企業(yè)上市前改制重組

2017-06-09

　　5.召開股份有限公司創(chuàng)立大會(huì)，審議通過《有限公司整體變更方式設(shè)立股份公司的議案》、《股份有限公司章程》、《股份有限公司折股方案》，并選舉董事會(huì)成員。

　　6.在工商管理部門辦理登記手續(xù)，領(lǐng)取股份公司《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》。

　　三、有限責(zé)任公司整體變更為股份公司注意的問題

　　1.關(guān)于改制前的重組問題

　　有限責(zé)任公司在改制前應(yīng)對(duì)股權(quán)、資產(chǎn)、業(yè)務(wù)等方面進(jìn)行重組，企業(yè)應(yīng)利用重組把過去和現(xiàn)在存在的上市瑕疵與障礙進(jìn)行規(guī)范予以解決，不要盲目急于改制為股份公司，要知道“改制容易、重組難”。公司在對(duì)同一控制人下，相同、類似或相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行重組時(shí)，應(yīng)關(guān)注重組對(duì)發(fā)行人資產(chǎn)總額、營業(yè)收入或利潤總額的影響情況，按照中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定：被重組方重組前一個(gè)會(huì)計(jì)年度末的資產(chǎn)總額或前一個(gè)會(huì)計(jì)年度的營業(yè)收入或利潤總額達(dá)到或超過重組前發(fā)行人相應(yīng)項(xiàng)目100%的，發(fā)行人重組后運(yùn)行一個(gè)會(huì)計(jì)年度后方可申請(qǐng)發(fā)行;被重組方重組前一個(gè)會(huì)計(jì)年度末的資產(chǎn)總額或前一個(gè)會(huì)計(jì)年度的營業(yè)收入或利潤總額達(dá)到或超過重組前發(fā)行人相應(yīng)項(xiàng)目50%，但不超過100%的，中介機(jī)構(gòu)將被重組方納入盡職調(diào)查范圍并發(fā)表相關(guān)意見;如果被重組方重組前一個(gè)會(huì)計(jì)年度末的資產(chǎn)總額或前一個(gè)會(huì)計(jì)年度的營業(yè)收入或利潤總額達(dá)到或超過重組前發(fā)行人相應(yīng)項(xiàng)目20%的，申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表至少須包含重組完成后的最近一期資產(chǎn)負(fù)債表。因此，企業(yè)在重組中既要解決發(fā)行上市的障礙，又要注意量的變化，以免影響上市進(jìn)程。

　　2.關(guān)于連續(xù)計(jì)算經(jīng)營業(yè)績的問題

　　有限責(zé)任公司整體變更為股份公司最為關(guān)鍵的問題是能否連續(xù)計(jì)算經(jīng)營業(yè)績，要達(dá)到公司連續(xù)計(jì)算經(jīng)營業(yè)績，一是不能按照評(píng)估后的凈資產(chǎn)值折股，應(yīng)按照審計(jì)后賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份公司，這種變更是在沒有改變持續(xù)經(jīng)營的會(huì)計(jì)主體的前提下進(jìn)行的，只是公司的組織形式的變化，能保證連續(xù)計(jì)算公司經(jīng)營業(yè)績;二是3年內(nèi)實(shí)際控制人不能發(fā)生變化，主營業(yè)務(wù)不能有重大改變，高管人員不能有重大變化。

　　3.關(guān)于折股比例與折股倍數(shù)的問題

　　按照《公司法》第九十六條規(guī)定：有限責(zé)任公司變更為股份公司時(shí)，折合的實(shí)收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)額，即折股比例應(yīng)該≤1，也就是說1元的凈資產(chǎn)折合股份公司股本為1股或者小于1股。這樣規(guī)定的目的是避免公司在變更為股份公司時(shí)股票價(jià)格虛高，損害債權(quán)人和投資人的利益。具體分析我們可以進(jìn)一步引申：

　　折股比例=折股數(shù)/凈資產(chǎn)值≤1

　　而折股倍數(shù)是折股比例的倒數(shù)，即

　　折股倍數(shù)=凈資產(chǎn)值/股本數(shù)

　　折股倍數(shù)應(yīng)小于將來股票發(fā)行溢價(jià)倍數(shù)，即折股倍數(shù)小于溢價(jià)倍數(shù)。這樣做符合風(fēng)險(xiǎn)與收益一致的原則，主要是使老股東的利益不受損害。

　　4.關(guān)于變更時(shí)不能增加股本和股東的問題

　　有限責(zé)任公司整體變更設(shè)立股份公司僅僅是公司形態(tài)的變化，因此，在變更時(shí)為了保持公司連續(xù)計(jì)算經(jīng)營業(yè)績，在進(jìn)行股權(quán)重組時(shí)，只能在有限公司時(shí)改變股權(quán)和股東或者改制為股份公司后改變股東和股權(quán)，一定不能在發(fā)起設(shè)立當(dāng)中變化股東及公司的股權(quán)。

　　5.關(guān)于變更后股份公司的經(jīng)營時(shí)間

　　有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算，即股份公司營業(yè)執(zhí)照成立時(shí)間自有限責(zé)任公司成立日計(jì)算。

　　6.關(guān)于凈資產(chǎn)值折股時(shí)股東所得稅的問題

　　有限公司整體變更為股份公司是按照賬面凈資產(chǎn)值折股，而公司的凈資產(chǎn)由實(shí)收資本、資本公積金、盈余公積金和未分配利潤組成。按照國家稅務(wù)總局的有關(guān)規(guī)定：資本公積金轉(zhuǎn)增股本不屬于股息、紅利性質(zhì)的分配，對(duì)個(gè)人取得的轉(zhuǎn)增股本數(shù)額，不作為個(gè)人所得，不征收個(gè)人所得稅;而用盈余公積金及未分配利潤轉(zhuǎn)增股本屬于股息、紅利性質(zhì)的分配，對(duì)個(gè)人取得的紅股數(shù)額，應(yīng)征收個(gè)人所得稅。因此，折股或轉(zhuǎn)增股本過程中，個(gè)人股東只有“資本公積——股票溢價(jià)”部分是免征個(gè)人所得稅的。