企業(yè)單獨(dú)或共同出資，合計(jì)擁有產(chǎn)(股)權(quán)比例超過50%，且其中之一為最大股東的企業(yè);