關(guān)于新進(jìn)入的股東

　　我們?cè)趯?shí)操當(dāng)中會(huì)發(fā)現(xiàn)，會(huì)發(fā)生這種情況股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目在信息披露期間，除了轉(zhuǎn)讓方之外的其他股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)導(dǎo)致標(biāo)的企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化的，應(yīng)就新的股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行補(bǔ)充信息披露;從新掛還是怎么樣，至少把這個(gè)新的股東變化情況要披露出來。第二點(diǎn)、為什么這么說呢是由于有限責(zé)任公司相對(duì)來說股東較少，區(qū)別與股份公司的一個(gè)特點(diǎn)就是它的人合性，股東之間是有一個(gè)合作的意向、合作的意愿，有人和性才能正常經(jīng)營(yíng)。也就說說在這種情況下如果有新進(jìn)股東的我們應(yīng)該在股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目的時(shí)候，應(yīng)該就股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)征求新進(jìn)股東的優(yōu)先購買權(quán)意向;通常情況下我們理解的即使原股東已明確表示放棄優(yōu)先購買權(quán)的，在信息披露期間，他將股權(quán)轉(zhuǎn)讓了，變成一個(gè)新的股東進(jìn)來，我們也應(yīng)征求新進(jìn)股東的優(yōu)先購買權(quán)意向。這個(gè)可能會(huì)經(jīng)常發(fā)生的，在國(guó)有的掛牌中會(huì)有民營(yíng)的資本在同步在場(chǎng)下已經(jīng)進(jìn)行了轉(zhuǎn)讓，在這種情況下可能會(huì)涉及到我們很困惑去征求哪一方的優(yōu)先購買權(quán)，各方都主張購買的情況下怎么處理，我認(rèn)為這明確一點(diǎn)為了保護(hù)有限責(zé)任公司的人和性就要把這個(gè)征求優(yōu)先購買權(quán)的意向要擴(kuò)大一部分，對(duì)于新進(jìn)的股東也要從新征求優(yōu)先購買權(quán)的意見。前面提到的是關(guān)于沒有做工商變更的核心新進(jìn)的股東。

　　隱名股東

　　這種情況下實(shí)際和前面的沒有做變更的的登記有個(gè)區(qū)別，區(qū)別在于每一個(gè)隱名股東背后名義上就顯示公司章程或公司信息上都有一個(gè)名義的股東，通常我們理解的一個(gè)代持的一個(gè)關(guān)系，隱名股東通常和民意股東之間存在一個(gè)協(xié)議的關(guān)系，通常他是通過協(xié)議來約定名義的股東是可以代表隱名的股東來發(fā)表意見或參加股東會(huì)或指派董事會(huì)。實(shí)際上在目前的司法事件當(dāng)中，對(duì)于隱名股東是認(rèn)可這種方式的，而且同時(shí)也是說在公司和其他股東和名義股東各方均認(rèn)可的，沒有一方提出異議的情況下，隱名股東是可行使股東的權(quán)利及義務(wù)，這個(gè)可能也涉及到原股東優(yōu)先購買權(quán)的問題爭(zhēng)取哪一個(gè)就要看各方的意思表示，來確定說我們征詢的股東的主題，關(guān)于隱名的股東。

　　轉(zhuǎn)讓方未足額出資的

　　后面就是涉及到一些股權(quán)轉(zhuǎn)讓當(dāng)中的一些特殊的事項(xiàng)，我們會(huì)經(jīng)常碰到這種情況，轉(zhuǎn)讓方?jīng)]有足額出資的，我們首先確認(rèn)是一個(gè)法律上的概念，自從公司法修訂以后就有一個(gè)認(rèn)繳制和實(shí)繳制的問題，實(shí)際上根據(jù)法理來看，包括公司法規(guī)定來看，股東認(rèn)繳出資以后即取得公司股權(quán)，除非有特殊約定的，他不需要實(shí)繳以后才能夠享受股東權(quán)利和股東的職責(zé)，實(shí)際上就是說，在他認(rèn)繳以后他就已經(jīng)取得了公司的股權(quán)，也就說即使股東尚未繳納出資亦已經(jīng)取得股權(quán)，可以依法對(duì)外轉(zhuǎn)讓。注意的是他同時(shí)承擔(dān)繳足出資的義務(wù)，亦可以約定由受讓方承擔(dān)繳足義務(wù)。

　　下面還有兩種特殊情況，一個(gè)是轉(zhuǎn)讓方僅認(rèn)繳，未實(shí)繳出資的，也就是說轉(zhuǎn)讓方一分錢也沒有繳，他只是認(rèn)繳了1千萬，但是實(shí)際一分錢也沒繳，在他作出認(rèn)繳的行為時(shí)他已經(jīng)取得了他出資1千萬而對(duì)應(yīng)的公司相應(yīng)的股權(quán)，在這種情況下，他是可以依法轉(zhuǎn)讓的。但同時(shí)也要約定一個(gè)將來繳納出資或者是受讓方來承擔(dān)繳租義務(wù)的一個(gè)約定，這是可以轉(zhuǎn)讓的情況。

　　另外一種情況，經(jīng)常碰到轉(zhuǎn)讓方來詢問，比如說轉(zhuǎn)讓方認(rèn)繳了3千萬，他實(shí)際繳了1千萬，2千萬還沒有繳，這種情況下，他說我要來轉(zhuǎn)讓，我沒有繳納出資的2千萬轉(zhuǎn)出去，這種情況能不能繳呢?通過法律分析來看，是不能的，因?yàn)檗D(zhuǎn)讓方他認(rèn)繳了3千萬以后取得的是公司對(duì)應(yīng)3千萬出資的一個(gè)股權(quán)，他所出資實(shí)繳的1千萬是平攤在3千萬股權(quán)當(dāng)中的，不能分割出來說他享有完全實(shí)繳1千萬的，這樣分是分不出來的，所以說他要是要求他僅轉(zhuǎn)讓沒有出資的那一部分實(shí)際上是操作不了的，這是轉(zhuǎn)讓方關(guān)于轉(zhuǎn)讓方?jīng)]有出資的特殊情況，能夠轉(zhuǎn)讓的是認(rèn)繳了就可以轉(zhuǎn)，不管有沒有實(shí)繳，不能把它拆分出來，他實(shí)繳了一部分，不能把它拆分成有一部分是實(shí)繳，有一部分是認(rèn)繳，不能這樣把它豎向的隔開來，是不能僅轉(zhuǎn)讓他未出資的一部分。

　　股份公司

　　后面所說的股份公司，公司法規(guī)定兩種公司形式一種是有限責(zé)任公司，一種是股份公司，股份公司它區(qū)別與有限公司的一個(gè)最基本，有限公司比如出資了1千萬占公司股份比例百分之多少，而股份公司是出資認(rèn)購了多少股份，按照股份數(shù)來計(jì)算的，這是股份公司，通常我們合同里 經(jīng)常看到標(biāo)的企業(yè)是股份公司的，我們?cè)诤贤��?dāng)中表述出來我們的標(biāo)的是多少股份數(shù)，比如說1千萬股，而不是說10%，這樣大家是分辯不出來的轉(zhuǎn)讓標(biāo)的是多少，而股份公司和有限公司有一點(diǎn)區(qū)別是股份公司相對(duì)來說人數(shù)多，他的股份轉(zhuǎn)讓是流通的，股份公司的章程并不記載股東，他和有限責(zé)任公司的章程是有明顯區(qū)別的，股份公司的章程僅記載發(fā)起人，也就說最初發(fā)起人設(shè)立公司的幾個(gè)股東是記載在公司章程里的，這個(gè)是應(yīng)該在公司的存續(xù)期間是永遠(yuǎn)不變的，即使發(fā)起人把股份轉(zhuǎn)讓了，他仍然是公司的發(fā)起人，這一點(diǎn)經(jīng)常會(huì)說有些人會(huì)混淆這個(gè)問題，股份公司經(jīng)過股權(quán)轉(zhuǎn)讓了章程也要修改，其實(shí)不是這樣的，根據(jù)法律規(guī)定發(fā)起人是永遠(yuǎn)不變的，一旦他發(fā)起設(shè)立了這個(gè)公司，他永遠(yuǎn)是公司的發(fā)起人。股份公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)同樣也是在公司制備的公司名冊(cè)為準(zhǔn)，它不涉及到公司變更登記的問題，這個(gè)是我們通常所說的，如果標(biāo)的為股份公司的時(shí)候，他是股份轉(zhuǎn)讓是沒有要到一個(gè)去工商做變更登記的一個(gè)問題，沒有這個(gè)程序，工商局也沒有這一項(xiàng)業(yè)務(wù)說股份公司僅僅是變更了一個(gè)股東去做變更，工商局是沒有這么個(gè)程序，除非同時(shí)涉及到法定代表人或其他需要備案的情況才去工商一個(gè)備案登記，僅僅一個(gè)股份轉(zhuǎn)讓并不引起股份公司的工商變更登記，所以我們?cè)诮灰缀贤��?dāng)中這一點(diǎn)跟有限公司是有區(qū)別的，股份公司股份轉(zhuǎn)讓后變更登記是在哪做的呢?實(shí)際上就是在公司做，在公司變更一個(gè)股東名冊(cè)就完成了，這里面很麻煩的一個(gè)問題就是說股份公司是否涉及到原股東優(yōu)先購買權(quán)問題，這個(gè)在公司法沒有這樣的一個(gè)規(guī)定的，公司法也沒有流口說公司章程可以對(duì)股份公司的股東存在優(yōu)先購買權(quán)，可以臨行約定，我們通常理解的不能進(jìn)行優(yōu)先購買權(quán)約定的，但是往往在現(xiàn)實(shí)當(dāng)中有一些股份公司的股東比通常的有限公司的人數(shù)還少，可能只有3-5股東，3-5股東可能約定了股份轉(zhuǎn)讓，其他人是享有優(yōu)先購買權(quán)的。這種約定實(shí)際上在理論是有分歧的，就不同的學(xué)者可能對(duì)它有不同的認(rèn)識(shí)，能不能作為一個(gè)特殊的約定，現(xiàn)在也沒有一個(gè)司法判例審對(duì)這一塊審查過，實(shí)際上沒有明確的意見，我是這么考慮的，我們北交所是一個(gè)公開的一個(gè)交易場(chǎng)所，為了一個(gè)嚴(yán)謹(jǐn)來考慮，我們尊重這種特殊約定，可能沒有侵害到其他方的利益，如果不尊重可能就會(huì)侵犯了他們股東之間關(guān)于優(yōu)先購買權(quán)的一個(gè)意思自治的特殊約定、通常是說我們有特殊約定的，我們要尊重他的，是可以在掛牌提出來的，但是這種屬特殊約定，是沒有明確法律規(guī)定的，對(duì)于股份公司如果股東之間約定了優(yōu)先購買權(quán)，我們一定要在信息披露當(dāng)中重點(diǎn)提示，存在這種特殊約定，存在這種股東優(yōu)先購買權(quán)的可能，否則有可能引發(fā)非股東的意向受讓方提出的異議，這是關(guān)于股份公司股權(quán)優(yōu)先購買權(quán)的特殊的問題。

圖片來源：找項(xiàng)目網(wǎng)

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